name: Биткойн для бизнеса goal: Изучите основы платежей и казначейства для перехода вашей компании на биткойн objectives:

• Биткойн как развивающаяся валюта и инструмент для бизнеса
• Понять, почему и как компания может хранить биткоин в казначействе или использовать его для платежей
• Иметь конкретное представление о том, как принимать оплату биткоинами на практике
• Быть готовым к управлению фискальными и бухгалтерскими требованиями

Начните путешествие вашей компании в сети биткоина

Откройте для себя практические возможности Bitcoin и Lightning Network и узнайте, как, подобно интернету, они могут преобразовать ваши бизнес-операции. От цифрового капитала до быстрых, экономичных и масштабируемых платежей - биткойн предлагает широкий спектр применений для бизнеса.

Из этого руководства вы узнаете, как понять, что биткойн - это глобальная, универсальная и интернет-родная денежная сеть. Благодаря своим уникальным фундаментальным характеристикам Биткойн обеспечивает значительные улучшения по сравнению с традиционными валютными сетями. Вы узнаете, почему и как использовать биткойн для классических финансовых целей, таких как хранение капитала и платежные системы. Кроме того, в этом руководстве рассказывается о приобретении и хранении биткойна, включая связанные с этим бухгалтерские и фискальные требования, а также о реализации простых или масштабных платежных решений на основе биткойна.

Независимо от того, являетесь ли вы малым предприятием или крупной корпорацией, интеграция биткойна в повседневную деятельность может сделать вашу компанию более устойчивой, продуктивной и конкурентоспособной. Каждая компания, работающая в интернете, станет компанией, ориентированной на биткойн, и этот курс поможет вам подготовиться к этому. В первых разделах рассказывается об основах работы Bitcoin, поэтому даже если вы новичок, вы получите базовые знания, необходимые для дальнейшей работы. Изучение основ изобретения Сатоши - всегда хорошая идея, как до, так и после погружения в BIZ101.

Введение

Обзор курса

Добро пожаловать на курс BIZ101!

Начните путешествие вашей компании в сеть Bitcoin с помощью этого комплексного учебного курса, который поможет вам понять, как Bitcoin и Lightning Network могут революционизировать традиционные бизнес-операции. Этот курс предназначен для розничных торговцев, предпринимателей, менеджеров и руководителей компаний, которые хотят изучить практические возможности биткойна как глобальной, родной для интернета денежной сети и надежного средства обмена ценностями.

На протяжении всего курса вы познакомитесь с основополагающими принципами, которые делают биткойн и Lightning Network уникальной трансформацией. Вы узнаете, как эти технологии предлагают целый спектр вариантов использования, от хранения цифрового капитала до быстрых, экономичных и масштабируемых платежей, и как они обеспечивают критические улучшения по сравнению с традиционными валютами и платежными системами. Курс BIZ101 соединяет экономическую теорию с реальными приложениями, разъясняя, как децентрализация может уменьшить зависимость от посредников и преодолеть ограничения, присущие унаследованным системам.

Курс начинается с подробного изучения традиционных валют и платежных механизмов, закладывая основу для изучения того, как валюта функционирует как сеть, обеспечивая торговлю, сбережения и экономическую специализацию. Затем мы рассмотрим технологию, лежащую в основе биткойна, и инновации, внедренные в Lightning Network, и выясним их роль в обеспечении бесшовных, безопасных и практически мгновенных транзакций, которые могут обслуживать предприятия любого размера. Затем мы перейдем к практическим разделам курса, начиная с части о хранении биткоинов в качестве казначейства и заканчивая заключительной частью о приеме биткоинов в качестве платежного средства.

Независимо от того, представляете ли вы небольшое предприятие или крупную корпорацию, этот курс призван вооружить вас знаниями, позволяющими интегрировать биткойн в повседневную деятельность, тем самым повышая устойчивость, эффективность и конкурентоспособность вашей компании. Поскольку биткойн продолжает менять экономический ландшафт, понимание этих революционных технологий - не просто вариант, а стратегическая необходимость. Приготовьтесь к тому, что вас ждет глубокий контент, практические примеры и стратегические рекомендации, которые позволят вам ориентироваться в развивающемся мире биткоина и использовать его в своих интересах!

Готовы погрузиться в мир Биткойна для бизнеса? Вперёд!

Валюта, платежные системы и биткойн

Традиционные валюты

Валюты - это сети

Валюты по своей сути являются сетями, обеспечивающими эффективный обмен ценностями.

Без валюты люди вынуждены полагаться на бартер, систему, в которой товары или услуги обмениваются напрямую. Бартер непрактичен, поскольку требует "двойного совпадения желаний" - обе стороны должны одновременно желать то, что предлагает другая. Например, если фермеру, у которого есть излишки пшеницы, нужна обувь, он должен найти сапожника, которому нужна именно пшеница. Это редкость и неэффективно. Кроме того, при n товарах в бартерной экономике необходимо ~n(n-1)/2 обменных курсов, что создает очень сложную и громоздкую систему. Например, для 500 товаров потребуется более ~124 000 курсов обмена.

Валюта упрощает эту задачу, выступая в роли посредника, создавая сеть, которая сокращает количество обменных курсов до n - по одному для каждого товара относительно валюты. Это делает сделки гораздо более простыми и позволяет людям торговать товарами и услугами, не требуя при этом взаимных желаний. Вместо того чтобы напрямую обменивать пшеницу на обувь, фермер может продать свою пшеницу за валюту, а затем использовать эту валюту для покупки обуви или чего-либо еще, что ему нужно.

Внедрение валюты как сети не только облегчает торговлю, но и позволяет разделить труд и специализацию. Имея надежное средство обмена, людям и сообществам больше не нужно производить все, что они потребляют. Вместо этого они могут сосредоточиться на том, что у них получается лучше всего, повышая эффективность и качество. Фермер может специализироваться на выращивании урожая, сапожник - на изготовлении обуви, а строитель - на возведении домов. Эти специалисты могут обмениваться своими товарами и услугами через валюту, получая выгоду от опыта друг друга. Такая специализация способствует производительности и инновациям, поскольку люди совершенствуют свои навыки и разрабатывают новые методы в своих областях.

Сетевая природа валюты дает дополнительные значительные преимущества. Во-первых, быть частью валютной сети более выгодно, чем быть вне ее. Общий стандарт сети облегчает торговлю, позволяя людям координировать свою экономическую деятельность даже на больших расстояниях. Например, торговец в одном городе может торговать товарами с покупателем в другом, используя одну и ту же валюту, что способствует экономическому росту и сотрудничеству в больших регионах.

Еще одно важнейшее преимущество валюты - ее способность разрешать отложенные обмены. При бартере сделки происходят немедленно; один товар обменивается на другой в режиме реального времени. Валюта же позволяет экономить - люди могут накапливать стоимость для использования в будущем. Это представляет собой огромный скачок вперед для экономического планирования, инвестиций и накопления богатства, что улучшает жизнь участников сети.

В заключение следует сказать, что валюты - это сети, созданные для эффективного перемещения стоимости. Они преодолевают ограничения бартера, упрощают торговлю и создают возможности для координации и экономии. Как и в любой другой сети, ценность валюты зависит от ее широкого распространения и полезности - в конечном итоге побеждает лучшая валюта.

Что такое хорошая валюта?

Хорошая валюта обладает несколькими существенными свойствами, которые делают ее эффективной для обмена ценностями. Вот краткое объяснение каждого из них:

• Безопасность**: Валюта должна быть защищена от кражи или несанкционированного доступа, чтобы пользователи могли с уверенностью хранить и передавать ее. Безопасность имеет решающее значение для укрепления доверия к системе.
• Защищенный от подделок**: Валюту должно быть крайне сложно или невозможно подделать. Это гарантирует подлинность каждой единицы, сохранение ее стоимости и предотвращает инфляцию, вызванную появлением в обращении фальшивых единиц. Например, исторически золото ценилось не только за красоту и редкость, но и потому, что его очень трудно добыть. В отличие от бумажных купюр или цифровых записей, золото нельзя просто "сделать" - его нужно добывать из земли. Эта природная нехватка и сложность добычи помогли золоту сохранить статус надежного хранилища ценностей и эталона подлинности.
• Дефицит**: Хорошая валюта должна иметь ограниченное предложение или контролируемую эмиссию. Дефицит обеспечивает сохранение ее стоимости в течение долгого времени, предотвращая перепроизводство, которое может привести к снижению покупательной способности. Например, некоторые коренные американские племена использовали бусы в качестве валюты. Изначально эти бусины было трудно производить, что сохраняло их дефицит и ценность. Однако как только европейские торговцы начали массовое производство и наводнили рынок бисером, его редкость исчезла. С ростом предложения бусины потеряли свою покупательную способность, что подорвало их роль как надежного хранилища ценностей.
• Без разрешения**: В прошлом денежные знаки, такие как золотые и серебряные монеты, часто чеканились частными лицами, местными властями или купцами, имевшими доступ к сырью. Иногда эта система действовала на основании соглашений или лицензий, выданных королями или правителями. Со временем короли и правительства централизовали этот процесс, чтобы получить больший контроль над экономической стабильностью, налогообложением и денежной системой. Один из известных примеров - талер, серебряная монета, впервые отчеканенная в 1518 году в долине Йоахимсталь (современный Яхимов в Чехии) местными шахтерами и властями. Название "талер" происходит от немецкого слова "Thal ", означающего "долина" Эти монеты, известные своим высококачественным серебром, получили широкое распространение по всей Европе. Со временем термин претерпел лингвистическую и географическую эволюцию и в конце концов привел к названию "доллар", которое было принято в Соединенных Штатах для обозначения их валюты.

В современную эпоху валюта стала полностью разрешенной в рамках системы сеньоража, что означает, что чеканить монеты или печатать банкноты могут только уполномоченные организации - центральные банки или казначейства. Частным лицам больше не разрешается производить валюту, что обеспечивает централизованный контроль над ее выпуском и предложением.

Сегодня принцип сеньоража оспаривается криптовалютой Bitcoin, которая работает без централизованного контроля. Биткойн - это система "без разрешения", в которой каждый может участвовать в использовании валюты, не спрашивая разрешения, и, посредством майнинга, в ее создании. Такая децентрализация лишает правительства монополии на эмиссию, что ставит вопрос о возможном возвращении к свободным рыночным конкурентным валютным системам.

• Единица счета**: Валюта должна обеспечивать стандартную меру для сравнения стоимости товаров и услуг. Это упрощает торговлю и делает ценообразование прозрачным и последовательным во всех сделках.
• Прочность**: Валюта должна выдерживать износ с течением времени. Физические валюты, такие как монеты или банкноты, должны быть устойчивы к повреждениям, а цифровые валюты должны надежно храниться без риска потери данных.
• Портативность**: Валюта должна быть удобной для транспортировки и использования, позволяя вести торговлю на расстоянии. Этого можно достичь с помощью физической переносимости (легкие монеты или банкноты) или цифровых систем перевода.
• Делимость**: Валюта должна быть делимой на более мелкие единицы, чтобы облегчить операции разного масштаба. Такая гибкость обеспечивает ее практичность как для мелких покупок, так и для крупномасштабной торговли.
• Неизменяемый**: Все единицы валюты должны быть взаимозаменяемыми и иметь одинаковую стоимость. Например, одна долларовая купюра должна быть эквивалентна любой другой долларовой купюре. Такое единообразие обеспечивает справедливость и простоту сделок.
• Узнаваемость**: Валюта должна быть легко идентифицируемой и вызывать доверие. Физические валюты достигают этого с помощью уникального дизайна и средств защиты, в то время как цифровые валюты могут опираться на протоколы проверки. Это обеспечивает широкое признание и снижает риск мошенничества.

Эти характеристики делают валюту практичной, надежной и эффективной для облегчения торговли и хранения ценностей в экономике.

Эволюция валютных систем

От монет к бумажным деньгам: Повышение эффективности и портативности

Переход от монет к бумажным деньгам ознаменовал значительное улучшение портативности и эффективности. Монеты, изготовленные из драгоценных металлов, таких как золото или серебро, были ценны благодаря своей внутренней стоимости. Однако они были тяжелыми, их трудно было перевозить в больших количествах, они подвергались износу или краже. Бумажные деньги произвели революцию в валютных сетях, создав легкий, стандартизированный и портативный носитель, который представлял ценность, а не содержал ее. Это новшество позволило экономикам масштабироваться, облегчив торговлю на дальние расстояния и уменьшив логистические трудности, связанные с использованием физических товаров в качестве денег.

Бумажные деньги также способствовали масштабируемости. Вместо того чтобы полагаться на ограниченное предложение драгоценных металлов, страны могли расширять свою денежную базу за счет представительских валют, обеспеченных сначала резервами, а затем доверием к эмиссионным институтам. Этот сдвиг открыл путь к созданию более сложных и взаимосвязанных финансовых систем.

От бумажных к электронным деньгам: Расширение доступности и скорости

Переход от бумажных денег к электронным еще больше усовершенствовал валютную сеть, повысив ее доступность и скорость. С появлением банковских систем, кредитных карт и цифровых транзакций деньги стали не только портативными, но и почти мгновенными. Электронные переводы устранили необходимость в физическом обмене, позволяя совершать сделки на огромных расстояниях за считанные секунды.

Этот сдвиг также демократизировал доступ к валюте. Электронные банковские и платежные системы снизили входные барьеры для физических и юридических лиц, что позволило участвовать в глобальной экономике. Скорость и удобство электронных денег расширили торговые сети и способствовали появлению новых бизнес-моделей, которые были бы невозможны при бумажной системе.

Эти современные валютные сети имели существенный недостаток: отсутствие возможности аудита и прозрачности в управлении денежной массой, что часто приводило к неконтролируемой инфляции и потере доверия к централизованным системам. Например, только за последние четыре года было напечатано более 20 % всех находящихся в обращении американских долларов. Это постоянное искушение выпускать больше валюты, тем самым снижая ценность, которой обладают нынешние держатели, в значительной степени объясняется системным недостатком: политики часто заинтересованы в том, чтобы избегать принятия жестких бюджетных решений, предпочитая вместо этого откладывать решение проблем на будущие администрации, "откладывая дело на потом"

От централизованной к децентрализованной валюте: Повышение доверия и суверенитета

Сегодня появление децентрализованной валюты Bitcoin представляет собой следующий скачок в развитии валютных сетей. Традиционные электронные деньги полагаются на централизованные органы власти, такие как банки или правительства, для управления и проверки транзакций. Несмотря на свою эффективность, эти системы уязвимы к неэффективности, цензуре и единым точкам отказа. Децентрализованные валюты улучшают эти свойства сети, распределяя доверие и устраняя посредников. Это также означает, что деньги могут перемещаться намного быстрее и дешевле, потому что нет никаких шагов авторизации. Наконец, ни один человек не может поддаться искушению изменить график поставок валюты Биткойн, это навязано программным обеспечением.

В децентрализованных системах транзакции проверяются глобальной сетью участников с помощью технологии блокчейн, что обеспечивает безопасность, прозрачность и устойчивость. Такая структура минимизирует риск мошенничества, снижает зависимость от центральных органов власти и позволяет людям лучше контролировать свои финансы. Устраняя географические и институциональные барьеры, децентрализованные валюты предлагают по-настоящему глобальную и инклюзивную денежную систему.

**Эволюция валютных сетей

Каждый этап эволюции валютных сетей улучшал ключевые свойства: портативность, масштабируемость, доступность, скорость, безопасность и доверие. Монеты уступили место бумажным деньгам, что повысило их портативность и эффективность. Бумага превратилась в электронные деньги, обеспечивающие глобальный доступ и мгновенные транзакции. Теперь биткойн переосмысливает доверие и безопасность, создавая открытую и устойчивую денежную систему. Эта историческая прогрессия подчеркивает постоянное стремление человечества к созданию более совершенных сетей для обмена ценностями, причем каждая итерация опирается на ограничения предыдущей и превосходит их.

Победит, скорее всего, лучшая сеть.

Традиционные платежные системы

Платежные системы - это методы и инфраструктуры, позволяющие осуществлять перевод средств между двумя сторонами - как правило, между плательщиком (например, потребителем) и получателем (например, предприятием). Такие транзакции могут происходить в различных ситуациях: потребитель платит местному торговцу, предприятие рассчитывается с поставщиком, или даже отдельные люди переводят деньги друг другу. Понимание платежных систем включает в себя изучение различных типов методов оплаты, их характеристик и вариантов использования в контекстах "бизнес для потребителя" (B2C) и "бизнес для бизнеса" (B2B).

Распространенные способы оплаты

1. Наличные деньги: Физическая валюта, обмениваемая непосредственно между двумя сторонами.

2. Чеки: Бумажные документы, предписывающие банку выплатить определенную сумму со счета плательщика получателю.

3. Проводные переводы: Электронный перевод средств между банками, часто используется для больших сумм и трансграничных платежей.

4. Платежные карты (кредитные/дебетовые): Пластиковые или цифровые карты, подключенные к карточной сети, позволяющие переводить средства с банковского счета (или кредитной линии) владельца карты продавцу.

5. Цифровые кошельки и мобильные платежи: Приложения или устройства, хранящие платежную информацию (например, Apple Pay, WeChatPay, AliPay, PayPal), позволяющие осуществлять быстрые и часто бесконтактные переводы.

Использование в B2C и B2B:

• B2C (Business-to-Consumer):**
  • Потребители часто используют наличные, карты и цифровые кошельки для совершения повседневных покупок - например, продуктов, онлайн-покупок или услуг, например, поездок на попутках.
  • Скорость, удобство и низкая плата (для потребителя) часто являются ключевыми приоритетами.
  • Бесконтактные и мобильные платежи становятся все более популярными в этом пространстве благодаря простоте использования.
• B2B (Business-to-Business):**
  • Для оплаты поставщиков, выставления крупных счетов или проведения периодических платежей компании обычно используют электронные переводы, чеки и системы выставления счетов.
  • Основное внимание часто уделяется отслеживаемости, документированию и способности обрабатывать большие суммы транзакций.
  • Использование карт существует, но, как правило, не так распространено из-за более высоких комиссий и лимитов на транзакции. Появляются цифровые решения, такие как интегрированные платежные платформы, позволяющие оптимизировать и автоматизировать процессы дебиторской/платежной задолженности.

Графика: Глобальные тенденции в области методов оплаты в точках продаж (POS) (2023-2027), The Global Payments Report 2024, Worldpay.

Сложность, скрывающаяся за простым платежом по карте

Когда покупатель использует кредитную карту в магазине, карта считывается POS-терминалом, который безопасно передает данные о транзакции в банк-эквайер торговца. Эквайер направляет эту информацию в соответствующую карточную сеть (например, Visa или Mastercard), которая затем направляет запрос эмитенту - банку, предоставившему карту покупателя. Эмитент проверяет счет или кредитную линию клиента и отправляет через сеть и эквайера авторизацию, позволяющую продавцу принять платеж.

Эта, казалось бы, простая операция включает в себя более 15 этапов, 7 посредников, а на получение средств торговцем уходит в среднем от 48 часов до 5 дней. В течение последующих дней происходит процесс клиринга и расчетов. Карточная сеть объединяет транзакции за день и координирует обмен средствами между эквайрером и эмитентом. Центральный банк обеспечивает точность и стабильность этих межбанковских расчетов. В конечном итоге на банковский счет торговца поступает чистая сумма (за вычетом комиссий), зачисленная эквайером, что завершает жизненный цикл транзакции.

В целом, этот процесс является сложным, длительным и дорогостоящим для того, что должно быть простым действием по перемещению стоимости от одной стороны к другой.

Сравнение методов оплаты

Ограничения существующих решений

Традиционная индустрия платежей представляет собой ежегодную экономику объемом примерно 2,2 триллиона долларов, что составляет примерно одну десятую от ВВП США или эквивалентно ВВП Франции. Поскольку валюты функционируют как разрешенные сети, конкуренция ограничена, что делает эту "услугу" скорее налогом, налагаемым на продуктивную экономику. Помимо создаваемых ею издержек, существуют и другие ограничения, описанные ниже.

Подобно тому, как мы перешли от поминутной оплаты голосовых звонков к использованию практически бесплатной IP-связи, появление более открытых и эффективных сетей может переосмыслить платежи, сократив расходы и количество посредников, а также способствуя появлению новых бизнес-моделей.

Биткойн для бизнеса: развивающаяся валюта

*ЧТО ТАКОЕ БИТКОИН?

Биткойн - это пиринговая система обмена цифровых валют (электронные деньги). Термин "биткойн" относится к следующим компонентам:

• Компьютерный протокол**, который облегчает обмен ценностями в Интернете без посредников, не требуя разрешения и псевдонимно. В нем используются передовые криптографические принципы.
• Физическая сеть** машин, подключенных к Интернету (узлов, майнеров и т. д.), управляемых частными лицами и предприятиями, образующих децентрализованную систему (без центрального органа или единой точки контроля).
• Единица счета** в системе. В мире никогда не будет существовать более 21 миллиона биткоинов. Каждый биткоин делится на 100 миллионов единиц, называемых "сатоши" и названных в честь своего анонимного создателя.

Вместе они превращают биткойн в актив на предъявителя и цифровую валюту без эмитента. Право собственности обеспечивается исключительно владением приватным криптографическим ключом, предоставляющим полный контроль без посредников или доверенных третьих лиц. При передаче права собственности финальность наступает немедленно: новый владелец полностью владеет им, не полагаясь на центральный орган для защиты или конвертируемости. Транзакции неизменны - после записи в блокчейн они не могут быть изменены или удалены.

Биткойн имеет фиксированную монетарную политику, его крышка составляет 21 миллион биткойнов, из которых ~19,8 миллиона уже распределены. Это делает его дефляционным, его стоимость растет со временем, поскольку пользователи хранят в нем сбережения и прирост производительности.

По своим техническим характеристикам он превосходит золото и доллар вместе взятые, что делает его самым прочным финансовым активом из когда-либо созданных. Биткойн - это одновременно и хранилище стоимости, и средство обмена, валюта, которая только зарождается. Представьте себе, как можно быстро, без посредников, с минимальными затратами, без мошенничества, круглосуточно и без участия третьих лиц перевести стоимость из казначейства одной компании в другую.

Биткойн эффективно сохраняет стоимость, поскольку его бухгалтерская книга защищена от взлома. Его стоимость растет благодаря редкости и ограниченности предложения в сочетании с растущим количеством возможностей обмена, обусловленным увеличением числа пользователей.

Биткойн разрушителен, потому что он побуждает нас изучать концепции математики, криптографии, экономики и истории, которым нас никогда не учили. Хотя его часто считают сложным, на самом деле это инновация, доступная через практику и эксперименты.

Биткойн заставляет нас пересмотреть природу денег как таковых. Не могли бы вы объяснить, что такое деньги на самом деле? Наемный работник или предприниматель может потратить от 50 000 до 100 000 часов своей жизни, зарабатывая деньги, но многие ли посвящают хотя бы 100 часов тому, чтобы понять их лучше и сохранить их? Биткойн побуждает нас задаться вопросом о фундаментальных причинах нашей потребности в деньгах и нашей временной перспективе. Для чего нужны деньги - для сиюминутной роскоши или для долгосрочной устойчивости? Если бы у нас был дорожающий актив, позволяющий откладывать покупки, какой выбор мы бы сделали? Какие разговоры мы хотели бы вести с собой через 20 или 30 лет?

*УДОСТОВЕРЕНИЕ ЛИЧНОСТИ БИТКОИНА

• Возраст:** 15 лет (3 января 2009 года)
• Ежедневная биржевая стоимость:** $10 млрд (> CAC40)
• Рыночная капитализация:** $1,8 трлн (> Meta, Visa, серебро; < Apple, Google, золото)
• Пользователи:** ~100-200 миллионов (1-2% населения планеты)
• Волатильность:** внутренняя - отсутствует (1 биткойн = 1 биткойн), внешняя - очень высокая (на биржах фиатных валют)
• Производительность:** Первая транзакция по цене 0,0009; теперь100 000 (x100 миллионов)
• Доступность сети (время безотказной работы):** 100% с 2013 года
• Объявлен мертвым или раскритикован:** Раз в месяц

**Чудо человеческого сотрудничества

• Полностью открытый исходный код
• Юридическое лицо:** Нет
• Генеральный директор:** Нет
• Венчурные инвестиции:** Нет
• Маркетинг:** Нет
• НИОКР:** На добровольных началах
• Управление:** Пользователями
• Инновационная экономическая модель:** Создание блоков субсидируется за счет платы за транзакции (на основе аукциона)

Для получения более подробной информации о биткойне, его истории, принципах работы и использовании я также предлагаю ознакомиться с другим полным курсом:

https://planb.network/courses/2b7dc507-81e3-4b70-88e6-41ed44239966

Знакомство с сетью Lightning

**ЧТО ТАКОЕ МОЛНИЯ?

Lightning Network - это протокол и сеть, которые облегчают транзакции Bitcoin с минимальным взаимодействием с основным блокчейном Bitcoin. Вот как это работает:

• Первоначальная настройка:** Средства блокируются (депонируются) на основном блокчейне для установления платежного канала между двумя сторонами.
• Платежная сеть:** Сеть платежных каналов между несколькими сторонами образует платежную сеть (маршрутизация и межсетевое взаимодействие).
• Транзакции вне цепи:** Транзакции происходят между сторонами, но не сразу публикуются на главной блокчейн-цепи Биткойна ("вне цепи ").
• Расчеты на цепи:** Только окончательный баланс транзакций канала публикуется на главной блокчейн-цепи Биткойна ("на цепи"), что позволяет проводить множество транзакций в это время. Такое объединение нескольких платежей уменьшает перегрузку и, следовательно, снижает комиссию по сравнению с проведением множества транзакций на цепи.
• Закрытие канала:** Пользователь может закрыть свой канал в любое время и вернуть себе Биткойн, опубликовав состояние последней транзакции. Это принцип, согласно которому транзакции могут быть "опубликованы" в любой момент, но "не опубликованы " до тех пор, пока это не потребуется. Выход (закрытие канала) может быть односторонним (решение принимается любой из двух сторон в любое время) или взаимным (что приводит к снижению комиссии на цепочке)

Такой подход позволяет избежать медлительности и сложности проведения каждой транзакции непосредственно в главном блокчейне Биткойна, записывая только конечные балансы и сохраняя его безопасность. Lightning Network - это слой "поверх" Биткойна, но он остается привязанным к нему.

Глобальная платежная сеть

Протокол создает сеть машин, каналы которой образуют универсальную платежную систему. Этими узлами могут свободно управлять частные лица или предприятия, что делает сеть полностью открытой.

Lightning Network обеспечивает мгновенный обмен ценностями со скоростью света. Это как протокол электронной почты, примененный к платежам: платежная сеть нового поколения. Она радикально меняет способ перемещения "денег", делая его таким же бесплатным и быстрым, как передача данных в Интернете.

Ключевые преимущества:

• Скорость:** Мгновенные транзакции.
• Низкие комиссии:** Значительно более низкие расходы по сравнению с традиционными банковскими сетями.
• Простота внедрения:** Предприятия могут быстро настроить прием платежей Lightning с помощью приложения для смартфона или кнопки оплаты на своем сайте.

Инфраструктура Lightning превосходит традиционные платежные системы по скорости, стоимости и энергоэффективности. С ростом числа пользователей-торговцев темпы развития будут ускоряться: если платежи могут обходиться без межбанковской сети, зачем продолжать отдавать значительный процент доходов сегодняшним посредникам?

*Бесконечные примеры использования:

Сфера применения Lightning выходит далеко за рамки низких комиссий и скорости. Предлагая совершенно бесплатную и мгновенную платежную систему, она открывает широкие возможности для всей экономики.

Увеличение возможностей обмена биткойна:

Lightning усиливает роль биткойна как "средства обмена" Увеличивая частоту и свободу транзакций, он усиливает основную функцию денег: облегчение экономических обменов и создание стоимости для всех участников.

Будущий подъем "экономики умных машин" потребует сверхбыстрой, высокочастотной платежной системы, техническому стандарту которой может соответствовать только Lightning. Это позволит создавать больше товаров и услуг. Поскольку предложение биткойна остается ограниченным, покупательная способность каждой единицы будет расти. Биткойн и Lightning становятся сильнее вместе по мере расширения их сетей.

Lightning предлагает заглянуть в будущее, где все бизнесы, которые работают в интернете, также станут работать на основе биткоина.

Биткойн-платежи на Lightning: Типичный пример использования торговцами

Сеть Lightning Network идеально подходит для проведения биткойн-платежей в физических и онлайн-магазинах благодаря своей скорости и окончательности платежа.

• Скорость:** Lightning (от ~500 мс до нескольких секунд) значительно быстрее основной сети Биткойна, где на подтверждение транзакций может уходить около 30 минут. Для крупных покупок (свыше 1 000 долларов) основная сеть Биткойна все же может быть предпочтительнее, поскольку скорость не так важна. Однако эти детали часто скрыты от обычного пользователя, поскольку приложения принимают такие решения без проблем в фоновом режиме.
• Окончательность:** Как только платеж совершен на Lightning, он является окончательным. Возврат средств третьими лицами или споры, связанные с мошенничеством, невозможны.
• Комиссии:** Комиссии за транзакции в Lightning Network минимальны и оплачиваются пользователем, а не продавцом. Торговцы сталкиваются с комиссией только в том случае, если впоследствии им нужно перевести свои биткойны в другую сеть или сервис.

*УДОСТОВЕРЕНИЕ МОЛНИИ

• Изобретение:** 2015
• Запуск:** 2016
• Возраст:** 7 лет (первая транзакция: 28 декабря 2017 года)
• Технические возможности сети:** при масштабировании она может обрабатывать в 1 000 раз больше мгновенных транзакций, чем традиционные системы.
• Размеры транзакций:** Варьируются от до 1000 раз меньше, чем в традиционных системах.
• Скорость транзакций:** До 100 раз быстрее.
• Тарифы:** До 90% ниже.
• Окончательность платежа:** Почти мгновенно (часто ~500 миллисекунд, иногда несколько секунд).
• Потребление энергии:** ~8% от традиционной мировой денежной системы.
• Характеристики:**
  • Одноклассники
  • Универсальный
  • Без разрешения
  • Хорошая конфиденциальность
  • Проверенная безопасность
  • Высокая доступность (отличное время безотказной работы)
  • Управляемый и адаптируемый

Для получения более подробной информации о технических аспектах работы сети Lightning Network я также предлагаю ознакомиться с другим полным курсом:

https://planb.network/courses/34bd43ef-6683-4a5c-b239-7cb1e40a4aeb

Биткойн в казначействе

Прибыль, капитал и ключи к устойчивости бизнеса

Здоровая компания

Будущее неопределенно, и компании должны ориентироваться в этой неопределенности с четкой ориентацией на получение прибыли и сохранение капитала. Согласно австрийской экономике, прибыль является конечным сигналом здоровья компании - она показывает, что бизнес эффективно удовлетворяет потребности потребителей. Без прибыли компания не может поддерживать себя, не говоря уже о росте. Чтобы бизнес оставался здоровым, он должен не только генерировать прибыль, но и думать о будущем, храня капитал для будущих инвестиций и проблем.

Сохранение капитала имеет решающее значение, поскольку позволяет бизнесу адаптироваться и использовать возможности в условиях непредсказуемого рынка. Это предполагает поиск баланса между реинвестированием прибыли для роста и поддержанием финансового буфера для преодоления возможных спадов. Австрийская экономика подчеркивает важность "предпочтения времени ", что означает, что компании должны тщательно решать, насколько приоритетны немедленные доходы по сравнению с инвестициями в долгосрочный успех. Здоровая компания поддерживает свой финансовый фундамент, обеспечивая гибкость как в хорошие, так и в плохие времена.

Рыночные сигналы, такие как цены и конкуренция, помогают компаниям принимать разумные решения о распределении ресурсов. Прислушиваясь к этим сигналам, компании могут избежать ловушки чрезмерных расходов или неэффективных инвестиций, особенно под влиянием искусственных факторов, таких как легкий кредит. Неправильное распределение ресурсов не только ставит под угрозу здоровье компании, но и снижает ее способность эффективно обслуживать клиентов.

В конечном итоге поддержание здорового бизнеса означает способность адаптироваться, делать разумный финансовый выбор и всегда смотреть в будущее. Сосредоточившись на прибыли, сохраняя капитал и реагируя на сигналы рынка, большие и малые предприятия могут процветать даже в условиях неопределенности.

Есть ли у капитала добродетель?

*Как обычно изображают капитал

Давайте заново откроем для себя, что такое капитал - термин, который так часто неправильно понимается и негативно воспринимается в нашем обществе.

В традиционной экономической теории (кейнсианской) капитал часто рассматривается в упрощенном виде как однородный запас физических или финансовых активов, используемый в основном для стимулирования совокупного спроса посредством инвестиций. Он часто ассоциируется с концентрацией богатства и экономической власти, принадлежащей небольшой элите. В условиях, когда разрыв в уровне благосостояния продолжает увеличиваться, многие рассматривают капитал как символ экономического неравенства, особенно когда накопленное богатство, как представляется, не приносит никакой пользы большинству.

"Капитал" часто изображается как инструмент эксплуатации, и эта точка зрения оказала глубокое влияние на различные движения, которые рассматривают капитал как изначально противоположный интересам рабочих. Но так ли это на самом деле? Или это восприятие может быть искажено:

1. Непонимание экономических механизмов (в том числе самими экономистами)?

2. Государственное вмешательство и манипулирование рынком?

3. Путаете кумовской капитализм с капитализмом свободного рынка?

4. Как СМИ подают экономические кризисы?

5. Стремление к быстрому решению проблем и немедленной социальной справедливости?

6. Культурная нормализация антикапиталистической риторики?

К счастью, биткойн заставляет нас переосмыслить все и бросить вызов этим предвзятым представлениям. Существует школа мысли - австрийская экономическая школа, - которая может пролить свет на эти вопросы и помочь нам пересмотреть истинную природу капитала.

*Однажды

Давайте начнем с короткой истории:

"На маленьком необитаемом острове живет одинокий рыбак. Каждый день он часами ловит рыбу голыми руками, и это занятие отнимает у него много времени и сил. Однажды ему приходит в голову идея: создать копье, которое позволит ему ловить рыбу более эффективно. Но он знает, что для этого придется чем-то пожертвовать.

Прежде чем приступить к изготовлению копья, рыбак решает отложить немного рыбы, чтобы прокормить себя в процессе строительства. В течение нескольких дней он ест меньше, чем обычно, и откладывает достаточно рыбы, чтобы сосредоточиться на своем проекте. Эта сэкономленная рыба представляет собой его капитал, небольшой резерв, позволяющий ему добиваться своей цели.

Посвящая время созданию копья, он полагается на свои резервы, охотно откладывая некоторые из своих непосредственных удобств (что отражает его предпочтение времени). После нескольких дней упорного труда он завершает работу над прочным копьем.

С помощью копья он теперь может ловить рыбу гораздо быстрее и с меньшими усилиями. Ему больше не нужно изнурять себя, как раньше, и он даже начинает накапливать излишки рыбы. Этот излишек открывает новые возможности: он может хранить его, делиться им или инвестировать в другие проекты на острове. Откладывая немедленное потребление и используя свой капитал, рыбак значительно повышает свою эффективность и перспективы на будущее"

Эта история иллюстрирует фундаментальную роль капитала, терпения и дальновидности в построении лучшего будущего - понятий, имеющих центральное значение для экономического роста и человеческого прогресса.

Австрийская экономическая школа и ее представление о капитале

Австрийская школа экономики названа в честь ее основателей и первых участников, которые были родом из Австрии. Название прижилось, и с тех пор школа стала тесно ассоциироваться с классической либеральной мыслью, подчеркивающей свободу личности, свободные рынки и минимальное вмешательство государства.

**Австрийский взгляд на капитал

С точки зрения австрийцев, капитал тесно связан с идеей откладывания потребления для создания инструментов или производственных ресурсов, которые повышают эффективность будущего производства. Этот процесс, известный как накопление капитала, занимает центральное место в австрийской экономической теории. Ключевые элементы этой точки зрения включают:

• Предпочтение времени и отложенное потребление**: Люди, естественно, предпочитают потреблять сейчас, а не потом, но они могут решить отложить потребление, если ожидают большего вознаграждения в будущем. Сберегая сегодня, можно инвестировать ресурсы в капитальные товары (инструменты, машины, инфраструктуру), которые со временем повышают производительность. Общества и люди с меньшим предпочтением времени больше экономят и инвестируют в долгосрочные проекты, способствуя устойчивому росту.
• Капитал как движущая сила будущего производства**: Капитальные товары рассматриваются как промежуточные инструменты, используемые для производства конечных потребительских товаров. Накапливая капитал, предприниматели могут повысить производительность и создать больше богатства в будущем. Например, вместо немедленного производства потребительских товаров ресурсы могут быть использованы для строительства заводов или машин. Хотя это сокращает краткосрочное потребление, полученная эффективность позволяет увеличить производство и процветание в будущем.
• Косвенное производство и эффективность**: Австрийские экономисты, такие как Ойген Бём-Баверк, выдвинули на первый план идею непрямого производства - более длительных и сложных производственных процессов, включающих несколько стадий. Хотя эти процессы требуют времени, в конечном итоге они дают более эффективные и продуктивные результаты, например, строительство лесопилки для обработки древесины вместо сбора бревен вручную.
• Процентные ставки как сигналы**: Процентные ставки, согласно австрийской точке зрения, естественным образом отражают временные предпочтения людей. Высокие ставки указывают на предпочтение немедленного потребления, в то время как низкие ставки поощряют сбережения и долгосрочные инвестиции. Когда центральные банки искусственно манипулируют процентными ставками, они искажают эти естественные сигналы, что приводит к неправильному распределению ресурсов и неустойчивым инвестициям (malinvestment).

Две формы капитала в современной экономике

В рамках денежной системы, основанной на долге, в которой мы работаем, существует второй тип капитала: тот, который генерируется мгновенно, когда банк выдает кредит с помощью простого кредитного механизма. Это предполагает создание ликвидности ex nihilo, когда банк предоставляет в долг деньги, которые он на самом деле не держит заранее, а создает на основе обещания возврата.

С одной стороны, "австрийский" капитал - это результат реальных сбережений, процесс, который предполагает продуманные экономические решения и тщательные жертвы. С другой стороны, капитал, создаваемый с помощью долговых денег, - это мгновенная и искусственная конструкция. Эти два вида капитала, несмотря на внешнее сходство в их использовании для финансирования проектов, принципиально отличаются по своей природе.

Эти две формы капитала никогда не следует смешивать, однако в системе, основанной на долге, они часто смешиваются, искажая экономические сигналы и часто приводя к нерациональному инвестированию. Это непонимание проливает свет на то, почему капитализм часто подвергается необоснованной критике

**Ключевая проблема кейнсианства

Кейнсианская политика, широко принятая глобальной элитой, манипулирует процентными ставками и стимулирует спрос за счет долга. Это побуждает направлять ресурсы в краткосрочные, нежизнеспособные проекты, усиливая экономические циклы и задерживая подлинный рост, основанный на здоровых сбережениях и продуктивных инвестициях. Лидеры бизнеса воочию наблюдают за этой пагубной политикой, когда здоровые компании толкают на переоцененные приобретения в погоне за завышенной прибылью, что подрывает органический и устойчивый рост.

Как в таких условиях "здоровый" капитал, заботливо накопленный предпринимателями, может конкурировать с искусственно созданным "нездоровым" капиталом? Кроме того, одностороннее расширение денежной массы подрывает покупательную способность здорового капитала, усиливая экономическую дезориентацию и неудовлетворенность общества.

*Мир надежды: биткоин

Биткойн предлагает способ накопления и сохранения капитала в долгосрочной перспективе, не подвергаясь эрозии, вызванной денежной инфляцией. В качестве хранилища стоимости он позволяет предприятиям планировать будущие инвестиции с учетом их устойчивости, бросая вызов доминированию систем, основанных на долге, и способствуя возвращению к настоящему, продуктивному накоплению капитала.

Подробнее об австрийской школе экономики

Австрийская экономическая школа - это традиция экономической мысли, которая ценит свободные рынки, свободу личности и важность человеческих действий в экономических процессах. Она критикует вмешательство государства, особенно в денежную сферу и рынки, и утверждает, что люди, руководствуясь своими субъективными предпочтениями, лучше всего определяют свои собственные интересы.

Ключевые фигуры австрийской школы

• Карл Менгер**: Основатель австрийской школы, Менгер разработал теорию субъективной ценности, которая утверждает, что стоимость товаров зависит от индивидуальных предпочтений, а не от производственных затрат.
• Людвиг фон Мизес**: Краеугольный камень австрийской школы, Мизес ввел праксеологию (теорию человеческого действия) и стал автором Human Action, глубокой критики социализма и централизованного планирования.
• Фридрих Хайек**: Ученик Мизеса, Хайек получил Нобелевскую премию по экономике в 1974 году за свои работы по децентрализации знаний и спонтанности рынка. В своей книге "Дорога к крепостному праву" он подверг резкой критике централизованный контроль.
• Мюррей Ротбард**: Ученик Мизеса и убежденный сторонник либертарианства, Ротбард разработал теорию анархо-капитализма, представляя себе общество без государства, управляемое добровольными контрактами. Его книга Человек, экономика и государство является основополагающим трудом в австрийской экономике.

**Другие влиятельные экономисты

• Милтон Фридман**: Не будучи напрямую связанным с австрийской школой, Фридман поддерживал многие прорыночные и либеральные идеи. Его монетаристская политика отличается от австрийской, но разделяет их критику чрезмерного государственного вмешательства в экономику.
• Фредерик Бастиат**: Французский экономист XIX века, Бастиат оказал влияние на австрийскую школу своими работами о свободной торговле и невидимых последствиях экономической политики. Его эссе What Is Seen and What Is Not Seen является основополагающим текстом экономического либерализма.

Авторство: Институт Людвига фон Мизеса

Основной вклад и идеи

Эти мыслители сформировали идею о том, что вмешательство государства искажает рынки и что экономическая свобода необходима для процветания и гармоничной координации действий людей. Их идеи подчеркивают важность децентрализованного принятия решений и опасность централизованного контроля в экономических системах.

Дополнительная информация по этой теме:

https://planb.network/courses/d955dd28-b7c6-4ba2-a123-d932e21d148f

https://planb.network/courses/9d1bde6a-33e5-45dd-b7c0-94da72e45b11

https://planb.network/courses/d07b092b-fa9a-4dd7-bf94-0453e479c7df

Держать биткойн в казначействе

Задачи, стоящие перед казначейством компании

Сокровищница - это место, где хранятся ценные вещи. Здоровая компания правильно капитализируется, чтобы иметь возможность справляться с будущей неопределенностью и планировать свои инвестиции. Сегодня часть избыточной казны размещается в финансовых активах, считающихся высоколиквидными, - облигациях, срочных депозитах и т. д.

Некоторые компании используют неликвидные активы, такие как недвижимость, в очень долгосрочной перспективе, не осознавая определенных опасностей:

• Неликвидность в случае кризиса
• В конечном счете, довольно низкая доходность после вычета комиссионных
• Доходность, не превышающая реальную инфляцию, то есть инфляцию денежной массы (~7% в год, см. ниже)
• Скрытый риск того, что недвижимость потеряет часть своей "сберегательной" функции в пользу таких активов, как биткоин. В результате она может вернуться к своей "потребительской стоимости" - предоставлению убежища.

Давайте вкратце рассмотрим условия, в которых работает бизнес.

Реальная инфляция: К большому сожалению, центральные банки ставят целью инфляцию в 2% в год, что означает потерю стоимости валюты на 40% за 20 лет. Если добавить к этому периоды более выраженной инфляции, становится ясно, что компании не могут использовать только валюту для хранения плодов своего труда. Они должны реализовывать сложные финансовые стратегии, неизбежно сопряженные с целым рядом рисков. Эти стратегии, очевидно, недоступны для очень малого бизнеса, который и так сильно занят своей основной деятельностью.

Скрытая инфляция: В денежной системе, основанной на долге и дробном резерве, поддерживаемой центральными банками, общая денежная масса растет в среднем на 7 % в год (например, M1 в Еврозоне или США). Это означает, что ваша "доля пирога" сокращается вдвое всего за несколько лет - если только вы не имеете привилегированного доступа к финансовому патрубку и не можете продолжать расти за счет заемных средств и быстрой покупки активов по "старым ценам", пока вновь созданные деньги не взвинтили их. Это и есть эффект Кантильона, который частично объясняет передачу богатства более обеспеченным слоям населения, в то время как "капитал" ошибочно обвиняют в качестве виновника (см. наше введение о капитале выше).

Контрагентские риски: Нынешняя финансовая система рискованна, и вы не всегда можете получить доступ к "своим деньгам" Не вызывая в памяти образ карточного домика, следует признать, что финансовые институты приватизируют прибыль и социализируют убытки при малейшем кризисе. В системе "скриптовых" денег (денег, записанных в бухгалтерской книге) деньги в банке - это всего лишь "требование"; вы не владеете ими по-настоящему, а сами банки "не имеют их" (дробные резервы). Эти деньги в некотором смысле поистине волшебны. Некоторые престижные банки, которые когда-то высмеивали биткойн, сегодня уже не существуют, например Credit Suisse.

Недостаток доверия вызывает возрождение таких активов на предъявителя, как золото (несмотря на то, что его сложно охранять, перевозить, делить и т. д.) и, конечно, новичок - биткойн.

Биткойн как финансовый актив

Биткойн предлагает радикальную альтернативу. Это актив на предъявителя, не имеющий центрального эмитента, его практически невозможно конфисковать, и он пользуется преимуществами сетевых эффектов. "Настоящие" пользователи биткойна предпочитают использовать его для хранения плодов своего труда, поскольку он рассматривается как хранилище стоимости, устойчивое как к цензуре, так и к инфляции. Благодаря сетевому эффекту, иллюстрируемому законом Меткалфа, каждый новый убежденный пользователь увеличивает ценность сети; по мере роста числа участников полезность биткоина растет по экспоненте. Эта модель делает его отличительной и перспективной формой капитала, построенной на принятии пользователями и доверии.

Биткойн - это самый ликвидный актив в мире, работающий круглосуточно и без перерывов, в отличие от традиционных финансовых рынков, где есть часы закрытия и "выключатели" Такая ликвидность позволяет пользователям покупать или продавать биткоины в любой момент, будь то в ответ на хорошие или плохие новости (например, запуски ракет, войны и т. д.).

За десять лет среднегодовой рост биткоина составил более 60 %. Такие уникальные показатели позволили долгосрочным держателям сохранить свой первоначальный капитал, в отличие от других инструментов.

Однако следует помнить о нескольких ключевых факторах:

Во-первых, прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Пока биткойн остается безопасным и децентрализованным, можно вполне обоснованно надеяться на ежегодное повышение цены на порядок выше 20 % в год в течение следующего десятилетия, что делает его жизнеспособным казначейским инструментом.

Во-вторых, до сих пор биткойн переживал 4-летние циклы, а это значит, что при временном горизонте более 4 лет ставка всегда была прибыльной. Для тех, кто рассматривает биткойн в качестве инвестиции, краткосрочный горизонт (<4 лет) может быть рискованным.

МИХАЭЛЬ СЭЙЛОР: "Лучший сигнал цены биткоина - 4-летняя простая скользящая средняя. " См. график выше.

Кроме того, желательно, чтобы степень воздействия биткойна на человека была пропорциональна его уровню понимания. Также важно не торопиться и не пытаться угадать время на рынке.

Наконец, биткойн считается волатильным. Точнее, его цена, выраженная в единицах фиатных денег. Отчасти эта волатильность естественна для еще молодого актива, но она также усиливается присутствием спекулянтов, которые не используют его в качестве долгосрочного хранилища стоимости, а стремятся получить быструю прибыль. Кроме того, торговля с кредитным плечом (использование заемных средств для увеличения торговых позиций) усиливает как восходящие, так и нисходящие колебания цены, не позволяя биткоину следовать по прямой восходящей траектории. Это приводит к более выраженным колебаниям, но со временем, по мере роста числа преданных пользователей, эта волатильность, похоже, стабилизируется. В итоге можно сказать, что невозможно иметь такой высокоэффективный актив, как биткойн, без волатильности, но можно иметь гораздо менее эффективные активы с меньшей волатильностью.

Биткойн принят на Уолл-стрит

Принятие биткоина финансовыми учреждениями еще больше укрепляет его позиции на мировом рынке.

Недавние заявления BlackRock подчеркивают потенциал биткоина в качестве актива для хранения стоимости и инструмента диверсификации портфеля. Мировой институциональный гигант недавно заявил, что рост пользователей биткоина опережает рост пользователей Интернета и мобильных телефонов, что обусловлено, в частности, демографическими и поколенческими сдвигами, а также растущим недоверием к традиционным финансовым институтам (!). Благодаря своей дефицитной, несуверенной и децентрализованной природе некоторые инвесторы рассматривают биткойн как безопасную гавань во времена фискальной и монетарной нестабильности, страха или разрушительных геополитических событий.

Запущенные в январе 2024 года Spot Bitcoin ETFs пользуются феноменальным успехом - это самый успешный запуск ETF в истории: с января по ноябрь чистый приток составил почти 20 миллиардов долларов. Это примерно в четыре раза больше, чем у следующего по успешности запуска ETF - Nasdaq-100 QQQ. Эти ETF обеспечивают более легкий и регулируемый доступ к биткойну, что еще больше узаконило его и привлекло значительный приток институционального капитала.

Биткойн-фонды ETF с большим отрывом лидируют по принятию институтами, опережая десятку самых быстрорастущих ETF - как по количеству участвующих институтов, так и по размеру активов под управлением (AUM). Успех этих ETF подчеркивает растущий спрос на инвестиционные инструменты, связанные с цифровыми активами, тем самым укрепляя место биткоина в традиционном финансовом ландшафте.

Биткойн сейчас играет на **рынке "хранения стоимости". По масштабам он представляет собой лишь каплю в ведре: всего около 1 800 миллиардов долларов по сравнению с 18 000 миллиардами долларов золота или 500 000 миллиардами долларов недвижимости. Однако доля рынка в 0,1 % дает ей огромные возможности для роста, особенно если учесть, что ее конкуренты с трудом привлекают новых пользователей.

20 миллиардов долларов за 10 месяцев: Биткоин ETF менее чем за год добились того, на что у золотых ETF ушло 5 лет. Источник: Инвестиционные потоки фондов в долларах США. Bloomberg Terminal, Bloomberg L.P., 2024 г.

Биткойн в арсенале компании

Растущая популярность биткойна в США оказывает влияние на умонастроения и в других странах мира, особенно среди специалистов по управлению капиталом, которые больше не могут позволить себе не включать его в свой набор инструментов - особенно в условиях, когда традиционные финансовые продукты показывают низкие результаты или переживают сложные периоды. Только традиционные банки, похоже, все еще могут позволить себе игнорировать его.

С чисто финансовой точки зрения биткойн признан диверсификационным активом. Он не только не коррелирует с другими классами активов, но и процветает в периоды новых вливаний ликвидности - похоже, что очередной такой эпизод начинается со снижением процентных ставок ЕЦБ, ФРС и Китаем.

В общем, для наиболее распространенного случая - инвестирования в избыточные казначейские средства на срок не менее четырех лет - биткоин подходит идеально. Его стоит сочетать со стратегией постепенного входа: инвестировать фиксированные суммы через регулярные промежутки времени, чтобы сгладить момент входа или выхода.

Другие варианты использования делают биткойн, например, стратегическим казначейским активом:

• Возможность размещения залога или ликвидности 24 часа в сутки 7 дней в неделю
• Возможность перевода в казначейство другой компании быстро и в любое время
• Хеджирование от риска изменения курса иностранной валюты
• Оплата поставщику, который принимает ее, особенно в чрезвычайных ситуациях

Биткойн слишком дорог?

Вам не обязательно покупать ровно 1 биткоин, потому что биткоин делится на единицы, называемые сатоши, в честь своего анонимного создателя. Один биткойн равен 100 миллионам сатоши, что позволяет пользователям покупать, продавать или торговать даже очень маленькими долями биткойна. Фактически, в исходном коде биткойна все транзакции учитываются в сатоши, а термин "биткойн" появляется только в "coinbase" - специальной транзакции, которую майнеры создают для получения вознаграждения.

Более того, 21 миллион биткоинов - или 2,1 квадриллиона сатоши - может быть эффективно представлен 64-битным целым числом. Это означает, что, несмотря на высокую цену за целый биткоин, он остается доступным для широкого круга инвесторов благодаря своей делимости. Поэтому вам не нужно покупать целый биткоин, чтобы участвовать в сети или инвестировать в этот цифровой актив.

Не стоит забывать, что относительно низкая общая капитализация рынка по сравнению с другими активами, такими как акции, золото или недвижимость, оставляет возможность для его роста. При все еще очень низком уровне проникновения (около 1 % мирового населения), мы считаем, что находимся только в начале его подъема. Это делает его самой асимметричной ставкой нашего поколения: сейчас вероятность того, что он упадет до нуля, очень мала, и велика вероятность того, что он продолжит набирать обороты.

Решение о размещении корпоративного казначейства в биткойне

На процесс принятия решения об инвестировании в биткойн будет сильно влиять ваше положение в компании. Если вы являетесь мажоритарным владельцем, вы вольны распределять избыточные казначейские средства по своему усмотрению. И наоборот, если вы являетесь партнером или акционером в структуре коллективного принятия решений, вам придется участвовать в совместных обсуждениях, что может усложнить ситуацию.

В этом втором сценарии согласование различных точек зрения становится крайне важным, поскольку оно во многом зависит от понимания каждой из заинтересованных сторон биткойн-актива. Как говорится: "Биткойн - это все, чего люди не знают о компьютерах, в сочетании со всем, чего они не понимают о деньгах" Даже если один из партнеров приложил усилия, чтобы досконально разобраться в биткойне, донести эти знания до других может быть непросто. В таких случаях рекомендуется привлечь внешний ресурс, чтобы избежать слишком тесной привязки идеи к одному человеку, что может вызвать сопротивление.

В настоящее время сценарий, при котором решение принимает мажоритарный владелец, является самым распространенным среди компаний, владеющих биткоином. Вот несколько реальных примеров:

• Независимые профессионалы**: Консультанты, медицинские работники или юристы, которые инвестируют часть своей долгосрочной казны в биткойн. Как правило, эти профессионалы уже держат сберегательные или срочные депозитные счета с мизерной доходностью.
• Руководители компаний технологического сектора**: Руководитель, который несколько лет назад продал свою компанию и вложил часть вырученных средств в биткойн. Сегодня они наслаждаются комфортной финансовой ситуацией и реинвестируют в новые предприятия.
• Владельцы очень малого бизнеса**: Предприниматели в сфере услуг, сельского хозяйства или ремесла, которые осознали потенциал биткоина и выделяют на него часть своей казны. Их главная мотивация - диверсификация и свобода, которую она дает
• Публично торгуемые компании**, такие как MicroStrategy, создали прецедент, переведя значительную часть своей корпоративной казны в биткойн, продемонстрировав глобальный сдвиг в стратегии распределения корпоративного капитала. К осени 2024 года их примеру последовали многие другие компании, что еще больше узаконило эту тенденцию.

Налогообложение биткоина, находящегося в собственности предприятий

Для предприятий, не являющихся отдельными юридическими лицами, например, индивидуальных предпринимателей или других некорпорированных организаций, налогообложение операций с биткойнами часто повторяет режим, применяемый к физическим лицам. Во многих случаях применяются те же правила, которые регулируют прирост капитала или доход, как и в случае продажи биткойнов физическим лицом. Например, в некоторых странах прибыль может считаться частью личного дохода предпринимателя, облагаемого персональным подоходным налогом.

Однако корпоративные предприятия - те, которые облагаются корпоративным подоходным налогом, - часто пользуются более благоприятной налоговой системой. В отличие от физических лиц, которые могут столкнуться с ограничениями по зачету прибылей и убытков по разным классам активов, корпорации обычно могут учитывать реализованные прибыли или убытки от операций с биткойнами непосредственно в своих годовых отчетах о прибылях и убытках. Это может привести к более гибкой, а иногда и более выгодной налоговой позиции.

Конкретные налоговые ставки и режимы существенно различаются в зависимости от юрисдикции. Например, во Франции и многих западных странах ставки корпоративного налога могут составлять около 25 %, что может быть ниже, чем единая ставка налога на доходы от инвестиций, которую платят физические лица.

Из-за этих различий некоторые владельцы бизнеса предпочитают приобретать и хранить биткойн через свои корпоративные структуры, поскольку это может обеспечить более эффективные возможности налогового планирования. Как всегда, рекомендуется проконсультироваться с профессионалом в области налогообложения, который знаком с правилами соответствующей юрисдикции (юрисдикций), чтобы обеспечить соблюдение правил и оптимизировать налоговую стратегию.

Как приобрести биткойн

Три метода приобретения

Существует три способа приобретения биткойна:

• В обмен на товары или услуги:**

Поскольку биткойн функционирует как средство обмена, можно представить себе круговую экономику. Хотя сегодня это пока еще редкость, все больше предприятий начинают принимать платежи в биткойнах - почему бы и вам не принять? (См. нашу следующую главу)

• Майнинг биткойна:**

Это предполагает получение вознаграждения за эксплуатацию горных машин. Для неспециализированных предприятий этот вид деятельности остается относительно незначительным. Вы можете участвовать в проекте через посредников, которые будут продавать или сдавать вам в аренду вычислительную технику, сеть и техническое обслуживание. Если вы владеете машинами, вы можете учитывать их как амортизируемое имущество. В крупных масштабах вам придется тщательно просчитывать окупаемость инвестиций, поскольку рынок высококонкурентный и требует хорошего предвидения затрат, особенно на электроэнергию.

Чтобы узнать больше о методах добычи, вы можете [обратиться к разделу "Добыча" в наших учебниках] (https://planb.network/tutorials/mining).

• Покупка биткойна:**

Это, безусловно, самый распространенный способ, который осуществляется либо через пиринговые биржи, либо, что более типично, на специализированных торговых платформах. Однако при приобретении биткойна в качестве актива корпоративной казны компании должны соблюдать строгие регулятивные стандарты и процедуры Know-Your-Customer (KYC). При покупке на специализированных торговых платформах от компаний обычно требуется предоставить подробную информацию о компании, включая документы, удостоверяющие личность, финансовую отчетность и подтверждение адреса, чтобы удовлетворить требованиям KYC и борьбы с отмыванием денег (AML).

Чтобы узнать, как открыть бизнес-счет и использовать его для покупки, продажи и перевода биткоинов, вы можете ознакомиться с этими двумя учебными пособиями, разработанными специально для предприятий и охватывающими платформы Kraken и Bitfinex в их корпоративных версиях:

https://planb.network/tutorials/business/others/bitfinex-pro-c8ef7476-5f60-4205-935e-a545ced0022a

https://planb.network/tutorials/business/others/kraken-pro-07b1c16c-d517-4bf7-9a78-b42dc0f21785

Чтобы узнать больше о способах приобретения биткоинов через биржу или пиринговую сеть, вы можете обратиться к разделу "Обмен" в наших учебниках.

По какой цене?

Как уже говорилось, предсказать будущую цену биткоина не только невозможно, но и в краткосрочной перспективе она очень волатильна. Исторически сложилось так, что надежной стратегией является постепенное накопление средств через регулярные промежутки времени и временной горизонт в четыре года и более.

Сколько вам нужно купить?

Как ни странно, лучше всего начать с очень маленькой покупки, не задумываясь об этом. Небольшая сумма (например, сто евро или долларов) не нанесет вам серьезного ущерба, а практический опыт научит вас гораздо большему, гораздо быстрее, чем любое чтение.

Как уже говорилось ранее, разумно инвестировать только ту избыточную ликвидность, которая не понадобится вам в течение нескольких лет. Любая малопонятная стратегия рискует поставить вас в затруднительное положение, если вам вдруг понадобится обналичить средства в неподходящий момент.

Помимо того, что начинать нужно с малого, корпоративным казначействам полезно принять взвешенную стратегию распределения средств. С одной стороны, некоторые компании, например MicroStrategy, применяют экстремальный подход, направляя значительную часть своих избыточных казначейских средств в биткойн, что отражает сильную институциональную убежденность. С другой стороны, более консервативная и, возможно, рациональная стратегия может включать в себя выделение около 5 % корпоративных казначейских средств на биткойн, уравновешивая потенциальные выгоды с требованиями к управлению рисками и ликвидностью.

Представьте себе этот спектр в виде шкалы: от минимальной доли, обеспечивающей компании достаточную ликвидность для операционных нужд, до агрессивной позиции, направленной на использование ожидаемого долгосрочного роста стоимости биткойна. В то время как агрессивное распределение может принести более высокую прибыль, умеренное распределение помогает снизить волатильность, гарантируя, что финансовая основа компании остается надежной, а инновационный потенциал Биткойна может быть использован в ее казначейских операциях.

Как часто?

Жесткого правила не существует. Попытки определить время на рынке путем поиска "пиков" могут быть менее эффективными и более стрессовыми, чем просто покупка через регулярные промежутки времени. Даже опытные инвесторы иногда ошибаются. Одновременная покупка "на все сто" может оказаться обоюдоострым мечом.

На самом деле потенциал роста курса биткоина таков, что даже если вы начнете работать с ним лишь через несколько лет, то, скорее всего, получите долгосрочную прибыль. Правда, вполне вероятно, что со временем сильные колебания цен станут менее интенсивными. Однако, будучи дефляционной валютой, биткойн призван эффективно хранить стоимость и отражать рост производительности своих пользователей. Проведем аналогию: в настоящее время мы находимся на "стадии запуска" биткойна, валюты, которая только создается, и пока никто не знает ее справедливой стоимости. Позже, возможно, через 20 или 40 лет, когда она войдет в стабильную "круизную фазу", она может быть невероятно стабильной и постоянно расти вместе с ростом производительности общества.

Индустрия недвижимости часто повторяет, что "всегда самое время покупать", забывая о том, что если бы недвижимость утратила свою функцию хранилища стоимости, перейдя на такие активы, как биткойн, то цены могли бы вернуться к своей полезной стоимости (убежище). Биткойн, напротив, не служит никакой другой цели, кроме хранения стоимости, что может означать, что "всегда самое подходящее время для покупки" Будущее покажет.

Credit: Bitcoin Office

В каком виде покупать? (Методы хранения)

Вы не владеете биткойном физически. Вместо этого вы владеете криптографическим ключом, который позволяет вам передавать право собственности на некоторые или все ваши учетные единицы одному или нескольким другим криптографическим ключам. Все это происходит в блокчейне Биткойна, который реплицируется на десятках тысяч узлов по всему миру.

Этот криптографический ключ представляет собой чрезвычайно большое случайное число. Для упрощения восприятия он часто представляется в виде последовательности из 12 или 24 слов. Эти слова могут быть загружены на физическое устройство, известное как "аппаратный кошелек" Однако поймите, что биткоины не находятся "внутри" этого устройства; это просто инструмент для криптографической подписи транзакций и их передачи в сеть. По-настоящему важны 12 или 24 слова, которые должны быть надежно защищены.

Это приводит к вопросу о хранении: владение биткойном означает владение ключом(ами). Либо вы храните их сами, либо делегируете эту задачу третьей стороне. Существуют и промежуточные решения. Давайте рассмотрим наиболее распространенные сценарии:

• Самостоятельная опека:**

Этот вариант рекомендуют настоящие энтузиасты биткойна, поскольку он соответствует изначальному замыслу биткойна. Вы выступаете в роли собственного банка: нет риска, что вас обманет третья сторона, но вы несете ответственность за сохранность ключа(ей). Вы имеете полный доступ к своим средствам 24 часа в сутки 7 дней в неделю. В бизнесе, если сделки могут совершать несколько человек, вам понадобятся соответствующие инструменты и процедуры для управления доступом и безопасностью.

• Хранилище третьей стороны:**

Например, биржа или сервис покупки может создать для вас счет, конвертировать вашу традиционную валюту в биткоин и хранить его от вашего имени, используя свои системы безопасности. Большинство таких сервисов позволяют выводить биткоины на кошелек, ключ от которого находится только у вас. Пока вы этого не сделали, вы не владеете биткоинами по-настоящему; вы полагаетесь на их обещание вернуть вам деньги. Это предполагает баланс между рисками безопасности (их и вашей) и рисками контрагента (он может потерпеть неудачу или исчезнуть). Некоторые компании считают такой способ приемлемым, хотя обычно его не рекомендуют использовать для долгосрочного хранения или для 100 % ваших средств. Кастодиальные услуги также могут взимать плату за хранение.

• "Бумажный биткойн" (ETF или ETPs):**

Это традиционные финансовые инструменты, которые представляют собой доли биткойна, повторяя его ценовые показатели. Теоретически организация, стоящая за продуктом, покупает и держит базовый биткойн. Ваши взносы и снятия осуществляются в традиционной валюте (например, долларах или евро), а не в биткойнах. За исключением некоторых продуктов, которые позволяют снимать средства в реальных биткойнах (чтобы избежать налогооблагаемого события в некоторых юрисдикциях), эти инструменты предполагают ежегодную плату за управление. В этом случае вы полагаетесь на безопасность учреждения и сталкиваетесь с риском контрагента (например, если правительство решит конфисковать все хранящиеся в учреждении биткойны, как это произошло с золотом в 1933 году в соответствии с исполнительным указом США № 6102). Их основное преимущество - легкий доступ, поскольку они распространяются по традиционным финансовым каналам. Они не требуют защиты криптографических ключей, но не обладают ни одним из свойств, присущих биткойну: вы не можете использовать сеть биткойна 24 часа в сутки 7 дней в неделю для свободного перемещения стоимости без разрешения. Они копируют только финансовые показатели, но не функциональность или суверенитет самого Биткойна.

Кроме того, форма, в которой вы храните биткойн, существенно влияет на меры безопасности, необходимые для защиты вашей корпоративной казны. Независимо от того, выбираете ли вы самостоятельное хранение, используя аппаратные кошельки с одной или несколькими подписями и т. д., чтобы напрямую контролировать свои ключи, или делегируете эту задачу сторонним депозитарным службам или ETF, каждый вариант несет свой собственный профиль риска. Например, самостоятельное хранение обеспечивает полный доступ, но требует строгих внутренних протоколов безопасности, в то время как сторонние решения снижают нагрузку на управление за счет риска контрагента. Чтобы более наглядно продемонстрировать различия, на этом графике представлена модель безопасности для каждого типа депозитарного обслуживания, что поможет вам выбрать подход, наиболее подходящий для нужд вашей организации:

У кого покупать?

Если вы выберете "бумажный биткойн", то обратитесь в финансовые учреждения, такие как банки или онлайн-биржи.

Если вы решили купить биткоин через торговую площадку (биржу) или брокера, у вас есть несколько основных категорий:

• Крупные международные или зарубежные платформы:**

В качестве примера можно привести Kraken, Coinbase или Binance, исторически используемые многими людьми. Некоторые из них сталкивались с проблемами, поэтому сложно дать однозначную рекомендацию. Совет: если вы пользуетесь ими, не оставляйте свои биткоины там дольше, чем это необходимо.

• Регулируемые поставщики услуг (Registered Digital Asset Service Providers):**

Например, во Франции такие платформы, как Paymium (биржа) или BullBitcoin (брокер), известны тем, что у руля стоят настоящие энтузиасты биткоина и имеют солидный послужной список. В США есть такие поставщики услуг, как River или Swann. В целом, важно изучить родословную провайдера: его репутацию, послужной список, популярность в биткоин-сообществе, а также то, соответствует ли его руководство основным ценностям биткоина.

Биржа против брокера:

• Биржа** позволяет вам размещать ордера на покупку по выбранной вами цене, но вы должны ждать исполнения, пока рыночная цена и продавцы не сойдутся.
• Брокер** предлагает вам фиксированную цену и может быстрее завершить сделку.

Помимо комиссий и скорости исполнения, которые имеют меньшее значение, если вы думаете о долгосрочной перспективе (несколько лет), бизнес также должен учитывать:

• Пользовательский интерфейс:** Удобна ли платформа для пользователя?
• Возможности учета:** Как минимум, возможность экспорта истории операций в формате .CSV.
• Хранилище и безопасность:** Хранит ли платформа биткоины от вашего имени или передает вам право собственности? Какова их система безопасности? Есть ли у них "блокировка вывода" или другие ограничения на вывод средств?
• Поддержка клиентов:** Качество, отзывчивость и индивидуальная помощь, особенно когда вы только начинаете работать.
• Репутация и этика:** Надежность и ценности платформы.
• Поддержка повторяющихся покупок:** Если вы планируете накапливать биткоин в течение определенного времени, совершая покупки по расписанию.

Индивидуальные решения для Bitcoin-платежей для каждого бизнеса

Принимаем биткоин в качестве оплаты

Во-первых, важно понимать, что биткойн - это событие того же масштаба, что и интернет.

На заре своего существования интернет-сеть позволила убрать посредников из каналов связи, а затем эта инфраструктура привела к появлению бесчисленного множества немыслимых ранее приложений. Сегодня какой бизнес не представлен в сети?

Биткойн - это инфраструктура доверия, первое применение которой заключается в устранении посредников из процесса хранения и обмена ценностей - денег. На базе этой инфраструктуры появятся другие, немыслимые на данный момент приложения. Ваше первоначальное присутствие здесь эквивалентно наличию веб-сайта: это шлюз для одноранговых платежей и обмена ценностями.

Теперь рассмотрим точку зрения практичного бизнеса, чья основная деятельность не имеет никакого отношения к биткойну. Зачем ему принимать платежи в биткойнах?

• Создание биткойн-казначейства:**

См. нашу предыдущую статью о покупке биткойна. По убеждению или в качестве стратегии диверсификации, некоторые профессионалы предпочитают принимать платежи в биткойнах. Некоторые биткойнеры утверждают, что чем менее финансово развита компания - то есть у нее нет ни времени, ни инструментов для сложных финансовых маневров, - тем важнее для нее получать оплату в самой сложной из доступных форм денег**. Таким образом, выравнивается игровое поле, позволяя даже небольшим, ограниченным во времени предприятиям сохранять стоимость, не ввязываясь в финансовые игры.

• Охват новой демографической группы:**

Число пользователей биткойнов растет, и они обладают значительной покупательной способностью. Естественно, они будут тяготеть к предприятиям, принимающим их валюту. Более того, поскольку это первая универсальная, родная для интернета валюта, вы можете привлечь и иностранных клиентов, проезжающих мимо.

• Увеличение видимости:**

Например, разместив информацию о своем бизнесе на таких платформах, как BTCmap.org. В настоящее время лишь немногие предприятия принимают биткойн, поэтому сарафанное радио работает в вашу пользу. Это также выделяет вас на фоне конкурентов.

• Более низкие тарифы:**

Мгновенные платежи Bitcoin осуществляются через Lightning Network. Сборы минимальны и оплачиваются покупателем. Нет ни комиссий платежных терминалов, ни отказов в авторизации платежей, ни мошенничества. Для сравнения, платежная индустрия (карты, терминалы, переводы, PSP и т. д.) стоит около 2,2 триллиона долларов в год по всему миру. Добавьте к этому возвратные платежи и мошенничество, и в общей сложности почти десятая часть ВВП США "снимается" с продуктивных предприятий по всему миру только для того, чтобы перевести стоимость. Независимо от вида вашей деятельности, финансовые комиссии - это бремя, которое необходимо оптимизировать, а в некоторых случаях высокие комиссии могут препятствовать развитию определенных бизнес-моделей.

• Свобода и безразличие, 24/7:**

Чтобы использовать биткойн, не нужно спрашивать разрешения. Любой человек может участвовать в экономике в течение нескольких минут с помощью приложения для смартфона. Вы можете отправить или получить платеж от любого человека или предприятия в любое время, без ограничений по графику или задержек.

• Используйте преимущества сети биткойн:**

Вы не обязаны хранить свои платежи в форме биткойнов - особенно если вам нужно платить поставщикам или перечислять НДС. Некоторые сервисы могут за определенную плату конвертировать все или часть ваших платежей в биткойнах в валюту по вашему выбору (например, евро в ваш IBAN). В этом случае выгода от приема биткойнов может заключаться в привлечении новых пользователей или в неотъемлемых преимуществах биткойнов (таких как более низкие комиссии, круглосуточная работа, отсутствие риска мошенничества или возврата платежей).

Какое платежное решение выбрать?

Начать принимать платежи в биткойнах относительно просто. Чтобы выбрать подходящее решение, учитывайте характеристики транзакций, которые вы обрабатываете: среднюю сумму платежа, частоту транзакций, а также то, где вы будете принимать платежи - в физическом помещении, онлайн или в обоих.

Важен и ваш образ мышления как торговца. Вы проводите простое тестирование или предполагаете, что биткоин станет значительным и постоянным источником дохода? Если это последнее, то вам понадобится надежная, комплексная и настраиваемая система.

Не забудьте учесть различные роли ваших сотрудников и их местоположение. При любом раскладе помните, что вы должны быть в состоянии предоставить всю необходимую информацию своему бухгалтеру и упростить процесс учета.

Чтобы упростить процесс принятия решений, мы определили четыре различных бизнес-профиля. В следующих таблицах представлены ключевые характеристики и рекомендуемые платежные решения для каждого профиля.

Бизнес-профили

Профиль 1 – Начинающий

Профиль 2 – Основной

Профиль 3 – Профессионал

Профиль 4 – Корпорация

В следующих главах мы подробно рассмотрим каждый профиль бизнеса и решения, разработанные для каждого из них.

Стартёр

Профиль Starter предназначен для компаний, создателей и частных лиц, которые хотят изучить платежи в Биткойне без привлечения значительных ресурсов и опыта. Как правило, это те, кто проводит очень небольшой объем транзакций (возможно, несколько чаевых, пожертвований или случайных продаж) и ищет простое и легкое введение в экосистему Bitcoin и Lightning Network. Главная ценность подхода Starter заключается в минимальной настройке: в большинстве случаев все, что требуется, - это смартфон или планшет, оснащенный базовым кошельком, совместимым с Lightning.

Одна из определяющих особенностей этого профиля - ориентация на небольшие объемы платежей, которые редко превышают несколько сотен евро или долларов в месяц. Такой скромный масштаб делает его отличным выбором для тех, кто хочет протестировать рынок биткойна без сложностей, присущих более масштабным развертываниям. Кроме того, это позволяет сразу же приступить к практическому обучению; поскольку операционное давление меньше, а денежные ставки меньше, ошибки можно не допускать, а уроки усваиваются быстро. Пользователи этой категории - от художников, продающих изделия ручной работы на ярмарках выходного дня, до некоммерческих групп, принимающих разовые пожертвования, - часто придают большое значение доступности и простоте использования, а не расширенным функциональным возможностям.

Два наиболее распространенных варианта настройки кошелька для профиля Starter предполагают выбор между хранимым и нехранимым решениями. Кастодиальный кошелек (например, Wallet of Satoshi или Blink) позволяет стороннему сервису управлять приватными ключами и внутренними операциями, тем самым снижая техническую ответственность пользователя. Такая схема особенно привлекательна для тех, кто ценит удобство превыше всего и хочет максимально упростить процесс регистрации. С другой стороны, кошельки Lightning без опеки (например, Phoenix или Breez) передают приватные ключи и полный контроль в руки владельца бизнеса, предлагая большую автономию и конфиденциальность в обмен на несколько большие первоначальные усилия. В любом случае современные интерфейсы обычно настолько удобны, что любой человек может справиться с основными задачами (генерация QR-кода, ввод суммы платежа и подтверждение транзакций) в течение нескольких минут.

Хотя проблемы безопасности могут казаться не столь актуальными при небольших объемах транзакций, тем не менее крайне важно принять основные меры защиты. Даже один смартфон или планшет, используемый для приема биткойн-платежей, должен быть заблокирован паролем или биометрической защитой, а к процедурам резервного копирования (начиная от отслеживания учетных данных для кошелька, находящегося под опекой, и заканчивая сохранением начальной фразы для кошелька, не находящегося под опекой) следует относиться со всей серьезностью. Сотрудникам, которые занимаются транзакциями в физической обстановке, полезно знать основы: как открыть приложение, как предъявить QR-код клиенту и как проверить, действительно ли поступил платеж.

Бухгалтерский учет и отчетность, хотя и являются относительно простыми в рамках профиля Starter, все же требуют тщательного рассмотрения. Хотя объемы транзакций могут быть минимальными, сохранение точных записей предотвращает путаницу в дальнейшем и помогает сохранить прозрачность в случае финансовых проверок или подачи налоговых деклараций. Многие приложения для кошельков позволяют экспортировать базовую историю транзакций в файл CSV; для малого предприятия или предпринимателя-одиночки регулярное сохранение таких файлов значительно упростит сверку счетов. Также целесообразно отслеживать приблизительную стоимость фиатных средств (например, в евро или долларах) на момент получения каждой транзакции. Поскольку цена биткойна может колебаться, наличие записей о курсах конвертации неоценимо для ведения бухгалтерского учета и соблюдения налогового законодательства.

Компании, которые хотят дополнить физические или личные платежи онлайн-пожертвованиями или чаевыми, теперь могут легко интегрировать кнопку Lightning tip или виджет пожертвований на сайт или в блог. Платформы, такие как BTCPay Server, предлагают простые в настройке кнопки оплаты, а некоторые социальные сети и сервисы прямых трансляций уже поддерживают чаевые Lightning с адресами. Таким образом, даже начинающий предприниматель может создать скромную, но глобальную сеть меценатов. Тем временем те, кто предпочитает не держать биткоин долгое время, могут рассмотреть возможность частичной или автоматической конвертации в фиатную валюту с помощью некоторых кошельков или сторонних сервисов. Хотя этот вариант предполагает дополнительные сборы и возможные KYC-обязательства, он помогает компаниям избежать волатильности обменных курсов и сохранить существующие финансовые процессы с минимальными сбоями.

Простой пример использования иллюстрирует, как все эти элементы объединяются. Представьте себе местного ремесленника, который продает домашнее варенье на субботнем фермерском рынке. Вооружившись телефоном с кошельком Lightning, он устанавливает цену каждой банки в евро; когда покупатель просит заплатить в биткойнах, торговец быстро вводит соответствующую фиатную сумму, и приложение автоматически рассчитывает причитающиеся саты. Полученный QR-код сканируется кошельком покупателя, платеж проходит за считанные секунды, и мастер мгновенно понимает, что сделка прошла успешно. В конце дня все детали транзакции могут быть экспортированы для ведения учета, а остаток средств за день может быть полностью или частично отправлен на обменную платформу для конвертации в фиатную валюту.

Благодаря балансу между удобными инструментами, минимальными требованиями к аппаратному обеспечению и простотой ведения учета, решения Starter предоставляют все самое необходимое, не перегружая начинающие предприятия. При увеличении объемов операций и развитии операционных требований предприятия переход к более продвинутым категориям, подробно описанным в следующей главе, станет естественным шагом вперед.

Для получения подробных инструкций по рекомендуемым кошелькам и базовой настройке, пожалуйста, обратитесь к следующим руководствам:

Самостоятельные LN-кошельки/узлы:

https://planb.network/tutorials/wallet/mobile/phoenix-0f681345-abff-4bdc-819c-4ae800129cdf

https://planb.network/tutorials/wallet/mobile/bitkit-wallet-a7224674-85c4-4045-9baf-37018d89550c

https://planb.network/tutorials/wallet/mobile/breez-46a6867b-c74b-45e7-869c-10a4e0263c06

https://planb.network/tutorials/wallet/mobile/blixt-04b319cf-8cbe-4027-b26f-840571f2244f

https://planb.network/tutorials/wallet/mobile/zeus-3e89603c-501d-439c-8691-d4a0d0de459b

Опекунские кошельки LN:

https://planb.network/tutorials/wallet/mobile/wallet-of-satoshi-39149d86-e42b-4e8f-ae9f-7e061e7784f7

https://planb.network/tutorials/wallet/mobile/blink-7ea5f5a4-e728-4ff9-b3f9-cf20aa6fc2bd

Основные

Профиль Essential подходит для малого и среднего бизнеса, потенциально с сотрудниками, которые хотят принимать биткойны легко и быстро, не требуя глубоких технических знаний, и при этом иметь более полную и профессиональную систему, чем простой кошелек. В эту категорию чаще всего попадают рестораны, кафе, бары или небольшие розничные магазины, которые ежемесячно проводят лишь несколько биткойн-платежей, но при этом хотят иметь достаточно простой и надежный интерфейс, чтобы справляться с повседневными операциями без перебоев.

В отличие от стартового профиля, предприятия Essential обычно рассматривают биткойн-платежи как постоянную часть своего потока доходов, а не просто эксперимент. Они по-прежнему оперируют относительно небольшими объемами транзакций, но их частота достаточна, чтобы владельцы и сотрудники выигрывали от более структурированной и надежной системы. В то же время профиль Essential по-прежнему ориентирован на простоту; хотя он позволяет использовать удобные панели управления и ограниченное управление ролями, он не требует специализированных ИТ-ресурсов или сложных интеграций.

Технологические рекомендации в этом сегменте часто сосредоточены на Swiss Bitcoin Pay, оптимизированном решении для торговцев, позволяющем легко принимать платежи в биткойнах. Это удобное приложение PoS, не требующее от сотрудников технических знаний. В отличие от стандартных кошельков Bitcoin, оно ориентировано исключительно на прием платежей, что позволяет сотрудникам использовать устройство без риска для безопасности. К одному счету могут подключаться несколько приложений PoS, которые можно использовать на планшетах, регистрах, смартфонах или через веб-версию для компьютеров, поддерживающих Android и iOS. Вы также можете создать меню с товарами, которые вы продаете, и соответствующими ценами, что позволит сотруднику просто выбрать корзину товаров для клиента на PoS, а затем списать общую сумму.

Платежи можно либо выводить в биткойнах на определенный адрес, либо конвертировать в фиатную валюту и ежедневно переводить на банковский счет. Swiss Bitcoin Pay автоматизирует процесс, обрабатывая платежи в биткойнах и Lightning Network без ручного вмешательства. Средства хранятся не более 24 часов до перевода. Хотя эта система не является полностью безналичной, как BTCPay Server, она обеспечивает баланс между удобством и безопасностью и не требует KYC.

Комиссии конкурентоспособны: 0,21 % в течение первого года, затем 1 % для платежей в биткойнах и 1,5 % для платежей при конвертации фиатных валют, включая расходы на транзакции в биткойнах. Swiss Bitcoin Pay представляет собой практичное среднее звено между кастодиальными решениями вроде Open Node и сложными самостоятельными системами вроде BTCPay Server, ставя во главу угла простоту, безопасность и финансовую автономию.

Такая система позволяет предприятиям с личным присутствием быстро генерировать счета на оплату, предоставлять QR-коды своим посетителям и принимать транзакции Lightning или on-chain с минимальными трудностями. Персонал должен пройти краткий инструктаж по работе с такими платежами, а менеджеры могут войти в онлайн-панель для сверки ежедневных продаж и получения доступа к основным отчетам. Наличие упрощенной административной консоли также помогает небольшим заведениям отслеживать выручку как от фиатных, так и от криптовалют в едином интерфейсе, тем самым уменьшая путаницу и сокращая время, затрачиваемое на ведение бухгалтерии вручную.

Еще одним ключевым преимуществом подхода Essential является акцент на быстрое развертывание и минимальные сбои в работе. Такие решения, как Swiss Bitcoin Pay, могут быть установлены в течение нескольких часов, а не дней или недель. Например, для владельца или управляющего ресторана со скромной загруженностью конечная цель - интегрировать прием Bitcoin без задержек на кассе и путаницы среди персонала. После настройки кассового терминала менеджер может просто дать сотрудникам краткие инструкции по отображению счета и проверке прохождения платежа. В лучшем случае транзакция клиента подтверждается практически мгновенно через Lightning Network, а административная панель предприятия одновременно регистрирует новый платеж в режиме реального времени.

Хотя профиль Essential не требует сложных систем бухгалтерского учета, все же целесообразно вести надлежащий учет операций. Такие инструменты, как Swiss Bitcoin Pay, предлагают функции экспорта в формате CSV, что позволяет менеджерам фиксировать стоимость каждой продажи биткойнов в фиатном эквиваленте и отслеживать ее наряду с другими источниками дохода. Такого уровня документации достаточно для большинства малых предприятий, а элементарное понимание обменных курсов поможет при подаче налоговых деклараций и общем финансовом контроле.

Наиболее подходящим гибридным решением для вашего профиля, скорее всего, будет Swiss Bitcoin Pay:

https://planb.network/tutorials/business/point-of-sale/swiss-bitcoin-pay-2-a78b057e-ed11-47ac-860c-71019fcb451a

Еще одно простое в реализации решение, но с тем недостатком, что оно на 100 % является кастодиальным, - это Open Node:

https://planb.network/tutorials/business/point-of-sale/open-node-e69a0c1c-47f7-4932-8494-e6f26c3c9784

Если вы готовы испачкать руки и хотите полностью контролировать процесс, то программное обеспечение BTCPay Server - отличный вариант. Однако главным недостатком BTCPay Server является то, что его настройка и управление занимают много времени и требуют определенного уровня технических знаний, но вы можете следовать нашим руководствам:

https://planb.network/tutorials/business/point-of-sale/btcpay-server-928eb01e-824b-4b57-a3e8-8727633beddc

Наконец, в качестве дополнения к физическим торговым точкам вы можете рассмотреть возможность создания Bitcoinize PoS.

Профессионал

Профиль Professional предназначен для компаний, которые вышли за рамки эпизодических или малообъемных биткойн-платежей и теперь ищут надежную инфраструктуру для обработки множества ежедневных транзакций. Такие компании часто работают по нескольким каналам (возможно, розничная точка, специализированный сайт электронной коммерции и даже мобильные продажи) и поэтому нуждаются в платежных решениях, которые можно легко интегрировать в существующие рабочие процессы. Во многих случаях предприятия этого уровня уже управляют системами точек продаж, платформами управления онлайн-заказами и бэк-офисными операциями, которые требуют надежного и масштабируемого подхода.

Одной из определяющих характеристик профессионального продавца является потребность в дополнительных функциях и настраиваемых решениях, которые сохраняют эффективность даже при росте объемов операций. В отличие от пользователей Essential, которые могут довольствоваться обтекаемым инструментом, аккуратно вписывающимся в приложение для смартфона, профессиональные коммерсанты обычно требуют таких функций, как детальная настройка счетов, сложные панели отчетности и возможность назначения нескольких административных ролей.

Например, в ресторанной группе могут быть сотрудники, занимающиеся выставлением счетов и управлением запасами, в то время как отдельная команда следит за объявлениями о продаже товаров и маркетинговыми кампаниями. В такой обстановке решение для биткойн-платежей должно органично вписываться в эти уже существующие организационные структуры.

Что касается технологий и инструментов, то такие решения, как BTC Pay Server, часто составляют основу профессиональной системы. BTC Pay Server - это платформа с открытым исходным кодом, которая может быть развернута как на локальном, так и на облачном хостинге и предлагает широкие возможности интеграции для веб-сайтов и платформ электронной коммерции. Запустив свой собственный экземпляр, компании сохраняют высокую степень контроля над каждым аспектом потока платежей, от автоматически создаваемых страниц оформления заказа до уведомлений, запускающих внутренние процессы после подтверждения платежа.

Кроме того, такие инструменты, как Zaprite или Musqet, могут еще больше усовершенствовать процесс оформления заказа, обеспечивая более детальную настройку (от выбора брендинга до сложных возможностей отчетности). Те, кто предпочитает универсальную среду онлайн-ритейла, могут обратить внимание на Be-BOP, решение для электронного магазина, созданное для облегчения платежей в биткойнах без ущерба для простоты использования.

Внедрение этих технологий в профессиональной среде означает пристальное внимание к операционной сложности. Автоматизированные рабочие процессы выставления счетов, мультивалютное отображение и синхронизация с существующими системами инвентаризации - все это отличительные черты хорошо интегрированной платформы. Возможность точного экспорта данных о транзакциях (в виде CSV-файлов, прямых вызовов API или специализированных форматов) помогает компаниям эффективно согласовывать продажи биткоинов с другими потоками доходов.

Безопасность и управление ролями - еще один важный момент для профессиональных пользователей. По мере накопления ежедневных транзакций Bitcoin контроль доступа к административным функциям становится важной мерой по снижению рисков. Во многих решениях администраторы могут назначать различные уровни прав (возможно, ограничивая одних сотрудников просмотром истории транзакций и формированием счетов, а других наделяя полномочиями по управлению инвентарем или настройке общесистемных параметров...). Такая иерархическая структура не только обеспечивает защиту конфиденциальных данных, но и упрощает работу, уточняя, кто из сотрудников отвечает за каждый сегмент платежной инфраструктуры.

Если говорить о реальных примерах, то рассмотрим магазин электронной коммерции среднего размера, специализирующийся на продаже технологических аксессуаров. Компания может интегрировать BTC Pay Server в существующую витрину своего интернет-магазина, автоматически генерируя адреса биткойн-платежей во время оформления заказа. Покупатели завершают покупку, сканируя адрес Lightning или on-chain, а платформа магазина мгновенно подтверждает платеж. В то же время внутренняя система обновляет статус заказа и запускает уведомления о доставке. Благодаря расширенным функциям отчетности финансовая команда может легко просмотреть ежедневные продажи биткойнов, экспортировать сводную бухгалтерскую книгу для аудита и отслеживать стоимость любых BTC, которые компания решит оставить у себя.

Credit: Bitcoin Bazar shop in Paris, France.

Чтобы углубиться в специфику реализации и изучить практические конфигурации BTC Pay Server, обратитесь к следующему курсу:

https://planb.network/courses/6fc12131-e464-4515-9d3f-9255365d5fa1

Предприятие

Профиль Enterprise - это вершина внедрения Bitcoin-платежей, разработанная специально для крупных корпораций, крупных торговых площадок и устоявшихся компаний, которым требуются полностью индивидуальные решения. В отличие от развертываний меньшего или среднего уровня, операции уровня Enterprise интегрируют биткойн-платежи в широкий спектр рабочих процессов и систем, начиная от устройств для продажи на месте и заканчивая магазинами электронной коммерции, бухгалтерскими платформами и сложными ERP-системами.

При таком масштабе главная цель - не просто принимать Bitcoin, а делать это таким образом, чтобы согласовать с основными процессами организации. Такое согласование может потребовать разработки специализированного программного обеспечения, будь то решение, созданное полностью на заказ или организованное через инфраструктуру на базе SaaS, поддерживаемую сторонними провайдерами молниеносных услуг (LSP). Такие LSP могут обрабатывать большие объемы транзакций и сложные сетевые конфигурации, которые превышают возможности обычных готовых инструментов. Таким образом, созданная архитектура включает в себя широкий спектр технических и коммерческих аспектов, от интеграции на основе API до расширенных возможностей управления казначейством.

В корпоративном контексте операционная сложность становится особенно заметной. В крупной корпорации может потребоваться поддержка нескольких отделов (продаж, маркетинга, разработок, финансов и бухгалтерии), каждый из которых имеет свои обязанности и требования к данным. В этом случае платформа для биткойн-платежей должна обеспечивать высокоразвитое управление ролями, позволяя каждому отделу получать доступ именно к тем функциям, которые имеют отношение к его задачам, сохраняя при этом строгий контроль над безопасностью и целостностью данных. Не менее важна возможность настройки рабочих процессов: например, входящие платежи могут запускать обновления в системах инвентаризации, отправлять автоматические уведомления менеджерам по продажам и обновлять бухгалтерские проводки для финансовой команды, и все это в режиме реального времени. Сами устройства для точек продаж обычно адаптируются к корпоративной среде, с пользовательскими программными интерфейсами, которые соответствуют бренду компании и ее операционным потребностям.

Безопасность имеет первостепенное значение для предприятий корпоративного уровня. Большие объемы транзакций и потенциально крупные суммы в биткойнах требуют надежной инфраструктуры, способной защитить от вредоносных атак или инсайдерских угроз. Лучшие практики часто включают конфигурации казначейства с несколькими подписями и замками времени, тщательно проверяемые кодовые базы и строгое соблюдение соответствующих нормативных требований. Кроме того, соблюдение местных и международных финансовых норм может стать неотъемлемой частью сохранения репутации и лицензии на деятельность корпорации.

Заказная разработка, связанная с созданием или интеграцией платежного решения Bitcoin корпоративного уровня, выходит за рамки кодирования нескольких функций приложения. Она обычно требует архитектурного проектирования, тщательных протоколов тестирования и структурированного внедрения, которое может охватывать несколько этапов (первоначальные пилотные программы, ограниченные рыночные тесты и, в конечном итоге, глобальное развертывание).

Что касается бухгалтерского учета, то высокочастотные транзакции требуют настроенного экспорта и иногда синхронизации с корпоративным финансовым программным обеспечением в режиме реального времени. Крупные компании могут полагаться на решения по планированию ресурсов предприятия (ERP), такие как SAP или Oracle, которые, в свою очередь, должны беспрепятственно взаимодействовать с данными о биткойн-платежах. Для этого выбранная платформа должна обладать сложными и гибкими API, позволяющими ИТ-командам создавать пользовательские панели отчетности, внедрять автоматизированные процессы сверки и генерировать ежедневные или даже ежечасные финансовые сводки.

Типичный сценарий для предприятия - крупная торговая площадка электронной коммерции, принимающая тысячи транзакций в день. Помимо простого включения Bitcoin в список способов оплаты, эта торговая площадка может настроить каждый аспект пользовательского опыта, начиная с того, как поток платежей Bitcoin отображается на сайте для клиентов, и заканчивая тем, как осуществляется возврат средств, возврат платежей или разрешение споров на задней панели. Специальная команда разработчиков, в сотрудничестве с финансовым и юридическим отделами, будет следить за текущим обслуживанием, исправлениями безопасности и обновлениями, соответствующими нормам. Если компания решит сохранить часть доходов от биткойнов, внутренняя казначейская система будет отслеживать биткойны наряду с традиционными валютными резервами.

Чтобы обеспечить плавное и безопасное развертывание на уровне предприятия, большинство организаций привлекают специализированных поставщиков услуг или собственные команды разработчиков с опытом интеграции Bitcoin и Lightning Network. Процесс обычно начинается с углубленной оценки потребностей (охватывающей техническую инфраструктуру, требования к соответствию и желаемый путь клиента), после чего разрабатывается архитектура, способная выдержать большой объем пропускной способности. В зависимости от масштаба проекта вы можете прибегнуть к услугам многопрофильной команды, состоящей из финансовых контролеров, аналитиков по безопасности и инженеров-программистов. Кроме того, все большее число специализированных консалтинговых компаний могут провести вас от первоначальной разработки концепции до окончательного внедрения, помогая в решении таких задач, как оценка SaaS-решений, настройка Lightning Service Providers и настройка внешних интерфейсов. Сотрудничество с экспертами в данной области позволяет предприятиям снизить риски, связанные с масштабным внедрением платежей, и получить решение, не только надежное и соответствующее требованиям, но и достаточно гибкое для будущего роста.

Платежные решения на основе биткоина: Варианты и тенденции

Для каждой категории решений всегда есть компромиссы. Например, на начальном "пробном этапе" предлагаемые кошельки разработаны так, чтобы быть максимально простыми с точки зрения пользовательского интерфейса, но при этом они являются хостинговыми (custodial). Это означает, что средства контролируются поставщиком приложения. Однако этика Биткойна поощряет переход к полному владению средствами пользователем (самостоятельное хранение). В этом случае рекомендуется перейти в следующую категорию, как только будут совершены первые продажи - по сути, как только будет подтверждено, что у вас есть клиенты, готовые платить в биткойнах.

Одно из ключевых преимуществ биткойна - возможность перемещать средства по своему усмотрению, что позволяет очень легко менять провайдеров или компоненты вашего решения. Кроме того, все приложения и решения сами по себе быстро развиваются. Например, компания Bitcoinize предоставляет физический терминал для точек продаж (POS), который интегрируется со многими приложениями на рынке, - решение, которого не существовало всего несколько месяцев назад.

Ищете решение для создания магазина и приема традиционных и биткоин-платежей?

Если вы начинаете с нуля - без магазина, без программного обеспечения для управления товарами и без системы точек продаж (POS), - у вас есть несколько вариантов:

• Аутсорсинг:** Вы можете передать на аутсорсинг создание веб-сайта с возможностями совершения покупок, а затем добавить возможности оплаты биткойнами наряду с традиционными решениями для магазинов.
• Простые решения:** Кроме того, вы можете использовать такие платформы, как Accessing.app, чтобы сделать это самостоятельно. Ключевые преимущества включают:
  • Быстрое и доступное создание онлайн или физического магазина.
  • Подходит для сезонного бизнеса, проведения мероприятий, ресторанов или розничных магазинов.
  • Определение и управление продуктами для физических и онлайн-продаж.
  • Обработка фиатных платежей (например, евро, доллары) через ваш собственный аккаунт в Stripe.
  • Обработка платежей в биткойнах через ваш собственный счет в SwissBitcoinPay.

Как продвигается внедрение молниеносных платежей?

Хотя сеть Lightning Network предлагает более высокую эффективность и низкие комиссии, ее внедрение все еще находится на ранней стадии. Вместо того чтобы зацикливаться на текущих ограничениях, стоит вспомнить, как происходили исторические преобразования инфраструктуры:

• Когда автомобили только появились, их было недостаточно, чтобы оправдать строительство дорог, и недостаточно дорог, чтобы оправдать владение машинами.
• Когда появилось электричество, не было достаточно потребителей, чтобы оправдать строительство электросетей, и не было достаточно сетей, чтобы привлечь потребителей.

Новые инфраструктуры преуспевают, потому что они более эффективны, а ранние последователи присоединяются к ним, потому что получают ощутимые преимущества. Вот наблюдения о Lightning Network в 2024 году:

• Сверхбыстрые транзакции:** Транзакции часто происходят практически мгновенно (<500 мс) и имеют крайне низкий процент отказов.
• Профессионализация сети:** Крупные игроки обеспечивают ликвидность всей сети, в то время как частные лица в основном перестали заниматься маршрутизацией платежей и теперь управляют "пограничными узлами"
• Улучшенный пользовательский опыт:** Значительно улучшены мобильные приложения для индивидуальных пользователей. Такие функции, как сращивание, статические счета Bolt12 и платежи с нулевым подтверждением (0-conf), широко доступны, что делает взаимодействие бесшовным. Проблемы совместимости (например, принудительное закрытие) больше не вызывают беспокойства.
• Улучшенное управление узлами и каналами:** Продвинулись как индивидуальные, так и профессиональные решения. Например, BTC Pay Server теперь поддерживает множество плагинов для соединения с другими провайдерами (PSP, on/off рампы и т. д.). Новые провайдеры инфраструктуры, такие как LightSpark и Alby Hub, также выходят на рынок.
• Рост числа пользователей среди торговцев:** Такие торговцы, как BitRefill, сообщают о росте числа биткойн-платежей среди своих активных пользователей, при этом наблюдается явный сдвиг в сторону биткойна по сравнению с Lightning. Кроме того, сверхнизкие комиссии Lightning делают ее предпочтительным выбором для небольших платежей (в среднем 32 евро за транзакцию).

Источник: BTC Map

• Показатели сети:** Общее количество каналов и биткойнов, заблокированных на Lightning, остается стабильным: около 20 000 узлов, 5 200 BTC и 60 000 каналов. Однако эти данные отражают лишь часть сети и свидетельствуют о ротации участников: все меньше частных лиц и все больше профессионалов.
• Lightning как мост между сетями:** Эффективность и доступность сети Lightning уже позиционирует ее как мост к другим взаимосвязанным сетям (например, FediMint, Liquid и т. д.).

**Возвращение кошелька

Биткойн и Lightning Network завершают революцию цифровых кошельков. Новые веб-сервисы теперь позволяют совершать транзакции без необходимости создания учетной записи - ваш кошелек становится вашей личностью! Благодаря таким протоколам, как Nostr Wallet Connect (NWC) и LN-URL-AUTH, кошельки могут легко аутентифицировать пользователей и осуществлять транзакции без традиционных учетных записей. Прошли времена, когда для совершения простых покупок или оформления подписки требовалось заполнять учетную запись. Больше не нужно предоставлять личную или платежную информацию, которая может быть взломана и выставлена на продажу в темной паутине, о чем нам слишком часто напоминают недавние события.

Торговцы завтрашнего дня примут эти инновации, предлагая клиентам более безопасный, бесшовный (в один клик) опыт, который также уважает их конфиденциальность.

Учет биткоинов

Основные принципы бухгалтерского учета биткойнов в бизнесе

Приведенные ниже материалы предназначены исключительно для образовательных целей и не должны рассматриваться как финансовые или бухгалтерские рекомендации. Предприятиям и частным лицам настоятельно рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным бухгалтером или юристом, знакомым с правилами обращения криптовалюты в их конкретной юрисдикции, прежде чем предпринимать какие-либо действия.

Ключевые понятия бухгалтерского учета биткоинов

Любая операция с биткойнами должна быть зарегистрирована и может привести к налогообложению

Во всем мире биткойн часто классифицируется не как валюта, а как цифровой актив. Это различие существенно влияет на порядок учета биткойна в бизнесе, влияя на налоговые обязательства, финансовую отчетность и требования к соблюдению законодательства. Предприятия, принимающие биткойн в качестве способа оплаты или использующие его в качестве казначейского инструмента, должны понимать эти нормативные нюансы.

Самое важное последствие**, о котором следует помнить, заключается в том, что в большинстве юрисдикций заработок, продажа, торговля или использование биткойна для совершения покупок обычно приводит к налоговому событию, а прибыль облагается налогом на прирост капитала.

Еще один аспект учета биткоинов - различие между двумя типами прироста капитала:

• Скрытые прибыли/убытки:** Нереализованные прибыли или убытки, основанные на стоимости биткойна, имеющегося на конец отчетного периода.
• Эффективные прибыли/убытки:** Реализованные прибыли или убытки при продаже или обмене биткойна в течение финансового года.

Эти расчеты в значительной степени зависят от того, хранится ли биткойн для долгосрочных инвестиций или для краткосрочного оперативного использования. Кроме того, компании должны согласовывать свои методы учета с местными налоговыми структурами, так как законодательство в разных странах существенно отличается.

Бухгалтерский учет для предприятий, владеющих биткойнами, несколько сложен, поскольку каждую операцию необходимо тщательно отслеживать, чтобы рассчитать реализованные или нереализованные прибыли или убытки. Для каждой продажи, которую вы совершаете, принимая биткойн в качестве формы оплаты, или каждый раз, когда вы покупаете или продаете биткойн, вам необходимо вести учет:

• конкретное время
• цена продажи (в фиатной валюте)
• себестоимость биткойна (цена, по которой биткойн был первоначально приобретен).

Это позволит вам впоследствии вычислить разницу, чтобы определить прибыль или убыток.

Пример: Предприятие покупает 1 BTC по цене 30 000 долларов. Позже он продает 0,5 BTC за $20 000. Чтобы рассчитать прибыль или убыток, предприятие должно:

• Зафиксировали время, стоимость фиатной валюты и количество приобретенных биткоинов
• Зафиксировали время, цену продажи фиата и количество проданных биткойнов
• Определите стоимость проданного биткойна : 0,5 BTC: 30 000 ÷ 2 =15 000.
• Сравните цену продажи с ценой затрат: 20 000 (цена продажи) -15 000 (цена затрат) = $5 000 прибыли.
• Обновите хранилища биткойнов с учетом новой стоимости

Этот процесс необходимо повторять для каждой транзакции, а колебания цены биткойна делают ведение учета еще более обременительным.

*Как бы это работало, если бы биткойн был валютой

Если бы биткойн рассматривался как валюта, компании управляли бы им так же, как любой другой валютой в своей системе учета. Вместо того чтобы отслеживать базу затрат и реализованную/нереализованную прибыль по каждой операции, запасы биткойна просто учитывались бы на валютном счете. В конце каждого отчетного периода стоимость всех валютных активов, включая биткойн, пересчитывалась бы в валюту бухгалтерского учета (например, доллар США или евро) по текущему курсу.

Обновленный пример, если бы биткойн был признан валютой:

• Бизнес держит 1 BTC, когда биткойн стоит 30 000 долларов. Позже компания использует 0,5 BTC для оплаты, когда биткойн стоит $40 000.
• Предприятие не рассчитывает реализованную прибыль или убыток. Вместо этого операция отражается как:
  • Выплата: 20 000 (0,5 BTC ×40 000).
  • Оставшийся баланс биткойнов: 0.5 BTC, которые сейчас стоят $20 000 (обновлено по текущему курсу).

Ключевое преимущество, если биткойн будет признан валютой:

• Предприятию нужно лишь периодически корректировать фиатный эквивалент своих запасов биткоинов (например, для ежемесячных или годовых отчетов), как и для евро, иен или других валют, которыми оно владеет.
• Это устраняет необходимость отслеживания затрат на уровне транзакций и упрощает бухгалтерский учет, особенно для предприятий с частыми транзакциями биткоинов.

Такой подход значительно упростит учет биткоина, снизит административную нагрузку и приведет его в соответствие с учетом других валют, если, конечно, биткоин будет полностью признан таковым с юридической и нормативной точек зрения. Пока мы еще не достигли этого.

Различия между индивидуальным и корпоративным учетом биткоинов

Правовой и бухгалтерский режим биткойна существенно различается для физических и юридических лиц. Для физических лиц прибыль от операций с биткойнами может облагаться подоходным налогом, часто по более высокой ставке. В отличие от них, корпорации могут воспользоваться потенциально более низкими ставками корпоративного налога, но должны придерживаться более строгих стандартов ведения бухгалтерского учета.

Для бизнеса биткоин может быть классифицирован по различным счетам в зависимости от его целевого использования:

• Основные средства:** Для биткойнов, которые хранятся в течение длительного времени в качестве стратегических инвестиций.
• Акции:** Для биткойна, используемого в производственных процессах (редкий случай использования, например, это относится к профессиональным трейдерам).
• Наличные или казначейские счета:** Для биткоина, хранящегося в качестве ликвидного актива, в основном для операционных операций или краткосрочного управления казначейством.

Выбор классификации зависит от деятельности и стратегии компании и имеет последствия для финансовой отчетности и налоговых обязательств. Всегда проверяйте местное законодательство, поскольку в разных странах эти классификации могут отличаться.

Правовая база

Юридическое признание и отношение к биткоину зависит от юрисдикции. Некоторые страны, например Сальвадор, признали биткойн законным платежным средством, что упрощает его использование в сделках, но усложняет международную финансовую отчетность. В других странах биткойн рассматривается как цифровой актив, на который распространяются особые правила налогообложения и бухгалтерского учета.

В большинстве стран биткойн классифицируется как цифровой актив, и его учет регулируется общими стандартами бухгалтерского учета. Предприятия должны учитывать операции с биткойнами следующим образом:

• Учет прироста/убытков капитала:** Предприятия должны учитывать реализованные прибыли или убытки в своих финансовых результатах.
• Оценка скрытых прибылей/убытков:** Нереализованные прибыли или убытки часто должны отражаться в отчетности, но могут не оказывать прямого влияния на налогооблагаемый доход.
• Соответствие стандартам бухгалтерского учета:** Предприятия должны интегрировать транзакции с биткоинами в стандартную практику бухгалтерского учета, обеспечивая прозрачность и точность.

Подход к учету биткоинов зависит от географии:

• США:** Налоговое управление США классифицирует биткойн как имущество, аналогичное акциям, облигациям или недвижимости. Эта классификация означает, что любая операция с криптовалютой, например, зарабатывание, продажа, торговля или даже использование ее для совершения покупок, может привести к возникновению налогооблагаемого события, а прибыль облагается налогом на прирост капитала.
• Европейский союз:** Государства-члены ЕС обычно рассматривают биткоин как спекулятивный актив, а не как функциональную валюту. Поэтому доходы от него часто облагаются налогом на прирост капитала.
• Азия:** Такие страны, как Сингапур и Япония, приняли прогрессивную нормативно-правовую базу, благоприятно относящуюся к операциям с биткойнами в определенных контекстах. Однако биткойн обычно учитывается как нематериальные активы и оценивается по справедливой стоимости на отчетную дату, а изменения отражаются в составе прибыли или убытка.

Важно понимать правила, действующие в вашей стране, и соответствующим образом адаптировать свои методы учета.

Проблемы эволюции нормативно-правовой базы

Быстрые темпы развития криптовалютных инноваций часто опережают развитие нормативно-правовой базы. С момента признания биткойна в качестве цифрового актива глобальное регулирование постепенно обновляется, но пробелы в нем остаются:

• Отсутствие судебной практики:** Лишь немногие судебные дела разъясняют конкретные методы ведения бухгалтерского учета, оставляя возможность для интерпретации.
• Текущие споры:** Такие вопросы, как налоговый режим скрытых убытков, остаются нерешенными во многих юрисдикциях.
• Трансграничная сложность:** Компании, работающие на международном уровне, сталкиваются с проблемами согласования различных национальных стандартов бухгалтерского учета.

Несмотря на эти проблемы, активная позиция многих стран закладывает прочную основу для внедрения биткоина в деятельность предприятий. Дальнейшие обновления и международная гармонизация будут иметь большое значение для решения возникающих сложностей в области учета криптовалют.

Классификация биткойна в финансовой отчетности

Классификация биткойна в финансовой отчетности варьируется в зависимости от юрисдикции и его предполагаемого использования в бизнесе. В целом биткойн рассматривается как цифровой актив, схожий с товарно-материальными запасами, инвестициями или валютой, но обладающий уникальными характеристиками, которые влияют на его учет.

• Цифровой актив или нематериальный актив**: Многие юрисдикции, включая Францию и Европейский союз, классифицируют биткойн как цифровой или нематериальный актив, а не как законное платежное средство. Такая классификация требует от компаний вести учет биткойна иначе, чем фиатных валют.
• Инвентарь**: Если основная деятельность предприятия связана с торговлей биткоином, например, криптовалютных бирж или брокеров, биткоин классифицируется как товарно-материальные запасы. В этом случае оценка производится в соответствии со стандартами учета запасов.
• Финансовые инвестиции**: Компании, владеющие биткойном как долгосрочным активом, могут классифицировать его как финансовую инвестицию. Например, в США компании могут учитывать биткойн в соответствии с рекомендациями Совета по стандартам финансового учета (FASB), признавая обесценение при снижении рыночной стоимости.

**Последствия классификации

• Долгосрочные активы часто требуют проверки на обесценение и амортизации.
• Активная торговая деятельность или деятельность, связанная с выплатами, требует постоянного отслеживания реализованных и нереализованных прибылей и убытков.

Методы оценки

Методы оценки - это методы бухгалтерского учета, используемые для определения стоимости биткойна, что необходимо для точного расчета прибыли или убытков при совершении сделок. В целом, лучше всего поддерживать в системе учета постоянно обновляемое значение текущей стоимости владения биткоинами. Это обеспечивает прозрачность, соответствие налоговому законодательству и предотвращает отставание при проведении расчетов.

• Метод "первым пришел, первым ушел" (FIFO)**: Распространенный в таких юрисдикциях, как Австралия и Индия, этот метод оценивает биткойн на основе стоимости самого раннего приобретения. Это может стать довольно сложным, поскольку может потребоваться отслеживать каждую долю биткойна отдельно, когда происходит продажа.
• Средневзвешенная стоимость (WAC)**: Часто предпочитается при больших объемах операций из-за своей простоты, как это наблюдается в таких странах, как США.

Настоятельно рекомендуется вести подробный журнал учета расходов на биткойны с того момента, как компания начинает покупать биткойны или принимать их в качестве оплаты, чтобы обеспечить точное и организованное ведение учета. Уже одно это соображение должно быть главным при выборе программного решения для приема биткойн-платежей или покупки биткойнов.

Учет операций в розничной торговле и электронной коммерции

Ритейлеры должны фиксировать для каждой транзакции курс обмена биткоина на фиат. Например, во многих странах для расчета НДС предприятия используют обменный курс на момент продажи.

Предприятия должны убедиться, что используемые ими платежные инструменты обеспечивают возможность:

• генерировать счет-фактуру с указанием местной фиатной суммы (евро, доллары, фунты), НДС или других местных налогов, эквивалента, выраженного в биткоинах, даты и времени, курса биткоина и источника обмена и т.д
• экспортировать все платежные квитанции, как минимум, в формате .csv со всей вышеуказанной информацией, чтобы бухгалтер мог легко их обработать
• в идеале вести учет обновленного значения стоимости-основы для текущего биткойна, хранящегося в казначействе

Вызовы

• Волатильность**: Цена биткойна значительно колеблется, что создает трудности при оценке стоимости активов и прогнозировании будущих финансовых результатов.
• Контроль со стороны регулирующих органов**: В таких странах, как Китай, ограниченный статус биткойна ограничивает его использование в качестве казначейского актива.
• Неопределенность в сфере регулирования**: Развивающийся нормативно-правовой ландшафт биткойна часто оставляет предприятия в неопределенности. Например, изменения в налоговой политике, например в Индии или США, могут в одночасье повлиять на бухгалтерскую практику.
• Риски неправильного управления** : Неправильная классификация или неспособность контролировать транзакции с использованием биткоинов могут привести к проблемам с соблюдением нормативных требований, штрафам или репутационному ущербу.
• Риски переквалификации**: Если значительная часть казначейских средств компании хранится в биткойне, она может понести убытки из-за падения цен. Это может иметь серьезные последствия, особенно если такое падение происходит в момент оплаты поставщикам, сотрудникам или налогов. Кроме того, владелец компании может быть привлечен к ответственности, что может привести к штрафам или другим юридическим проблемам, например, обвинениям в нецелевом использовании активов компании.

Бухгалтерские инструменты и программное обеспечение

Когда компания решает интегрировать биткоин в свою бухгалтерию, различные инструменты и специализированное программное обеспечение упрощают сбор и обработку данных. Среди наиболее известных решений - CoinTracker, Waltio, Cryptio, Koinly, TokenTax и ZenLedger. Эти платформы фокусируются в основном на четырех аспектах:

• автоматический сбор данных;
• преобразование этих данных в форматы, совместимые с более распространенными бухгалтерскими программами (QuickBooks, Xero, ERP);
• расчет налоговых обязательств;
• категоризация сделок.

Они часто становятся разумным дополнением для крупных организаций, имеющих несколько кошельков и активов на различных платформах или биржах.

Однако для большинства малых предприятий зачастую достаточно простого файла .csv, содержащего историю транзакций. Цель состоит в том, чтобы документировать для каждого платежа дату, сумму, эквивалентную стоимость в евро/долларах и соответствующие адреса биткойнов. Подавляющее большинство платежных решений Bitcoin (BTC Pay Server, Swiss Bitcoin Pay и т. д.) или обменных платформ (Bitfinex, Kraken, Coinbase и т. д.) уже предлагают механизм экспорта истории транзакций. Предоставив этот файл бухгалтеру, можно упростить ввод данных и четко разграничить входящие и исходящие потоки, связанные с биткойном.

Для тех, кто самостоятельно хранит свой биткоин, управление UTXO (Unspent Transaction Outputs) является важным шагом. Правильная маркировка UTXO помогает отследить происхождение каждого фрагмента BTC, отличить транзакции, связанные с профессиональной деятельностью, от транзакций на личные расходы, а также облегчить отслеживание для юридических или налоговых целей. Большинство хороших программ для работы с биткоин-кошельками позволяют импортировать кошелек с помощью файла резервной копии (или xpub, в зависимости от настроек) и маркировать UTXO в зависимости от их происхождения или назначения. Чтобы помочь вам, вот полное руководство, посвященное этой практике:

https://planb.network/tutorials/privacy/on-chain/utxo-labelling-d997f80f-8a96-45b5-8a4e-a3e1b7788c52

Наконец, независимо от того, являетесь ли вы мелким торговцем или более солидным предприятием, вы можете выставить счет в биткойне. Главное - правильно задокументировать транзакцию. Если вы платите с собственного кошелька, идеальным вариантом будет создание транзакции с указанием номера счета и назначения платежа в ваших ярлыках. Если вы предпочитаете оплачивать счет через обменник, у вас также будет возможность экспортировать квитанцию или историю транзакций для включения в бухгалтерскую отчетность. Такая прозрачность упростит отслеживание и отчетность по всем вашим операциям с BTC.

Практические примеры учета биткоинов

Пример 1: розничный магазин, конвертирующий платежи в биткойнах в евро

Сценарий: Небольшая пекарня принимает биткойны в качестве способа оплаты, но сразу же конвертирует все полученные биткойны в евро, чтобы не подвергаться волатильности криптовалюты.

Пример:

• Курс конвертации биткойнов**: 1 биткойн = €40 000.
• Транзакция 1**: Клиент покупает несколько пирожных на сумму 20 евро.
  • Биткойн-эквивалент: (20 / 40 000) = 0,0005 биткойна = 50 000 сатоши.
  • Комиссия за конвертацию: 1,5% (€20 × 0,015) = €0,30.
  • Получено нетто: €20 - €0,30 = €19,70.
• Транзакция 2**: Клиент покупает кофе за 5 евро.
  • Биткойн-эквивалент: (5 / 40 000) = 0,000125 биткойна = 12 500 сатоши.
  • Комиссия за конвертацию: 1,5% (€5 × 0,015) = €0,075.
  • Полученная сумма: €5 - €0,075 = €4,93.

Сводка операций:

• Общий объем продаж**: €25.
• Общие сборы**: €0,375.
• Полученные евро**: 24,625 евро.

Бухгалтерские последствия:

• Запишите общую сумму продаж (€25) как доход.
• Вычтите комиссию за конвертацию (€0,375) в качестве расхода.
• В балансовом отчете не отражены никакие авуары биткоинов, поскольку все суммы были немедленно конвертированы.

Пример 2: розничный магазин, сохраняющий 50% платежей в биткойнах

Сценарий: Та же пекарня решает сохранить 50 % платежей в биткойнах в качестве казначейского актива, а остальные 50 % конвертировать в евро.

Пример:

• Курс конвертации биткойнов**: 1 биткойн = €40 000.
• Транзакция от клиента**: Клиент покупает пирожные на сумму 50 евро.
  • Биткойн-эквивалент: (50 / 40 000) = 0,00125 биткойна = 125 000 сатоши.
  • Конвертация (50 %): биткойн стоимостью 25 евро = 0,000625 биткойна = 62 500 сатоши.
    • Комиссия за конвертацию: 1,5% (€25 × 0,015) = €0,375.
    • Чистая сумма, полученная в евро: €25 - €0,375 = €24,625.
  • Оставляется в биткойнах (50%): 62 500 сатоши = 0,000625 биткойна.

** Резюме**:

• Общий объем продаж**: €50.
• Сборы**: €0,375.
• Полученные евро**: 24,625 евро.
• Биткойн сохранен**: 62 500 сатоши.

Бухгалтерские последствия:

• Запишите общую сумму продаж (50 евро) как доход.
• Вычтите комиссию за конвертацию (€0,375) в качестве расхода.
• Оставшийся биткойн (62 500 сатоши) отображается на балансе как цифровой актив.
• Нереализованная прибыль: если оценка биткоина на конец финансового года окажется выше или ниже, то возникнет нереализованная прибыль или убыток, которые будут отражены в финансовых примечаниях, но не будут реализованы как доход

Пример 3: профессиональная служба, удерживающая биткойны для долгосрочных инвестиций

Сценарий: Графический дизайнер-фрилансер принимает Bitcoin в качестве оплаты и сохраняет все полученные Bitcoin в качестве долгосрочной инвестиции.

Пример:

• Курс конвертации биткойнов при оплате**: 1 биткойн = €30 000.
• Транзакция от клиента**: Клиент оплачивает услуги на сумму 3 000 евро.
  • Биткойн-эквивалент: (3 000 / 30 000) = 0,1 биткойна = 10 000 000 сатоши.
• Оценка на конец года**:
  • Курс конвертации биткойнов на конец года: 1 биткойн = 35 000 евро.
  • Оценка стоимости биткойн-холдинга: 0.1 биткойн × €35 000 = €3 500.
  • Нереализованная прибыль: €3,500 - €3,000 = €500.

** Резюме**:

• Общая сумма признанного дохода**: €3 000.
• Биткойн-холдинг**: 0.1 биткойн, оцененный в €3 500 на балансе.
• Нереализованная прибыль**: €500 раскрыты в финансовых примечаниях, но не реализованы как доход.

Бухгалтерские последствия:

• Зафиксируйте доход (3 000 евро) в момент оказания услуги.
• Биткойн сохранил (0,1) стоимостью 3 500 евро на балансе.
• Нереализованная прибыль отслеживается, но не включается в отчеты о прибылях и убытках.

Пример 4: Владелец бизнеса продает 50% биткойнов после повышения цены

Сценарий: Владелец бизнеса совершает три покупки биткойнов в течение года, держит биткойны как актив и продает 50 % после значительного роста цены.

Пример:

• Покупки биткоинов у клиентов**:
  • Покупка 1: €2 000 по цене €20 000/BTC = 0,1 биткойна = 10 000 000 сатоши.
  • Покупка 2: €3 000 по цене €25 000/BTC = 0,12 биткойна = 12 000 000 сатоши.
  • Покупка 3: 5 000 евро по цене 30 000 евро/BTC = 0,1667 биткойна = 16 670 000 сатоши.
  • Общее количество хранящихся биткойнов**: 0.3867 биткойнов = 38,670,000 сатоши.
• Оценка на конец года**:
  • Цена биткойна на конец года: €40 000/BTC.
  • Общая стоимость: 0,3867 биткойна × €40 000 = €15 468.
  • Нереализованная прибыль: €15 468 - €10 000 (общая стоимость) = €5 468.
• Продажа 50% биткойна**:
  • Продано биткойнов: 0,19335 биткойна.
  • Выручка от продажи: 0.19335 биткойнов × 40 000 евро = 7 734 евро.
  • Базис затрат (средневзвешенный):
    • Общая стоимость: €2,000 + €3,000 + €5,000 = €10,000.
    • Средневзвешенная цена: €10 000 / 0,3867 биткойна = €25 850/BTC.
    • Стоимость проданного биткойна: 0,19335 биткойна × €25 850 = €4 999.
  • Реализованная прибыль: €7 734 - €4 999 = €2 735.

** Резюме**:

• Осталось биткойнов**: 0.19335 биткойнов стоимостью 7734 евро (при цене 40 000 евро/BTC).
• Реализованная прибыль**: 2 735 евро включены в отчет о прибылях и убытках.
• Нереализованная прибыль**: €5 468 раскрыта в финансовых примечаниях (включая нереализованную стоимость оставшихся биткойнов).

Бухгалтерские последствия:

• Отразите выручку от продажи (€7 734) как доход.
• Вычтите стоимость проданного биткойна (4 999 евро), чтобы рассчитать реализованную прибыль.
• Нераспределенный биткойн (0,19335) отражен в балансе на сумму 7 734 евро.
• Нереализованная прибыль в размере 5 468 евро по нераспределенной прибыли Bitcoin раскрыта в финансовых примечаниях.

Заключительный раздел

Оцените этот курс

true

Итоговый экзамен

true

Заключение

true