name: Introdução ao Bitcoin & Stablecoin goal: Um Olhar Aprofundado sobre o Bitcoin, Stablecoins e a Soberania que Acompanha objectives:

Já se perguntou:

Por que o custo de vida continua a aumentar? A inflação é realmente boa para mim? Quais opções estão disponíveis para me ajudar a proteger contra a inflação? Como o Bitcoin ou stablecoins se encaixam nisso tudo?

Se você respondeu sim a alguma dessas perguntas, está no lugar certo.

Bem-vindo ao "Optando pela Mudança", onde mergulhamos sob a superfície dos nossos sistemas monetários enquanto olhamos para algumas ferramentas disponíveis para criar uma mudança positiva. Enquanto nosso mundo luta com ameaças crescentes às liberdades e escaladas de violações dos direitos humanos, este curso tenta oferecer uma luz guia - um sistema alternativo que devolve o controle para as mãos do indivíduo.

Se o que você acabou de ler despertou seu interesse, esperamos que você se junte a nós nesta jornada educacional.

O Que Esperar:

Amigável para iniciantes Cerca de 3 horas de conteúdo autoinstrutivo Quizzes interativos para testar seu conhecimento Escrito por profissionais da indústria Exemplos de todo o mundo e de todas as esferas da vida

Requisitos: Uma paixão por aprender

Este curso foi patrocinado por TETHER

Introdução

Visão geral do curso

2eaf5947-8180-540e-9418-c40bf04e07ce Bem-vindo ao curso ECO104!

Vivemos em um mundo onde:

● Apenas 20% das pessoas residem em sociedades consideradas "livres democraticamente". No entanto, mesmo dentro dessa fração privilegiada, violações dos direitos humanos são cada vez mais comuns - de contas bancárias congeladas a censura. Os 80% restantes se veem lutando contra o avanço do governo autoritário. Apenas duas décadas atrás, quase metade da população mundial desfrutava das liberdades mais básicas.

● 1.4 bilhões de adultos em todo o mundo permanecem sem banco, enquanto inúmeros outros estão restritos a serviços bancários limitados.

● Até o final de 2022, quase metade do mundo enfrentou taxas de inflação de dois dígitos, erodindo o valor do dinheiro arduamente ganho. Para colocar isso em perspectiva, com uma taxa de inflação de 10% ao longo de uma década, você perderia impressionantes 65% do seu poder de compra.

● E mesmo sem períodos sustentados de tal inflação, o USD, possivelmente a moeda global mais forte, testemunhou uma perda de 96% do seu poder de compra ao longo do último século.

Estas são algumas das duras verdades do nosso ambiente econômico global. Nossos sistemas financeiros ficam muito aquém de atender às necessidades da maioria da população. Esses sistemas perpetuam a desigualdade, excluem muitos e desempoderam bilhões de pessoas globalmente. Se você se encontra sobrecarregado pelas pressões implacáveis do aumento dos preços ou pela falta de inclusão financeira em nosso sistema atual, se for algum consolo, saiba que você não está sozinho. Estes são os subprodutos do nosso sistema monetário atual.

Apesar da nossa perspectiva aparentemente sombria, nosso foco com este curso não é fixar-se nos desafios das nossas circunstâncias atuais. Em vez disso, queremos redirecionar nossa atenção para alcançar a libertação e o empoderamento financeiro.

Dito isso, este curso não é apenas para aqueles que enfrentam inflação desenfreada ou acesso limitado à infraestrutura financeira ou serviços bancários. Seja você já um pouco familiarizado com essas questões ou simplesmente ansioso para expandir seu conhecimento, este curso é projetado para beneficiar qualquer pessoa que procure aprimorar seu entendimento e adquirir as ferramentas necessárias para superar essas barreiras e recuperar a soberania financeira.

Com isso em mente, nossa missão é trazê-lo para a vanguarda da mudança em nossa paisagem financeira atual, desafiar as normas existentes e oferecer soluções alternativas. Ao mergulhar na história do dinheiro, desmistificar o Bitcoin e explorar o Tether e o mundo das stablecoins, pretendemos inspirar indivíduos a reimaginar seu futuro financeiro.

O que esperar:

Módulo 1: O Preço do Progresso - Um Olhar Mais Atento ao Nosso Sistema Financeiro Começamos nossa exploração espiando por trás das cortinas do nosso sistema financeiro atual, onde a censura financeira, a desigualdade de riqueza e a inflação assolam nosso cotidiano. Por meio de uma breve história do dinheiro, veremos como chegamos onde estamos, lançando luz sobre alguns dos principais pontos de dor que todos estamos vivenciando.

Módulo 2: Libertação Financeira - Uma Introdução ao Bitcoin Este módulo desmistificará o Bitcoin, transcendendo o jargão para ajudá-lo a entender o que diferencia o Bitcoin das moedas fiduciárias tradicionais. De como funciona a como usá-lo, orientamos você através da funcionalidade e maneiras de interagir com o Bitcoin.

Módulo 3: Estabilidade em Meio ao Caos - Uma Introdução ao Tether & o Mundo das Stablecoins Neste módulo, damos uma olhada sob o capô da principal stablecoin, Tether, explorando como essa moeda digital mantém seu valor e tem o potencial de dar liberdade àqueles que enfrentam um governo opressor, falta de serviços financeiros ou inflação desenfreada.

Módulo 4: Superando Dúvidas - Desmascarando Conceitos Errôneos Comuns & Casos de Uso no Mundo Real Para terminar, desafiaremos os conceitos errôneos comuns em torno do Bitcoin e das stablecoins e ofereceremos casos de uso no mundo real de indivíduos que já adotaram e estão se beneficiando dessas tecnologias.

Ao final deste curso, você não apenas terá adquirido conhecimento poderoso e ferramentas inestimáveis para navegar em nossa complexa paisagem financeira, mas também entenderá melhor como o Bitcoin e stablecoins, como o Tether, empoderam os usuários, permitindo-lhes optar por um sistema monetário alternativo — um que prioriza o indivíduo, dando a qualquer pessoa maior controle sobre sua situação financeira. Com esse entendimento, você estará melhor equipado para buscar a liberdade financeira, o empoderamento pessoal e a libertação.

Estamos empolgados em tê-lo conosco nesta jornada pelas profundezas do nosso sistema monetário.

O Preço do Progresso - Um Olhar Mais Atento ao Nosso Sistema Financeiro

Uma Introdução ao Dinheiro

O dinheiro é uma parte fascinante e essencial do nosso dia a dia. Usamo-lo diariamente para comprar mantimentos, pagar contas e realizar inúmeras transações. Mas, afinal, o que é dinheiro? Em sua essência, dinheiro é simplesmente um meio de troca, uma ferramenta que nos permite negociar bens e serviços uns com os outros. É um conceito abstrato que todos damos como certo, mas é fundamental para o nosso sistema econômico. Mas nem todo dinheiro é criado igual. Algumas formas de dinheiro são melhores do que outras, dependendo de sua capacidade de servir como reserva de valor, meio de troca e unidade de conta. O ouro, por exemplo, é altamente valorizado há milhares de anos por sua durabilidade e escassez. Por outro lado, o dinheiro de papel só é tão valioso quanto a confiança que depositamos nas instituições que o emitem. Neste módulo, exploraremos as diferentes funções e características do dinheiro e o que faz um bom dinheiro. Seja você um cidadão comum, um empresário, um investidor ou simplesmente curioso sobre o mundo das finanças, nosso objetivo é ajudá-lo a obter uma compreensão mais profunda deste conceito abstrato, mas essencial, que toca a vida de todos nós. Então, vamos mergulhar...

O que é dinheiro?

Na sua forma mais simples, o dinheiro pode ser entendido como o meio pelo qual duas partes concordam em liquidar uma troca de um produto, bem ou serviço.

O dinheiro nos permite trocar nossos recursos ou serviços por uma reserva de valor, independentemente de termos um uso imediato para esse valor armazenado. Isso permitiu que nossa civilização se expandisse e crescesse muito mais eficientemente do que teria sido possível se continuássemos a depender de práticas como o escambo.

Para a pessoa média, o dinheiro mantém seu valor, pois existem apenas dois métodos para obter dinheiro:

  1. Devemos gastar tempo e energia em troca de dinheiro (ou seja, trabalho, mão de obra, serviços).
  2. Devemos trocar bens ou recursos em troca de dinheiro.

É importante notar que, no segundo ponto acima, para obter esses bens e recursos para trocar, alguém, em algum momento, teve que gastar tempo e energia para criá-los. Podemos, assim, deduzir que devemos gastar tempo e energia para obter dinheiro. Portanto:

Dinheiro = Tempo + Energia

Ao ver o dinheiro como uma reserva de tempo e energia, metaforicamente falando, podemos entender melhor que o dinheiro é essencialmente uma bateria – uma reserva de energia que pode ser usada em uma data posterior. Com essa analogia em mente, a evolução do dinheiro, em teoria, é essa busca constante pela bateria mais eficiente para armazenar tempo e energia.

O que faz um ótimo dinheiro?

Ao ler a introdução, você pode ter notado três termos importantes: reserva de valor, meio de troca e unidade de conta. Não se preocupe se você não está familiarizado com essa terminologia. Essas três funções são essenciais para que o dinheiro forneça valor ao seu detentor e são comumente referidas como as funções do dinheiro.

Vamos dar uma olhada em cada uma:

  1. Reserva de Valor: O dinheiro serve como um meio de armazenar valor para uso futuro, permitindo ao detentor preservar seu poder de compra ao longo do tempo. Ao fazer isso, proporciona ao detentor a capacidade de economizar e planejar o futuro. O ouro serve como um exemplo primordial de tal reserva de valor, pois há séculos tem sido capaz de comprar um terno decente com apenas uma onça.
  2. Meio de Troca: Para que o dinheiro sirva como um meio de troca viável para bens e serviços, ele deve ser facilmente trocado. Embora qualquer ativo possa tecnicamente ser usado como dinheiro, ativos maiores e imóveis como casas não são práticos para uso como meio de troca.
  3. Unidade de Conta: Finalmente, o dinheiro deve funcionar como uma unidade padrão de medida para os preços de bens e serviços. Isso significa que os itens são precificados e avaliados em termos desse dinheiro, permitindo uma fácil comparação do valor relativo de diferentes produtos e serviços. Quando essas três funções essenciais do dinheiro são atendidas em sua totalidade, tal dinheiro tem a capacidade de atender às rigorosas demandas do comércio. Sem essas funções, o dinheiro é muito menos confiável e digno de confiança, levando à insegurança e incerteza no comércio, o que pode ter efeitos prejudiciais tanto em nível pessoal quanto nacional. Com isso em mente, quando o dinheiro que usamos nos oferece um meio confiável de armazenar valor, um método eficaz de facilitar transações e uma medida comum de valor, ele nos permite economizar e construir riqueza, negociar com confiança e transacionar com facilidade. Essas funções juntas não apenas nos auxiliam em nossa capacidade de negociar e economizar, mas também estabelecem a base para um sistema econômico estável e eficiente, fomentando maior crescimento econômico e prosperidade para indivíduos e sociedades.

Você provavelmente está pensando, "Ok, entendo que para o dinheiro oferecer valor, ele deve atender às funções do dinheiro descritas acima, mas como ele faz isso?"

Ótima pergunta...

O conceito de um bom dinheiro pode parecer complicado, mas em sua essência, é definido por certas características essenciais que o capacitam a funcionar como um armazenamento confiável e eficaz de valor, meio de troca e unidade de conta. Esses elementos são coletivamente conhecidos como as características do dinheiro. Ao entender as conexões entre as características do dinheiro e suas funções, podemos desenvolver uma compreensão mais profunda sobre por que certos dinheiros são preferíveis a outros.

Características do Dinheiro

Armazenamento de Valor

Para o dinheiro manter seu poder de compra ao longo do tempo, ele deve ser:

Durável: Quando falamos sobre o dinheiro ser durável, estamos nos referindo à sua capacidade de resistir ao desgaste do tempo e do uso. Um armazenamento de valor durável significa que o dinheiro reterá seu valor ao longo do tempo, independentemente de quaisquer fatores físicos ou ambientais que possam causar sua deterioração. Por exemplo, se você armazenar seu dinheiro em ouro, ele reterá seu valor e brilho mesmo que as moedas que representa se tornem obsoletas. Dinheiro durável é importante porque nos permite economizar nossa riqueza ao longo do tempo sem medo de perder seu valor.

Escasso: Quando o dinheiro oferece escassez, queremos dizer um suprimento disponível limitado. Isso é importante para um armazenamento de valor porque, se houver muito de uma determinada moeda, ela pode diminuir em valor. Uma moeda escassa tem mais probabilidade de manter seu valor ao longo do tempo, tornando-se um armazenamento confiável de riqueza. Pense nisso como um item de edição limitada - se houver apenas alguns deles, eles são mais valiosos e procurados do que se houvesse um suprimento ilimitado. Da mesma forma, uma moeda escassa tem mais probabilidade de manter seu valor e manter seu poder de compra, tornando-a uma opção melhor para armazenar riqueza.

Imutável: Para o dinheiro oferecer imutabilidade, ele deve ser impermeável a reversão ou alteração uma vez que uma transação tenha sido feita. Esta é uma característica crucial de um armazenamento de valor confiável porque garante que o valor do dinheiro não está sujeito a mudanças arbitrárias ou manipulações. Por exemplo, se você comprar algo com dinheiro, você não pode mudar de ideia e reverter a transação mais tarde. Da mesma forma, com criptomoedas como o Bitcoin, uma vez que uma transação tenha sido registrada na blockchain, ela não pode ser alterada ou revertida. Esta imutabilidade proporciona uma sensação de segurança e confiabilidade para compradores e vendedores em transações financeiras.

Meio de Troca

Para o dinheiro ser um intermediário eficaz para comprar e vender bens e serviços, ele deve ser: Portátil: Quando falamos que o dinheiro é "portátil", queremos dizer que é fácil de carregar e transportar de um lugar para outro. Esta é uma característica importante de um meio de troca porque nos permite usar o dinheiro para comprar e vender bens e serviços em diferentes locais. Por exemplo, se você quisesse comprar um café em uma cafeteria, poderia usar seu dinheiro portátil (como dinheiro em espécie ou um cartão de crédito) para pagar, não importa onde você esteja. Em contraste, se tivesse que carregar objetos grandes e pesados como meio de troca, seria muito mais difícil usá-los em transações.

Divisível: Esta é uma característica crítica de um bom meio de troca, que se refere à capacidade do dinheiro ser dividido em unidades menores para facilitar transações de tamanhos variados. Por exemplo, fazer pequenas compras seria desafiador se só tivéssemos denominações grandes de dinheiro. A divisibilidade nos permite fazer pagamentos exatos, independentemente do tamanho da transação, tornando o dinheiro mais útil e prático no dia a dia. Essencialmente, quanto mais divisível é uma moeda, mais conveniente é para os indivíduos usarem e transacionarem com ela.

Aceito: Quando discutimos a aceitabilidade, estamos nos referindo a se há uma aceitação generalizada de uma forma particular de dinheiro. Isso significa que as pessoas estão dispostas a aceitar e usar essa forma de dinheiro como meio de troca por bens e serviços. Se uma moeda é amplamente aceita, torna-se mais fácil para as pessoas se engajarem no comércio, pois há uma moeda comum para comprar e vender bens e serviços. Quanto mais amplamente aceita uma moeda é, mais valiosa ela se torna, pois mais pessoas estão dispostas a usá-la. Por outro lado, se uma moeda não é amplamente aceita, ela perde seu valor, pois as pessoas hesitarão em aceitá-la como meio de troca.

Unidade de Conta

Para que o dinheiro seja usado como uma medida comum do valor de bens e serviços, ele deve ser:

Fungível: Quando o dinheiro é dito ser fungível, cada unidade de moeda é intercambiável com qualquer outra unidade. Em termos mais simples, significa que o dinheiro é uniforme e idêntico, independentemente de onde veio ou de quem é o proprietário. Por exemplo, se você deve $10 a alguém e lhe dá uma nota de $10, não importa se a nota veio da sua carteira ou da carteira de outra pessoa. Contanto que seja uma nota genuína de $10, é considerada de igual valor. O conceito de fungibilidade é importante porque permite que o dinheiro funcione efetivamente como uma unidade comum de medição, tornando as transações mais simples e eficientes.

Conclusão

O dinheiro é uma parte crucial e fascinante de nossas vidas diárias. Ele serve como intermediário, permitindo-nos trocar bens e serviços uns com os outros. No entanto, nem todo dinheiro é criado igual. Algumas formas de dinheiro são superiores como reserva de valor, como a moeda de ouro, enquanto outras podem ser mais eficazes como meio de troca, como o dólar americano. No entanto, quando essas funções são atendidas em sua totalidade, isso nos permite transacionar com confiança e facilidade, o que não apenas nos ajuda como indivíduos, mas promove um maior crescimento econômico e prosperidade para nossa economia.

Nos módulos seguintes, exploraremos duas formas populares de dinheiro: Bitcoin e stablecoins. Ao examiná-los através do conteúdo discutido nesta seção, exploraremos como eles cumprem as várias funções da moeda e como podem beneficiar grandemente a sociedade.

Da troca direta à invenção de moedas e papel-moeda, o dinheiro passou por uma série de transformações para se adaptar às necessidades sempre em mudança da sociedade. À medida que avançamos para o próximo capítulo, vamos mudar de curso, direcionando nossa atenção para a evolução do dinheiro.

Uma Análise de Como Chegamos Aqui

4c8ebb36-a6d5-5637-93ca-9a4a222a1c58 Desde os dias da troca de bens até a era moderna das moedas digitais, o dinheiro passou por uma evolução fascinante. Nossos antepassados usavam conchas, contas e até mesmo gado como meio de troca. Hoje, temos carteiras virtuais e pagamentos sem contato. É uma jornada notável que viu inúmeras iterações, trocas e adaptações para atender às necessidades sempre em mudança da sociedade. Mas como o dinheiro que usamos evoluiu para se tornar a parte indispensável de nossas vidas que é hoje? Nesta seção, exploraremos a evolução do dinheiro, desde suas formas mais antigas até as moedas digitais modernas que usamos hoje. Vamos nos aprofundar em cada grande iteração do dinheiro, olhando como elas ajudaram a moldar nossa sociedade moderna.

Uma nota rápida: É importante destacar que esta seção não é necessariamente um relato cronológico da evolução do dinheiro. Em vez disso, é mais uma jornada educacional sobre o surgimento e queda de diferentes formas de dinheiro. Muitos desses meios de troca existiram simultaneamente, e alguns ainda existem hoje de alguma forma.

Após ler esta introdução, você pode se perguntar: Por que o dinheiro precisa evoluir e mudar ao longo do tempo?

A resposta é simples: nossas necessidades e desejos mudam à medida que a sociedade e a tecnologia avançam. E à medida que nossas necessidades e desejos mudam, como usamos e valorizamos o dinheiro também muda. Por exemplo, na antiguidade, as pessoas dependiam da troca para trocar bens e serviços, mas à medida que as sociedades se tornavam mais complexas, ficou claro que uma forma de moeda padronizada e portátil era necessária. Isso levou ao desenvolvimento de moedas, que eventualmente foram substituídas por dinheiro de papel e, mais recentemente, por moedas digitais. Cada iteração do dinheiro tem seus prós e contras, e à medida que a tecnologia e a sociedade continuam a evoluir, provavelmente veremos ainda mais mudanças na forma como usamos e valorizamos o dinheiro.

Entender esse conceito de evolução monetária é importante porque nos ajuda a ver como o dinheiro mudou ao longo do tempo e como pode continuar a mudar no futuro.

Com isso em mente, vamos dar uma olhada nas principais formas de troca que estão em uso hoje ou que foram usadas em algum momento no passado.

  1. Troca Direta: A troca de bens ou serviços diretamente sem o uso de dinheiro.
  2. Dinheiro Mercadoria: A troca de uma mercadoria acordada que é considerada de valor, como sal ou conchas do mar.
  3. Dinheiro em Moedas: O uso de metais preciosos, como ouro ou prata, na forma de moedas como meio de troca.
  4. Dinheiro de Papel com Lastro Metálico: Dinheiro de papel respaldado por uma mercadoria física, como ouro ou prata.
  5. Dinheiro Fiat: Moeda que não é respaldada por uma mercadoria física, mas sim tem valor porque um governo declara ser moeda legal.
  6. Criptomoedas: Tokens digitais ou virtuais que usam criptografia para segurar transações e controlar a criação de novas unidades.

Com esses em mente, vamos examinar cada um para obter uma compreensão mais holística de como chegamos onde estamos hoje.

Troca Direta

Troca direta! É um conceito simples: você troca algo que tem por algo que quer ou precisa.

Mas é prático?

O problema com a troca direta é que encontrar alguém que queira o que você tem e tenha o que você quer pode ser desafiador. Por exemplo, imagine que você é um agricultor de trigo precisando de uma camisa nova. Você pode ter que procurar longe para encontrar um camiseiro disposto a trocar uma camisa pelo seu trigo. Mas e se o camiseiro não quiser o seu trigo? Esse problema é conhecido como a dupla coincidência de desejos. Uma transação bem-sucedida requer uma dupla coincidência de desejos, significando que ambas as partes devem ter algo que a outra deseja trocar. Outro problema com o escambo é que ele pode ser impraticável para certos itens. Como você dividiria uma vaca viva para trocar por um par de sapatos? E sem uma unidade de conta padronizada, comparar o valor de bens e serviços é difícil. Uma vaca vale mais ou menos do que dez sacos de trigo ou dois rolos de tecido? Além de tudo isso, muitos bens e serviços são perecíveis e perdem valor ao longo do tempo. Então, se você está dependendo do escambo como meio de troca, deve trocar e consumir continuamente seus bens e serviços para evitar a perda de valor.

Apesar desses desafios, o escambo ainda é usado em certas situações. Você frequentemente verá o escambo sendo usado em transações de mercados online, ou em países onde a moeda falhou em oferecer uma reserva de valor, as pessoas buscam armazenar valor em bens. Dito isso, não é amplamente aceito.

No geral, o escambo pode ter sido um método eficaz e amplamente usado para trocar bens na antiguidade, mas tinha um grande defeito: a "coincidência de desejos". Em outras palavras, para que uma troca de escambo bem-sucedida ocorra, duas partes devem ter algo que a outra deseja. Isso pode ser uma verdadeira dor de cabeça e levar a muitas negociações infrutíferas. Felizmente, nós superamos o escambo e desenvolvemos melhores maneiras de trocar bens e serviços.

Commodities

À medida que o escambo começou a mostrar suas fraquezas no comércio, indivíduos e economias igualmente precisavam desesperadamente de uma alternativa. Felizmente, com o surgimento das commodities como meio de troca, nossas necessidades foram saciadas... temporariamente. Ao pré-definir uma commodity que todos reconheciam como valiosa, tivemos nossa primeira forma de dinheiro que atuava como intermediário para reduzir o atrito no comércio.

A grande vantagem de selecionar um meio de troca pré-definido era que as comunidades podiam escolher algo que oferecesse escassez e não estragasse, tornando-o uma reserva de valor mais durável. Coisas como contas de vidro, sal e conchas rapidamente se tornaram procuradas, pois eram contáveis, bastante duráveis e portáteis em sacos. O sal, em particular, era popular porque tinha utilidade - curar carnes, entre outras coisas.

No entanto, à medida que as viagens se tornaram mais fáceis, o mundo começou a se abrir, e as pessoas reconheceram que recursos escassos em uma área eram abundantes em outras. Isso levou à exploração, diluição da oferta e desencadeou eventos como o comércio de escravos. Por exemplo, colonizadores europeus explorando a África viram que as comunidades locais estavam usando contas de vidro como forma de dinheiro. Surpresos, devido à facilidade de produção de vidro na Europa, os colonizadores traziam grandes quantidades dessas contas para a África, diluindo seu valor. Alguns até argumentam que essa diluição foi um dos gatilhos que acendeu o comércio de escravos, o que contribuiu para o colapso da economia africana.

No geral, o dinheiro em forma de commodity desempenhou um papel essencial no desenvolvimento do comércio e do comércio, pois proporcionou um meio de troca padronizado que era amplamente aceito. No entanto, à medida que as sociedades se tornaram mais avançadas, outras formas de dinheiro que eram mais convenientes e divisíveis começaram a surgir.

Para resolver esses problemas, as pessoas começaram a buscar commodities que tinham escassez reconhecida globalmente, o que deu origem ao uso de metais preciosos como meio de troca.

Dinheiro Cunhado

Ainda tecnicamente considerado dinheiro em forma de commodity, à medida que os humanos continuaram sua busca por um dinheiro superior, eles se depararam com um herói inesperado: os metais preciosos. Não apenas esses metais eram belos e cobiçados por seu uso em joias, mas também preenchiam muitos dos requisitos para o que faz um excelente ativo monetário. Sua escassez globalizada na natureza e o investimento significativo necessário para minerar, refinar e armazenar esses metais lhes deram um prêmio acima de outras formas anteriores de dinheiro. Além disso, metais como o ouro eram um dos elementos mais inertes na tabela periódica, tornando-os extremamente duráveis e resistentes à corrosão. À medida que a tecnologia avançava, o ouro e a prata passavam por um processo transformador, sendo derretidos, moldados e cunhados em moedas, aumentando a facilidade de troca. O valor padronizado e as marcações nessas moedas diminuíam notavelmente os custos associados à verificação do peso e da pureza dos metais preciosos. Mas, como acontece com a maioria das coisas boas, sempre alguém encontra uma maneira de tirar vantagem. O corte de moedas tornou-se generalizado, com indivíduos e governos cortando partes das moedas para reduzir seu peso de metal precioso enquanto tentavam reter seu valor nominal original. Isso levou à primeira forma de desvalorização da moeda, levando à inflação.

Para piorar a situação, à medida que o mundo se tornava mais global, o ouro e a prata tornavam-se cada vez mais pesados para transportar e transacionar, especialmente para os marinheiros.

Moeda de Papel Lastreada em Metal

Surge então o papel-moeda lastreado em metal, uma solução para os custos consideráveis de transporte e riscos de perda associados aos metais preciosos. Mas, como veremos, essa solução teve seus próprios desafios a superar.

Percorremos um longo caminho desde os dias de troca e comércio de bens. Com o advento dos metais monetários, finalmente tivemos um armazenamento estável de valor que poderia ser usado universalmente. Mas foi a introdução da moeda de papel lastreada em metal que realmente revolucionou a maneira como transacionamos.

Pense nisso: nada mais de carregar sacos pesados de ouro ou se preocupar com roubo. Em vez disso, os indivíduos poderiam depositar seu ouro em um armazém e receber um recibo que poderiam negociar como se fosse ouro físico. Isso aumentou a fungibilidade, divisibilidade e portabilidade do dinheiro, tornando o comércio global significativamente mais fácil. Esses recibos poderiam então ser facilmente transportados por longas distâncias, tornando possível conduzir comércio internacional sem incorrer em custos de transporte significativos. Embora tenha demorado um pouco para que o papel-moeda lastreado em metal decolasse como uma forma de dinheiro, com a expansão do Império Britânico, rapidamente se tornou a norma.

Mas, como acontece com qualquer nova tecnologia, problemas começaram a surgir.

Primeiro, os armazéns de ouro, reconhecendo que seus clientes raramente voltavam para retirar o ouro que os recibos reivindicavam, começaram a emitir recibos de papel sem lastro em ouro, levando à criação secreta do primeiro sistema bancário de reserva fracionária (os emissores mantêm apenas uma fração dos depósitos dos clientes como reservas e emprestam o resto). E mesmo quando os países tentavam lastrear suas moedas com ouro, muitas vezes abusavam do sistema, levando a turbulências econômicas.

Segundo, o dinheiro de papel lastreado em metal não era imune à falsificação. Mesmo com recursos de segurança, os falsificadores ainda podiam criar notas falsas que poderiam ser difíceis de detectar.

Embora a moeda de papel lastreada em metal tenha tido sua cota de problemas, sua fungibilidade, divisibilidade e portabilidade aprimoradas pavimentaram o caminho para a conveniência das moedas fiduciárias que usamos hoje, onde a praticidade muitas vezes supera a escassez.

Moeda Fiduciária

As moedas fiduciárias têm sido a base do nosso sistema monetário por décadas. O termo "fiat" é latim para "faça-se" e refere-se à autoridade do estado para declarar uma moeda como moeda legal. Diferentemente das moedas outrora lastreadas por ouro ou outros valores, o valor fiduciário vem da promessa do governo de que alguém aceitará em troca de bens e serviços. As moedas fiduciárias surgiram à medida que os países enfrentavam frustrações em torno da moeda de papel lastreada em metal – os governos teriam que obter mais ouro para imprimir mais dinheiro de papel. Isso era um obstáculo, então, sempre que um país precisava de capital, ele temporariamente abandonava essa vinculação e expandia seu suprimento monetário. Essa nova moeda era respaldada por nada além da fé no governo, devido ao fato de ser moeda legal. Não só isso, essa nova moeda desvalorizava a moeda restante em circulação ao inflacionar o suprimento de dinheiro, e com mais dólares perseguindo a mesma quantidade de bens, os preços subiam. O declínio da moeda de papel lastreada em metal começou no final da Segunda Guerra Mundial. Com muita fé nos EUA, líderes globais se reuniram em Bretton Woods, New Hampshire, e determinaram que os EUA vinculariam seu dólar ao ouro e o resto do mundo vincularia sua moeda ao dólar. Isso significava que a maior parte do ouro do mundo fluía para os EUA para ser guardado, esgotando muitos países de suas reservas domésticas de ouro.

Avançando rapidamente para o final dos anos 60 e início dos anos 70, os EUA, sentindo-se restritos por seu lastro em ouro, começaram a expandir seu suprimento de dinheiro para financiar a guerra no Vietnã. A França não ficou feliz com isso e exigiu seu ouro de volta. Isso causou uma corrida pelo ouro, e como os EUA haviam impresso significativamente mais dólares do que o ouro disponível, rapidamente abandonaram essa vinculação por completo. Esse evento, conhecido como Choque Nixon, significou que indivíduos e países não poderiam mais trocar seus dólares por ouro. A partir desse dia, vimos a proliferação de moedas fiduciárias – uma moeda que é respaldada por nada além de dívida e nossa fé no governo.

No entanto, a evolução monetária não parou por aí. Com os avanços na tecnologia, a moeda fiduciária continuou a evoluir. Hoje, transações digitais tornaram-se cada vez mais comuns, com o internet banking e sistemas de pagamento digital como Visa, Mastercard, Paypal, Square e Venmo se tornando a norma.

E, nos anos mais recentes, testemunhamos um aumento na discussão em torno das moedas digitais de bancos centrais (CBDCs), a mais nova iteração da moeda fiduciária, oferecendo uma versão totalmente centralizada e programável de nossas moedas fiduciárias tradicionais.

CBDCs diferem das moedas fiduciárias às quais estamos acostumados porque dão ao emissor total visibilidade de todas as transações e a capacidade de decidir quem pode e quem não pode usar a moeda. Governos e bancos centrais têm sido vocais sobre suas ambições de introduzir CBDCs, citando benefícios como controle centralizado, eficiência de transação aprimorada e a capacidade de depositar cheques de estímulo rapidamente.

Embora CBDCs ofereçam muitas vantagens, eles também vêm com algumas desvantagens potenciais sérias. Por exemplo, governos podem ser capazes de congelar contas bancárias arbitrariamente, colocar limites de tempo em nosso dinheiro para promover o consumo e restringir com quem podemos e não podemos transacionar.

Além disso, o potencial para uma transição em direção a identidades digitais está se tornando mais prevalente, como visto na China com sua CBDC e a introdução de pontuações de crédito social, que impactaram a liberdade em todo o país ao impedir o acesso a moradia, instituições financeiras e direitos básicos de mobilidade.

Como as CBDCs são em grande parte não testadas, não podemos dizer com certeza quais serão os prós e contras. No entanto, podemos ter certeza de que as CBDCs dão aos governos e bancos um controle imenso sobre nosso sistema monetário.

As moedas fiduciárias certamente passaram por mudanças significativas nos tempos recentes, em grande parte impulsionadas pela ascensão da economia digital. Para atender às necessidades em evolução dos consumidores, as moedas fiduciárias se adaptaram de acordo. No entanto, com o surgimento das CBDCs, devemos permanecer cautelosos quanto às suas potenciais desvantagens, apesar de seus benefícios em termos de velocidade e eficiência.

Com isso em mente, indivíduos que testemunharam a erosão do poder de compra e o aumento do controle governamental junto com a proliferação de moedas fiduciárias começaram a explorar opções alternativas.

Criptomoedas

Imagine um mundo onde seu dinheiro pudesse ser armazenado e trocado digitalmente sem qualquer necessidade de intermediários ou terceiros confiáveis. Um mundo onde a oferta de dinheiro fosse à prova de adulteração, escassa e nas mãos da comunidade em vez de governos ou bancos. Este é o mundo que a principal criptomoeda, Bitcoin, criou desde sua criação em 2009. O Bitcoin nasceu da busca de um criptógrafo para criar uma nova e melhorada versão de nossos amados metais monetários. Eles estavam procurando por ouro digital, um ativo monetário que pudesse armazenar valor, oferecer durabilidade e ser usado para transações digitais. E assim, o Bitcoin emergiu como o primeiro ativo monetário digitalmente nativo e escasso de sucesso.

O que torna o Bitcoin verdadeiramente único é que ele é um instrumento portador digital, o que significa que não há necessidade de intermediários ou terceiros confiáveis. A política monetária é controlada por aqueles que participam do ecossistema, tornando impossível diluir ou adulterar da mesma forma que era endêmica em formas anteriores de dinheiro. E como o Bitcoin existe fora do controle de governos e bancos centrais, ele está rapidamente se tornando amplamente adotado como um sistema monetário alternativo porque não pode ser manipulado.

Desde sua criação, o Bitcoin continuou a crescer em sua aceitação e adoção como um bem monetário. De fato, atualmente está crescendo a uma taxa de 137% por ano, comparado a 76% para o crescimento da internet na mesma idade. E enquanto outras criptomoedas foram introduzidas nos últimos anos, nenhuma desafiou o status do Bitcoin como um bem monetário superior.

Alguns críticos afirmam que o Bitcoin é lento, caro para transacionar e desperdiça energia, mas não sejamos tão rápidos em julgar. E se disséssemos que o Bitcoin representa uma mudança de paradigma na maneira como pensamos sobre dinheiro e valor?

Nos módulos seguintes, exploraremos o Bitcoin através de uma lente alternativa, uma de objetividade e intriga. Portanto, fique conosco.

Enquanto isso, embora as moedas digitais dos bancos centrais possam ser vistas como a concorrência direta do Bitcoin, muitos argumentam que elas não são diferentes de qualquer outra moeda fiduciária digital, exceto por implicações políticas e sociais assustadoras.

À medida que continuamos a avançar para um mundo de dinheiro programável, o Bitcoin permanece em uma liga própria. Sua oferta não pode ser diluída ou expandida, possui os maiores efeitos de rede e base de usuários, e sua proposta de valor e segurança continuarão a se fortalecer à medida que a rede cresce. E embora possa não ser a moeda digital mais nova, oferece algo muito mais valioso: verdadeira soberania sobre o próprio dinheiro.

Dito isso, embora as moedas digitais representem uma nova fronteira na evolução do dinheiro, oferecendo um alto grau de segurança, privacidade e conveniência, elas também vêm com seus próprios riscos e desafios, que devem ser cuidadosamente considerados antes de adotá-las como uma forma de dinheiro.

Após examinar as diferentes formas de dinheiro ao longo da história, isso levanta uma questão pertinente:

Estamos indo na direção certa?

Ao longo desta jornada, exploramos a fascinante evolução do dinheiro, traçando sua evolução desde o escambo até nossa era digital atual. Vimos várias moedas surgirem e desaparecerem, de conchas e contas a metais preciosos e dinheiro fiduciário.

No entanto, como vimos, o caminho da evolução monetária não foi sem seus desafios. O surgimento do corte de moedas e manipulação de moeda, a movimentação em direção à centralização e afastamento de um meio de troca geralmente aceito são apenas alguns exemplos dos obstáculos que enfrentamos ao longo do caminho. À medida que avançamos para o futuro, devemos nos perguntar, como a manipulação da moeda continuará a afetar nosso bem-estar financeiro? E, embora seja claro que priorizamos a facilidade de uso à medida que transitamos do escambo para as commodities até as moedas digitalizadas, devemos repensar quais características mais valorizamos na forma perfeita de dinheiro?

Estas são questões complexas que exigem consideração cuidadosa e reflexão. No entanto, uma coisa é clara - o futuro do dinheiro está em nossas mãos. Temos o poder de moldar nosso dinheiro, garantindo que ele atenda às necessidades da sociedade e não apenas ao emissor ou aos nossos governos.

À medida que continuamos nossa exploração do mundo do dinheiro, é importante reconhecer as mudanças significativas que ocorreram desde o surgimento das moedas fiduciárias. Embora essas moedas tenham trazido um nível de conveniência e estabilidade, elas também apresentaram novos desafios, como inflação, aumento dos níveis de dívida e desigualdade de riqueza. Na próxima seção, vamos aprofundar nessas questões, e nos módulos seguintes, exploraremos soluções potenciais para esses problemas complicados.

Uma Olhada no Onde Estamos e o Que Podemos Esperar para o Futuro

Como discutimos no capítulo anterior, historicamente, o dinheiro muitas vezes foi respaldado por uma commodity como o ouro. Os benefícios disso não podem ser subestimados. Não apenas essa conexão significava que o valor desse dinheiro estava diretamente atrelado ao valor da commodity, mas também significava que o emissor da moeda, tipicamente o governo, era limitado em quanto dinheiro poderia imprimir, pois teria que obter mais ouro.

No entanto, à medida que nos afastamos do padrão ouro, nos últimos 100 anos, o dinheiro tornou-se cada vez mais centralizado, com bancos centrais como o Federal Reserve e o banco central dos EUA ganhando mais controle sobre a direção do dinheiro.

Hoje, os bancos centrais, ao lado do tesouro, basicamente têm carta branca sobre a direção do dinheiro e do sistema monetário. Eles possuem a capacidade de aumentar a oferta de dinheiro sempre que considerarem necessário, bem como ajustar as taxas de juros para promover o crescimento econômico, e até mesmo fornecer resgates a bancos e empresas em falência.

...mas como em qualquer forma de intervenção, não existe almoço grátis.

Quando os bancos centrais decidem intervir, embora possam ser capazes de imprimir dinheiro do nada, eles não podem criar valor. Para que esse dinheiro recém-impresso valha algo, seu valor deve vir dos detentores de moeda anteriores.

O que queremos dizer? Pense na oferta de dinheiro como uma pizza, e imagine-a cortada em quatro pedaços. Dobrar a oferta de dinheiro não seria equivalente a dobrar a quantidade de pizza. Em vez disso, seria equivalente a cortar esses quatro pedaços ao meio para criar oito pedaços. Não ganhamos pizza adicional. Apenas temos mais pedaços, cada um menor em tamanho.

Quando imprimimos mais dinheiro, desvalorizamos o dinheiro que já existe.

Para os bancos centrais resgatarem uma área da economia, eles devem tirar de outra. Portanto, não existe almoço grátis.

E com o dinheiro não estando mais atrelado a uma commodity como o ouro, há menos controles e equilíbrios que o governo tem que seguir, dando-lhes maior poder para intervir sempre que acharem necessário. Por exemplo, durante recessões econômicas como as que enfrentamos em 2000, 2008 e 2020, os bancos centrais foram capazes de intervir em níveis nunca antes vistos. Injetando trilhões de dólares frescos na economia em uma tentativa de estabilizar os mercados financeiros. Esta intervenção teve um custo significativo para as pequenas empresas, os assalariados e a estabilidade de longo prazo da economia, já que este aumento da intervenção levou a um aumento da dívida nacional e à inflação crescente. Isso, como tenho certeza de que você pode imaginar, levou a um aumento no custo de vida, tornando mais difícil para indivíduos e famílias arcar com as necessidades básicas. No geral, a natureza centralizada do dinheiro hoje deu aos bancos centrais um grau de poder sem precedentes para intervir na economia. Embora isso possa parecer benéfico durante períodos de dificuldade econômica, também pode resultar em desvantagens significativas, como aumento da dívida e inflação. Com isso em mente, vamos dar uma olhada mais de perto nesses termos aparentemente inocentes, dívida e inflação, e examinar alguns de seus subprodutos.

Antes de mergulharmos, você pode notar que fazemos referência aos EUA à medida que lê o texto a seguir. Considerando que o dólar americano é a moeda de reserva global, o que acontece com o dólar terá efeitos a jusante em todas as economias e moedas globais. Portanto, destacamos alguns dos problemas dentro do sistema dos EUA para ilustrar os desafios globais que enfrentamos. Muitas vezes, se você examinar sua própria jurisdição local, pode descobrir que o estado das coisas em seu país de origem é potencialmente mais grave.

Inflação

Inflação é um aumento nos preços ao consumidor ou uma diminuição no poder de compra do dinheiro devido à expansão monetária. E pode ser melhor entendida como muitos dólares perseguindo poucos bens, causando aumento dos preços.

Como mencionado anteriormente, uma analogia útil para a oferta de dinheiro é uma pizza. Quando os bancos centrais injetam dinheiro recém-impresso na economia, eles não estão criando mais pizza. Em vez disso, estão dividindo a pizza em pedaços menores. Isso leva à desvalorização da nossa moeda, significando que o valor de cada fatia — ou dólar — diminui ao longo do tempo. À medida que mais dinheiro é injetado na economia, a inflação aumenta e o poder de compra do dólar diminui, levando a preços mais altos para bens e serviços.

Para lhe dar uma ideia da escala de impressão de dinheiro de que estamos falando, na última década sozinha, a quantidade de dólares americanos impressos supera o total de dólares americanos impressos em toda a história da moeda. Isso mesmo - mais dinheiro foi impresso nos últimos dez anos do que nos dois séculos anteriores combinados! Não é de admirar que o valor do nosso dinheiro pareça estar evaporando mais rápido do que uma gota de água no deserto.

Isso pode ser difícil de visualizar, então vamos dar uma olhada em um exemplo hipotético.

Vamos dizer que ganhamos um salário de $30.000 por ano, e estamos planejando comprar um carro novo que custa $15.000. Depois de fazer algumas contas, calculamos que você pode economizar $5.000 por ano. Isso significa que, dado zero inflação, levaríamos três anos para juntar dinheiro para o carro. Parece razoável...

No entanto, nesse cenário, estamos falhando em considerar a inflação. Quando incluímos a inflação no cenário acima, enfrentamos uma história muito diferente.

Assumindo que nossa renda e potencial de economia permaneçam os mesmos, após três anos de inflação de 10%, o carro agora custaria $19.965. Agora estamos $4.965 aquém, e até o momento em que economizamos por mais um ano e finalmente temos os $19.965, ele agora custa $21.961. O carro está ficando cada vez mais fora de alcance. De tudo, considerando uma inflação zero, levaria três anos para poupar para um carro de $15.000 se conseguíssemos poupar $5.000 por ano. No entanto, com uma inflação de 10%, agora temos que poupar por 4,5 anos. Isso é 50% mais tempo! 1,5 anos de nossa vida que não vamos recuperar. Se nosso salário não aumentar com a inflação, estamos ganhando menos dinheiro à medida que o tempo passa. Isso ocorre porque o custo de vida está aumentando, mas nosso salário permanece o mesmo. Isso leva a uma diminuição no nosso poder de compra, tornando mais difícil manter o mesmo padrão de vida de antes.

Dívida

Historicamente, os governos eram limitados em suas capacidades de impulsionar o crescimento econômico, pois tinham que adquirir mais ouro para obter capital para estímulo. Isso limitava sua capacidade de crescer e expandir indefinidamente, pois tinham que obedecer às leis da física.

No entanto, após o Choque Nixon, quando os EUA abandonaram o padrão ouro, governos e bancos centrais em todo o mundo ganharam a capacidade de expandir a oferta de dinheiro à vontade, já que um ativo físico não mais respaldava a moeda. Essa mudança inicialmente permitiu ao banco central dos EUA estimular a economia mais facilmente durante períodos de estresse econômico. No entanto, o que começou como uma medida para estimular o crescimento econômico rapidamente se tornou a norma e foi, em vez disso, usado para estimular o crescimento artificial.

Com o tempo, os EUA e outros governos desenvolveram um apetite insalubre por dívida, levando à nossa situação atual. Os EUA gastaram mais do que arrecadaram por meio de tributação e outras fontes de renda em 20 dos últimos 21 anos. Se aplicássemos esse padrão de gastos às nossas finanças pessoais, saberíamos o quão rapidamente isso levaria a desafios financeiros.

Os bancos centrais agora se encontram em uma posição difícil. Dada a carga da dívida, eles têm poucas opções além de suprimir artificialmente as taxas de juros na tentativa de reduzir o ônus da dívida - Se as taxas de juros forem mais baixas, os pagamentos do serviço da dívida também serão. Se as taxas aumentassem, muitos setores da economia provavelmente seriam incapazes de atender aos seus pagamentos de juros, levando rapidamente à inadimplência.

No entanto, essa supressão das taxas de juros vem com um custo: torna o capital mais facilmente disponível. Como resultado, indivíduos, empresas e governos estão mais inclinados a assumir dívidas adicionais, exacerbando assim o ônus geral da dívida. Isso cria um ato de equilíbrio desafiador para os bancos centrais, que devem manter as taxas de juros baixas o suficiente para gerenciar a dívida existente, ao mesmo tempo em que previnem o acúmulo de novas dívidas que poderiam prejudicar a economia a longo prazo.

Esse ato de equilíbrio não está indo conforme o planejado...

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Figura Dívida vs PIB

Quando somamos a dívida federal, corporativa e doméstica, o número resultante é um impressionante $63,14 trilhões, em contraste com o Produto Interno Bruto (PIB) dos Estados Unidos de $26,13 trilhões. Isso significa que os EUA têm uma relação dívida/PIB total de 241%. Em outras palavras, para cada $1 de PIB gerado, existe uma impressionante dívida de $2,41.

$63,14t / $26,13t = 241%

Vamos supor conservadoramente que a taxa de juros média sobre essa dívida seja de 3%.

3% * 241% = 7,23%

A escala do ônus da dívida dos EUA é tal que mesmo apenas para atender aos pagamentos de juros sobre a dívida seria necessário uma taxa de crescimento anual de 7,23% - uma taxa significativamente mais alta do que a taxa média de crescimento do PIB de 3,13% nos últimos 70 anos. 7,23% - 3,13% = 4,1% Mesmo no melhor cenário em que os EUA parem de ter déficits e consigam equilibrar suas contas, a dívida ainda aumentaria 4,1% ao ano. Isso ocorre porque o crescimento do PIB do país não cobre totalmente os juros da dívida.

Você provavelmente pode ver para onde isso está indo. Para lidar com o ônus da dívida, aqueles em posições de poder são compelidos a intervir, injetando mais dinheiro na economia, desvalorizando a moeda e levando a uma inflação mais alta. Estamos em uma espiral de dívida sem uma saída clara.

Embora essa abordagem forneça um alívio temporário, no final das contas, estamos apenas exacerbando o problema subjacente da dívida excessiva. Encontrar uma solução de longo prazo para reduzir a dívida vai exigir escolhas difíceis e uma disposição para tomar decisões difíceis no curto prazo. Mas isso é assunto para outro curso. Enquanto isso, vamos dar uma olhada no porquê dívida e inflação não impactam todos igualmente. Ela impacta desproporcionalmente o assalariado.

Desigualdade de Riqueza

Quando o dinheiro entra na economia, tende a se concentrar em certas áreas: Ativos!

Por quê? Você pode perguntar. Quando os bancos centrais aumentam a oferta de dinheiro imprimindo nova moeda, o valor de cada unidade individual de moeda diminui. Isso significa que os preços dos bens e serviços tendem a aumentar ao longo do tempo, levando a custos mais altos para necessidades básicas como alimentação, moradia e saúde. Essa pressão inflacionária sobre os preços corrói o poder de compra daqueles que dependem de salários e salários para sua renda.

Com isso em mente, você está incentivado a armazenar suas economias duramente ganhas na moeda? Claro que não. Se você tem capacidade, você sai e compra ativos. Dada a demanda artificial por ativos, seu valor aumenta. Portanto, aqueles que possuem ativos como ações, títulos e imóveis se beneficiam, até certo ponto, da inflação, pois o valor desses ativos tende a aumentar com a inflação. Como resultado, a inflação exacerba a desigualdade de riqueza, criando uma divisão entre aqueles que possuem ativos e aqueles que dependem de salários e salários, levando a uma concentração de riqueza nas mãos da classe alta.

Vamos usar nosso novo entendimento para analisar o mercado imobiliário.

Com o constante bombardeio de mídias sociais e cobertura de notícias, você provavelmente notou a questão do aumento da inquietação social e da desigualdade de riqueza em escala global. Uma das causas subjacentes dessa crescente inquietação é a dificuldade crescente para a pessoa média adquirir uma casa, como evidenciado pelo fato de que a relação entre os preços das casas e os salários aumentou de pouco mais de quatro nos anos 1980 para mais de sete hoje. Em outras palavras, a pessoa média agora deve gastar sete vezes seu salário anual para adquirir uma casa com preço médio.

Por que está tão mais difícil comprar uma casa? Está se tornando significativamente mais difícil adquirir propriedades por duas razões.

  1. A inflação está desvalorizando o poder de compra da nossa moeda. Com uma moeda em deterioração, as pessoas não são mais incentivadas a economizar. Isso força indivíduos com riqueza a direcionar seus recursos para ativos financeiros, enquanto indivíduos sem riqueza para o consumo. À medida que o consumo direciona dinheiro para corporações detidas pelos ricos, e o dinheiro inteligente direciona seu dinheiro para ativos, vemos o efeito cascata do aumento dos preços dos ativos devido à demanda aumentada. Isso tudo enquanto a inflação está causando estragos no poder de compra da moeda.
  2. Devido ao nosso excessivo ônus da dívida, os governos são incentivados a suprimir as taxas de juros. Ao fazer isso, o consumo de dívida torna-se mais atraente, especialmente para aqueles com riqueza. Quando o custo do capital é tão barato, as pessoas tomam empréstimos além de suas capacidades, canalizando mais capital para ativos e elevando os preços. Isso é ótimo para os detentores de ativos; no entanto, os preços estão se tornando cada vez mais inatingíveis para aqueles que tentam entrar no mercado imobiliário ou dar os primeiros passos nos mercados financeiros. Uma regra simples é que, à medida que as taxas de juros declinam, os preços dos ativos aumentam, pois o capital está mais livremente disponível. Como essa inflação amplifica a desigualdade de riqueza? Considerando que a classe alta possui ativos e a classe baixa tende a possuir moeda, o que se segue é uma desigualdade de riqueza cada vez maior à medida que o poder de compra da moeda diminui e o custo dos ativos aumenta constantemente, tornando-se cada vez mais inatingíveis. Isso pode ser visto na "Figura X" abaixo. Você notará uma diferença significativa na valorização dos ativos em comparação com os salários.

Desempenho Por Classe de Ativo

Classe de AtivoCrescimento Total (Jan 2010 - Jan 2021)Crescimento Anualizado (Jan 2010 - Jan 2021)
Mercado de Ações236,84%11,67%
Imóveis66,38%4,74%
Ouro73,10%5,11%
Salário Hora Médio33,37%2,65%

Figura: Desempenho por Classe de Ativo (Ações, Imóveis, Ouro, Salários)

Com esse atraso dos salários em relação aos preços dos ativos, testemunhamos uma das maiores transferências de riqueza da classe baixa para a classe alta na história recente

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Figura: Participação do Patrimônio Líquido Total

Boom & Bust

Em um ciclo de negócios de mercado livre natural, expansão e contração referem-se aos padrões recorrentes de crescimento e declínio em uma economia impulsionada pelas forças de mercado. Durante a fase de expansão, as empresas experimentam crescimento, o gasto do consumidor aumenta e a atividade econômica geral se expande. Esta fase é tipicamente caracterizada por aumento do investimento, taxas de emprego crescentes e lucros mais altos.

No entanto, as expansões econômicas também contêm as sementes de sua própria contração. Fatores como excessos em investimento, níveis crescentes de dívida ou mudanças no sentimento do mercado podem levar a uma desaceleração na atividade econômica. Esta fase de contração, muitas vezes referida como recessão ou desaceleração econômica, é marcada por uma redução nos gastos do consumidor, lucros empresariais menores e potenciais perdas de emprego.

As contrações econômicas, embora desafiadoras, servem como um processo de limpeza necessário, responsabilizando o comportamento irresponsável e aqueles sobrecarregados por dívidas por suas ações. Elas criam pressões financeiras incentivando indivíduos e empresas a corrigir seu comportamento ou enfrentar consequências. Esse fluxo e refluxo natural de expansão e contração do mercado promove inovação e crescimento durante a expansão e purga a irresponsabilidade fiscal durante as contrações.

No entanto, esse processo só pode ocorrer efetivamente quando as taxas de juros são permitidas ajustar-se livremente com base na oferta e demanda. Por que, você pode se perguntar? As taxas de juros servem como uma medida do risco econômico, aumentando quando a demanda por dívida excede o capital disponível e diminuindo quando o capital é abundante, mas a demanda é baixa. Lamentavelmente, o nosso sistema atual desvia-se deste ideal. As intervenções dos bancos centrais, destinadas a estabilizar a economia, frequentemente têm consequências não intencionais. Manipular as taxas de juro perturba os sinais de mercado naturais, distorcendo o funcionamento desses ciclos. Taxas de juro artificialmente suprimidas incentivam o empréstimo excessivo e bolhas especulativas, enquanto aumentos abruptos das taxas para controle da inflação levam à instabilidade financeira e desaceleração econômica. Como resultado da manipulação das taxas de juro, as expansões econômicas tendem a ser prolongadas, levando a níveis de dívida aumentados e irresponsabilidade fiscal. Por outro lado, as contrações econômicas tornam-se mais severas, exacerbando a instabilidade e dificuldades para aqueles no fundo da escala social.

Conclusão

O nosso caminho atual de intervenção monetária não é sustentável. O crescente fardo da dívida, juntamente com a inflação desconfortável e o aumento dos custos de vida, está levando a uma maior desigualdade de riqueza e agitação social. Podemos apenas esperar que estes problemas piorem se continuarmos por este caminho.

Felizmente, existem opções disponíveis para nós. Com o surgimento do Bitcoin, agora temos a capacidade de optar por sair do sistema monetário fiat tradicional e entrar em um sistema alternativo que devolve o controle às mãos da comunidade. A natureza descentralizada e transparente do Bitcoin oferece um sistema financeiro mais equitativo e seguro, livre do controle de bancos centrais e governos. Isso permite que indivíduos e comunidades realizem transações com maior liberdade e confiança, sem estarem sujeitos às pressões inflacionárias e à desigualdade de riqueza criadas pela política monetária tradicional. E com as stablecoins, aqueles que vivem sob pressões monetárias muito maiores podem facilmente sair de sua moeda local e mover-se para algo mais estável, ou seja, o USD.

À medida que avançamos, encorajamos você a abordar esta nova tecnologia com uma mente aberta e um olhar crítico, explorando como ela pode oferecer uma alternativa aos nossos sistemas financeiros atuais. Ao fazer isso, temos o potencial de abordar os problemas de crescente desigualdade e agitação social, enquanto construímos um futuro econômico mais sustentável e equitativo.

Exame

Agora que você passou pelo Módulo "O Preço do Progresso", você terá que testar seu conhecimento recém-adquirido para garantir que você entendeu as últimas seções. Começaremos com várias Perguntas Abertas e depois um pequeno quiz.

  1. Considere o surgimento do Bitcoin e das stablecoins como sistemas alternativos à moeda fiat tradicional. Quais você acha que são algumas das vantagens e desvantagens potenciais, e como eles podem contribuir para um futuro econômico mais equitativo?
  2. Que informações você pode coletar da relação dívida/PIB dos Estados Unidos? Qual é a relação dívida/PIB do seu próprio país?
  3. Como a supressão das taxas de juro impacta o fardo geral da dívida?
  4. Como o sistema monetário atual exacerba a desigualdade de riqueza?
  5. À luz das informações fornecidas sobre dívida e inflação, qual é a sua opinião sobre a sustentabilidade do sistema monetário atual? Você acha que nosso sistema atual é benéfico ou prejudicial a longo prazo?

Libertação Financeira - Uma Introdução ao Bitcoin

Pioneiros, Inovadores e as Fundações do Bitcoin

Bem-vindo ao Módulo Dois, onde exploraremos o fascinante mundo do Bitcoin. Construindo sobre nosso entendimento da história do dinheiro, este módulo cobrirá os seguintes tópicos:

Ao final deste módulo, você terá uma sólida compreensão das origens, características e usos potenciais do Bitcoin. Mas antes de mergulharmos nas complexidades do Bitcoin, vamos primeiro explorar a história das moedas digitais que pavimentaram o caminho para esta tecnologia que está mudando a forma como pensamos sobre dinheiro.

O que é esse tal de Bitcoin

Bitcoin é uma moeda digital descentralizada, sem necessidade de confiança e sem permissões. Isso pode parecer confuso, então vamos explicar. Como nenhum governo ou instituição controla o Bitcoin, você não precisa confiar em terceiros ou requerer permissão para usá-lo. Em vez disso, é mantido por uma rede de usuários ao redor do mundo que validam e processam transações em algo chamado blockchain.

Pense no blockchain como um grande livro-razão ou uma planilha digital que mantém um registro de cada transação feita via Bitcoin. Como qualquer pessoa no mundo com uma conexão à internet pode monitorar, validar ou processar transações, isso garante que a moeda seja segura e não possa ser falsificada.

O Bitcoin também é único pelo fato de ter uma oferta limitada. Apenas 21 milhões de bitcoins serão criados, o que lhe confere escassez, como o ouro e outros metais preciosos. Essa escassez é parte do que dá valor ao bitcoin.

Por último, e talvez mais importante, dado que opera independentemente de governos ou bancos, o bitcoin permite que as pessoas troquem valor diretamente umas com as outras, assim como transações em dinheiro. No entanto, ao contrário do dinheiro, o bitcoin pode ser usado para comprar bens e serviços online, sem depender de métodos de pagamento tradicionais. Isso significa que, dada a sua natureza digital descentralizada, o Bitcoin elimina a necessidade de intermediários, notas e moedas físicas, tornando as transações mais fáceis, rápidas e seguras.

Pela primeira vez em muito tempo, o Bitcoin representa uma nova maneira de pensar sobre dinheiro e valor. É por isso que estamos empolgados para levá-lo conosco nessa jornada.

Pioneiros da Moeda Digital

Antes da criação do Bitcoin, um punhado de visionários preparou o terreno para o Bitcoin, pois imaginavam um mundo onde o dinheiro poderia ser transferido eletronicamente sem intermediários. Esses indivíduos desempenharam um papel fundamental no desenvolvimento do Bitcoin, pois sem suas contribuições para a criptografia, ele não existiria hoje. Entre os mais proeminentes desses pioneiros estão:

Os Cypherpunks

Os Cypherpunks são um grupo de rebeldes conhecedores de tecnologia que se uniram nos anos 70 para lutar pela liberdade individual e pelas liberdades civis usando uma ferramenta poderosa: a criptografia. Eles acreditavam que a capacidade de criptografar informações daria às pessoas o poder de retomar o controle das autoridades centralizadas. Imagine poder manter sua comunicação online privada e segura de olhares curiosos - era isso que eles estavam lutando para conseguir!

Um dos resultados mais notáveis dos Cypherpunks foi a lista de e-mails dos Cypherpunks, estabelecida em 1992. Por meio da lista, indivíduos podiam compartilhar ideias e discutir tecnologias criptográficas, conceitos de moeda digital e iniciativas focadas na privacidade. Isso levou à formação de uma comunidade de indivíduos com ideias semelhantes, incluindo desenvolvedores, ativistas e pesquisadores.

Hoje, as ideias visionárias dos cypherpunks continuam a moldar a evolução de nossa paisagem digital, empoderando indivíduos com maior controle sobre seus dados e comunicações. Um de seus legados mais significativos é o Bitcoin, pois ele se baseia fortemente no Hashcash — uma tecnologia desenvolvida pelo cypherpunk Adam Back em 1997 para combater o spam por e-mail.

Outros Cypherpunks notáveis incluem:

...e a lista continua.

David Chaum (O Pai da Moeda Digital)

No início dos anos 1980, David Chaum revolucionou o mundo das moedas digitais com seu trabalho pioneiro sobre "assinaturas cegas". Isso possibilitou a assinatura criptográfica de uma mensagem sem conhecer seu conteúdo, garantindo privacidade e segurança nas transações digitais. Em 1982, David Chaum conceituou o Ecash, um sistema de dinheiro eletrônico anônimo que usava criptografia, que mais tarde foi implementado por meio de sua corporação Digicash.

Embora o Digicash tenha sido usado como um sistema de micropagamentos em um banco dos EUA de 1995 a 1998, Chaum acabou declarando falência. No entanto, suas ideias inovadoras inspiraram outros a explorar moedas digitais, abrindo caminho para o desenvolvimento de criptomoedas modernas, como o Bitcoin.

E-gold

Seguindo os passos de Chaum, em 1996, dois inovadores, Douglas Jackson e Barry Downey, introduziram o E-gold, a primeira moeda digital amplamente utilizada, permitindo aos usuários transferir a propriedade do ouro eletronicamente. O conceito rapidamente ganhou tração e atraiu milhões de usuários que viram o potencial dessa forma única de dinheiro. Com o E-gold, as pessoas podiam transferir fundos facilmente e rapidamente através das fronteiras sem lidar com os sistemas bancários tradicionais lentos e onerosos.

No entanto, como qualquer nova tecnologia, o E-gold enfrentou desafios regulatórios e problemas com atividades ilegais, como lavagem de dinheiro e fraude. Como resultado, a empresa foi forçada a encerrar suas operações, marcando um golpe significativo no desenvolvimento inicial das moedas digitais.

Apesar de seu fracasso final, o E-gold foi um passo crucial na evolução das moedas digitais. As lições aprendidas com as experiências do E-gold forneceram um roteiro para futuros inovadores abordarem desafios regulatórios e preocupações com segurança.

Dado o aumento meteórico do Bitcoin, muitas pessoas acreditam erroneamente que foi a primeira moeda digital a existir. No entanto, como agora deve estar evidente, essa suposição está longe da verdade. A emergência do Bitcoin resultou de décadas de pesquisa e experimentação por pioneiros no campo da criptografia. Sem as contribuições dos indivíduos acima e de muitos outros, o Bitcoin talvez nunca tivesse sido criado. Embora essas moedas digitais iniciais tenham falhado eventualmente, o Bitcoin aprendeu com seus erros, tornando-se a moeda digital que conhecemos hoje.

Dito isso, se não fosse por um indivíduo... ou grupo (não sabemos ao certo), o Bitcoin não existiria. E esse é Satoshi Nakamoto. O criador enigmático.

Satoshi Nakamoto

Embora o Bitcoin tenha cativado a mente de milhões com seu potencial disruptivo e tecnologia única, apesar de sua popularidade, suas origens misteriosas continuam a fascinar e intrigar as pessoas. Satoshi Nakamoto, o criador do Bitcoin, permanece desconhecido até hoje, apesar de inúmeras tentativas de descobrir sua verdadeira identidade. Mesmo tendo passado mais de uma década desde o surgimento do Bitcoin, ainda estamos longe de resolver a questão: Quem é Satoshi Nakamoto? No entanto, dada a natureza descentralizada do Bitcoin, isso realmente importa?

De qualquer forma, vamos dar uma olhada no mito e na lenda. Satoshi Nakamoto surgiu na internet em 2008 com uma ideia revolucionária: dinheiro eletrônico peer-to-peer. Ele compartilhou sua visão em um artigo de nove páginas intitulado "Bitcoin: Um Sistema de Dinheiro Eletrônico Peer-to-Peer" com a lista de e-mails dos cypherpunks. Apesar do desinteresse inicial da maioria dos membros da lista, a ideia despertou curiosidade suficiente em um membro, Hal Finney, que eventualmente entrou em contato com Satoshi. O envolvimento de Hal no desenvolvimento do Bitcoin provou ser um ponto de virada, levando mais pessoas a oferecerem seu apoio. No entanto, após dois anos trabalhando no projeto, Satoshi desapareceu sem deixar rastros, com sua última comunicação crível em 23 de abril de 2011, onde afirmou que havia "partido para outras coisas."

O misterioso desaparecimento de Satoshi Nakamoto levou a várias teorias sobre onde ele foi. Alguns especulam que ele sentiu que havia cumprido o que se propôs a fazer, enquanto outros acreditam que ele se tornou desconfortável com a atenção que o Bitcoin estava atraindo. Em dezembro de 2010, quando o WikiLeaks foi banido de usar métodos de pagamento tradicionais, recorreu ao Bitcoin para financiamento. As preocupações de Satoshi sobre a atenção aumentada no Bitcoin e as possíveis ramificações legais de criar uma moeda usada para interferir nos interesses geopolíticos dos EUA podem ter motivado ele a se afastar. Alternativamente, ele pode ter mudado seu foco para outros projetos, ainda pode estar contribuindo para o Bitcoin sob outros nomes, ou até mesmo ter falecido.

Embora possamos não saber quem é Satoshi, temos uma imagem mais clara de suas intenções por trás do Bitcoin. Ele criou o Bitcoin como uma resposta à Crise Financeira Global de 2008 e à desconfiança resultante em torno dos sistemas bancários tradicionais e das moedas controladas pelo governo.

Em suas comunicações online, ele expressou cinismo em relação à natureza centralizada do dinheiro e do sistema bancário, destacando os perigos de confiar nos bancos centrais para não desvalorizar sua moeda. Caso em questão, escrito no primeiro bloco do Bitcoin, está:

"The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks."

Esta é uma referência a um artigo do jornal The Times artigo, refletindo suas preocupações de que os bancos estavam se envolvendo em comportamentos arriscados, com poucas consequências para eles, e que as perdas seriam compartilhadas entre os detentores da moeda. Além disso, sabemos por suas mensagens mais recentes que Satoshi discordava de como nosso sistema monetário atual funcionava:

"O problema fundamental com a moeda convencional é toda a confiança necessária para fazê-la funcionar. O banco central deve ser confiável para não desvalorizar a moeda, mas a história das moedas fiduciárias está cheia de violações dessa confiança."

Enquanto o enigma de Satoshi adiciona intriga à história do Bitcoin, há uma coisa sobre a qual não podemos discutir. A decisão de Satoshi de permanecer anônimo sublinha os princípios fundamentais de descentralização e liberdade individual que sustentam o design do Bitcoin. O anonimato de Satoshi garante que o foco permaneça na tecnologia e seu impacto potencial, em vez de no culto à personalidade.

Conclusão

Para resumir, o Bitcoin revolucionou a maneira como pensamos sobre dinheiro e valor. Pela primeira vez na história, temos uma moeda digital que é:

Esses pontos combinados significam que o Bitcoin oferece a qualquer pessoa privacidade financeira, segurança e a capacidade de transacionar globalmente com taxas mínimas e fricção. Em última análise, o Bitcoin é uma ferramenta poderosa para aqueles que buscam maior liberdade econômica e autonomia. Isso é uma mudança de jogo para aqueles que procuram um veículo seguro de poupança, sem falar em viver sob regimes autoritários, experienciar hiperinflação, fugir de países devastados pela guerra, ou remeter dinheiro para entes queridos no exterior. Como o Bitcoin oferece uma alternativa acessível aos métodos tradicionais de transferência de dinheiro, isso deixa mais dinheiro nas mãos daqueles que mais precisam. Com o Bitcoin, qualquer um pode se tornar seu próprio banco e assumir o controle de seu futuro financeiro.

Para terminar, independentemente de quem seja Satoshi Nakamoto, é inegável que a invenção do Bitcoin desencadeou uma nova maneira de pensar sobre a transferência de valor.

Como o Bitcoin Funciona? Os Mecanismos Internos Deste Dinheiro Mágico da Internet

O Bitcoin é frequentemente referido como dinheiro mágico da internet... e por um bom motivo. Pense nisso – com o Bitcoin, você pode enviar valor para qualquer pessoa, em qualquer lugar do mundo, sem a necessidade de um intermediário como um banco ou governo. É como ter controle do seu próprio banco pessoal, o poder de transferir fundos através de fronteiras com apenas alguns cliques de um botão.

Dado os inúmeros benefícios que o Bitcoin tem a oferecer, desde proporcionar uma maneira rápida, segura e de baixo custo para transacionar até permitir que indivíduos assumam o controle de seus próprios futuros financeiros sem a necessidade de uma autoridade centralizada, além dos complexos desafios criptográficos que teve que resolver para tornar a moeda digital peer-to-peer uma realidade, é natural sentir como se sua funcionalidade fosse algo que apenas um punhado de indivíduos deve entender. Você pode até se sentir um pouco intimidado pela ideia de uma moeda digital descentralizada. Mas a verdade é que o Bitcoin é na verdade bastante simples, uma vez que você entenda seus mecanismos internos.

Nesta seção, vamos dar uma olhada mais de perto nos principais participantes no ecossistema do Bitcoin e como eles trabalham juntos para fazer este dinheiro mágico da internet funcionar.

Vamos começar!

Como discutido na introdução deste módulo, o Bitcoin é único no sentido de que temos uma moeda digital descentralizada peer-to-peer totalmente funcional e amplamente utilizada pela primeira vez na história. Isso significa que, em vez de depender de uma autoridade central como um banco ou governo para gerenciar transações, ela é gerenciada por uma rede de participantes que trabalham juntos. Essa abordagem inovadora nos permite transacionar uns com os outros sem a necessidade de intermediários.

Quando comparado aos sistemas bancários tradicionais, embora o Bitcoin funcione de maneira diferente, os papéis que deve desempenhar não são diferentes. Por exemplo, tanto os bancos quanto o Bitcoin têm que:

  1. validar e processar transações,
  2. monitorar transações para garantir que não haja trapaças ou mau comportamento,
  3. garantir que tudo esteja atualizado, funcionando de maneira suave e segura. Enquanto os bancos realizam essas funções internamente, tendo controle total sobre o processo, o Bitcoin requer a colaboração da comunidade para desempenhar esses papéis. Em outras palavras, para que o Bitcoin replique esses processos em um sistema descentralizado, ele deve terceirizar cada uma dessas tarefas para garantir que nenhum indivíduo ou entidade centralizada tenha controle desproporcional sobre o sistema. Para alcançar essa façanha revolucionária, o Bitcoin dividiu essas tarefas em três papéis principais: nós (nodes), mineradores e desenvolvedores. Onde os nós verificam transações e definem e aplicam regras, os mineradores ordenam e confirmam transações, e os desenvolvedores mantêm a rede atualizada e propõem atualizações. Distribuindo essas tarefas entre esses atores chave, o Bitcoin criou um sistema que é seguro, transparente e responsável perante todos os usuários.

Vamos, portanto, dar uma olhada em cada um desses papéis…

Os Papéis do Bitcoin

Nós

Os nós são essenciais para a integridade e segurança da rede Bitcoin. Eles atuam como os guardiões do sistema, garantindo que as transações sejam processadas com precisão e de acordo com as regras. Cada nó baixa e verifica localmente uma cópia completa do blockchain, que é essencialmente um livro-razão digital que registra todas as transações já feitas na rede Bitcoin. Por meio de consenso, os nós concordam com a validade de cada transação e garantem que as regras estejam sendo seguidas. Isso significa que os nós rejeitarão a transação se alguém tentar burlar o sistema, por exemplo, enviando mais bitcoin do que realmente possui ou tentando gastar o mesmo bitcoin duas vezes.

Para elaborar mais sobre essa ideia de consenso, quando os desenvolvedores propõem mudanças ou atualizações no Bitcoin, os nós desempenham um papel na adoção ou rejeição dessas mudanças. Eles fazem isso atualizando seu software para a nova versão ou continuando a executar a versão antiga. Esse processo muitas vezes envolve discussões e debates dentro da comunidade Bitcoin para alcançar consenso. Dito isso, o consenso do Bitcoin não é tão preto no branco como uma máquina de votar. A maioria não necessariamente governa. Se alguns indivíduos discordam da mudança, eles podem lançar um novo token derivado do Bitcoin. Agora, o Bitcoin original existe sem a mudança e um novo com a mudança. Por meio da compra e venda, cabe à comunidade destacar qual versão eles consideram mais valiosa. Esse mecanismo de consenso garante que quaisquer mudanças feitas no protocolo do Bitcoin sejam acordadas por toda a comunidade, tornando difícil para qualquer indivíduo ou grupo manipular o sistema para seu próprio benefício.

Também é importante notar que um nó é simplesmente um software que qualquer um pode executar em seu computador doméstico. O único requisito é uma conexão com a internet e, dependendo de quanto do blockchain você deseja armazenar, de 5 a 500gb de espaço livre.

Mineradores

Os mineradores de Bitcoin, por outro lado, desempenham um papel crítico na manutenção de registros, pois são responsáveis por ordenar e confirmar transações. Para fazer isso, os mineradores usam computadores especializados para realizar uma função chamada hashing. Sem entrar nos detalhes técnicos do hashing, pense nisso como mineradores competindo uns com os outros para adicionar novas transações ao blockchain, o livro-razão público de transações. Em troca de seu trabalho, os mineradores são recompensados com bitcoin recém-criado e as taxas de transação de quaisquer transações processadas. O processo de mineração é projetado para ser difícil, competitivo e aleatório, com apenas um número limitado de novos bitcoin liberados a cada ano, garantindo que o fornecimento de bitcoin seja limitado e seu valor seja mantido. Sem os mineradores, as transações não seriam processadas. Dado que os mineradores têm que competir uns com os outros para processar transações e são recompensados por fazer isso, essa competição minimiza a chance de que qualquer minerador ou entidade única possa controlar a rede e incentiva os mineradores a agir honestamente e seguir as regras. Se um minerador tentar trapacear ou quebrar as regras, eles correm o risco de perder sua recompensa, então há um forte incentivo para jogar de acordo com as regras.

Desenvolvedores

Os desenvolvedores são membros altamente qualificados e respeitados da comunidade Bitcoin que trabalham juntos para garantir que a rede permaneça segura, confiável e atualizada. Eles desempenham um papel crítico no ecossistema Bitcoin, mantendo e melhorando o software que alimenta a rede. Eles são responsáveis por propor e implementar mudanças na base de código do Bitcoin, corrigir bugs e melhorar o desempenho e a segurança.

Sem os desenvolvedores, a rede Bitcoin não seria capaz de evoluir e se adaptar às circunstâncias em mudança. Eles são responsáveis por garantir a viabilidade de longo prazo da rede e garantir que ela permaneça um sistema de pagamento confiável e descentralizado por anos a vir. Em resumo, os desenvolvedores são a espinha dorsal do ecossistema Bitcoin, trabalhando constantemente para melhorar a tecnologia subjacente da rede e garantir seu sucesso contínuo.

Finalmente, há mais um papel que queremos destacar: a comunidade, que é o que dá valor ao bitcoin. A comunidade consiste em todos que usam a rede, realizam transações de ida e volta e incentivam os nós, mineradores e desenvolvedores a continuar trabalhando no Bitcoin. À medida que a comunidade cresce, o valor da rede Bitcoin também aumenta.

Nota à Margem: É importante enfatizar que a natureza descentralizada do Bitcoin permite que qualquer pessoa, independentemente de seu histórico ou status, participe da rede e assuma qualquer um dos papéis necessários para seu funcionamento. Isso distingue o Bitcoin das moedas tradicionais, que muitas vezes estão sujeitas ao controle de bancos centrais ou governos. Em outras palavras, o Bitcoin devolve o poder às pessoas, permitindo que elas sejam participantes ativos na rede, em vez de consumidores passivos de um sistema centralizado.

Uma Transação do Início ao Fim

Para entender como todos esses jogadores trabalham juntos, vamos imaginar uma simples transação Bitcoin entre duas pessoas, Alice e Bob. Alice quer enviar a Bob um milésimo de um bitcoin, cerca de $29 no momento da escrita.

Iniciação da Transação

Toda transação Bitcoin começa com sua iniciação, quando o remetente, neste caso, Alice, cria uma transação especificando o destinatário, Bob, e a quantidade, 0.00100000 bitcoin. O nó associado à carteira de Alice então transmite a transação para a rede, onde os nós confirmam sua validade, e ela é enviada aos mineradores para confirmação.

Neste ponto, a transação entra no que é conhecido como mempool, essencialmente uma sala de espera para transações prontas para serem adicionadas ao blockchain. Pense nisso como uma lista de transações pendentes, muito parecidas com as que você vê no extrato do seu cartão de crédito, que foram iniciadas mas estão esperando para ser processadas. Uma vez que a transação foi iniciada e está no mempool, ela agora está nas mãos dos mineradores.

Confirmação da Transação

Os mineradores agora pegam essas transações pendentes, agrupam-nas em um novo bloco e competem uns com os outros para realizar uma certa tarefa estabelecida pelo software que sustenta o Bitcoin. O vencedor da competição então anexa seu bloco e as transações incluídas ao blockchain, finalizando essas transações. O vencedor também é recompensado com bitcoin recém-emitido e as taxas associadas às transações processadas, incentivando-os a continuar processando transações.

Validação da Transação

Uma vez que a transação é confirmada, Bob agora deve ser capaz de ver os 0.00100000 bitcoin em sua carteira. Mas não para por aí. Os nós então verificam se o minerador realizou seu trabalho corretamente e se as transações incluídas neste novo bloco atendem às regras acordadas pelos nós. Se o bloco falhar nisso, então o novo bloco será rejeitado, e o minerador perderá sua recompensa de mineração. Fato Curioso: Mesmo após uma transação Bitcoin ser confirmada, a possibilidade de reversão existe se os nós rejeitarem blocos. No entanto, com cada novo bloco adicionado à blockchain após a transação, a probabilidade de reversão diminui exponencialmente. Para aumentar a segurança, as exchanges e carteiras frequentemente colocam um bloqueio em seu bitcoin até que vários blocos subsequentes sejam anexados — geralmente de três a seis. Isso protege os fundos e garante a tranquilidade da transação.

Conclusão

Como explicado ao longo desta seção, embora o Bitcoin possa parecer um sistema criptográfico complexo por baixo do capô, é apenas um esforço colaborativo entre três papéis essenciais e a comunidade.

Cada um desses papéis é essencial para a funcionalidade e sucesso do Bitcoin como uma moeda digital. Ao confiar essas tarefas cruciais aos principais atores, o Bitcoin pode operar como um meio de troca seguro, transparente e responsável para todos os usuários, tornando-se uma conquista significativa na história da moeda.

O Que Torna o Bitcoin Diferente do Dinheiro Fiat?

Na seção anterior, mergulhamos na funcionalidade única do Bitcoin que o diferencia das moedas tradicionais e como o Bitcoin alcança o cobiçado distintivo de ser descentralizado. Agora, vamos mudar nosso foco e explorar como o Bitcoin difere do dinheiro fiat em termos das características que fazem uma moeda ser ótima. Somente examinando essas características-chave podemos obter uma compreensão mais profunda de por que o Bitcoin é único e está em um mundo próprio quando se trata de dinheiro.

Se você se lembra do Módulo Um, nós demos uma olhada tanto nas funções quanto nas características do dinheiro, sendo estas:

Reserva de Valor: Mantém o poder de compra ao longo do tempo.

Meio de Troca: Usado como meio para trocar bens e serviços.

Unidade de Conta: Usado para medir valor.

Vamos agora analisar o fiat e o Bitcoin através da lente dessas funções e características para entender melhor como eles diferem.

Reserva de Valor

Enquanto as moedas fiat estão sujeitas à inflação e historicamente provaram perder valor ao longo do tempo devido a políticas governamentais, a oferta finita do bitcoin e sua natureza descentralizada o tornam uma forte reserva de valor que não está sujeita à manipulação por qualquer autoridade central. O que torna o bitcoin uma poderosa reserva de valor é que ele é:

Meio de Troca

Embora o bitcoin ainda não seja tão globalmente aceito quanto as moedas fiduciárias, sua natureza de peer-to-peer, tempos de transação rápidos e taxas baixas o tornam um meio de troca cada vez mais atraente, particularmente para transações transfronteiriças. Isso é possível pelo fato de ser:

Unidade de Conta

À medida que o bitcoin ganhou reconhecimento como meio de troca, rapidamente subiu nas classificações como uma unidade de conta confiável para bens e serviços, muito parecido com as moedas fiduciárias. No entanto, o que diferencia o Bitcoin das fiduciárias é sua capacidade de fornecer um método de transação seguro, transparente e descentralizado. O principal contribuidor para a adoção crescente do Bitcoin como unidade de conta é o fato de ser:

O Ativo vs A Rede

Você pode ter notado acima que o Bitcoin não é simplesmente um ativo poderoso para armazenar valor, mas suas características únicas também o tornam uma rede incrivelmente segura e eficiente para transações. Isso pode soar um pouco confuso, então vamos explicar. O Bitcoin, como a moeda fiduciária, é composto por dois componentes:

O ativo (referido como bitcoin com “b” minúsculo) – Isso é o que compramos e que é acessível de nossa carteira. Quando armazenado fora de exchanges ou carteiras centralizadas, nossa dependência de confiança é minimizada, centrando-se principalmente na segurança do nosso hardware. Mesmo assim, podemos minimizar essa confiança fazendo backup seguro de nossa frase-semente ou usando opções de custódia, como multi-assinatura. Além disso, considerando que quaisquer decisões voltadas para modificar os atributos fundamentais do Bitcoin, como seu fornecimento total, são determinadas e mantidas pela comunidade, existe uma salvaguarda robusta contra a implementação de mudanças prejudiciais que poderiam prejudicar os usuários, ou seja, desvalorização da moeda através da expansão da oferta. A rede (referida como Bitcoin com "B" maiúsculo) – Estas são as vias que facilitam a negociação do bitcoin-como-ativo. A rede permite que qualquer um envie, verifique ou confirme transações. A natureza descentralizada do Bitcoin, apoiada por inúmeros nós, mineradores e desenvolvedores, garante uma estrutura distribuída onde nenhuma entidade única detém dominância sobre outra. Isso oferece uma sensação reconfortante de segurança e confiabilidade ao transacionar, eliminando preocupações sobre reversões potenciais, negações, congelamentos ou outras interrupções. Quando observamos as moedas fiduciárias sob a perspectiva do "ativo" e da "rede", torna-se evidente que devemos depositar muito mais confiança e dependência em terceiros e intermediários. Por exemplo:

O Ativo - As moedas fiduciárias que usamos como reserva de valor (Ex.: dólar americano, euro, iene, franco, libra esterlina, etc.).

Bancos Centrais supervisionam a Política Monetária – Política Monetária refere-se às medidas tomadas por um banco central para gerenciar as taxas de juros e o total de oferta de dinheiro em circulação. Quando o banco central reduz as taxas de juros ou aumenta a oferta de dinheiro, ele injeta novo dinheiro na economia, diluindo assim o valor da moeda existente em circulação. Isso resulta em uma redução do poder de compra da moeda, criando inflação.

Governos supervisionam a Política Fiscal – Política Fiscal diz respeito às ações do governo relacionadas à tributação e aos gastos governamentais. Por exemplo, se o governo decide estimular a economia reduzindo impostos e fornecendo cheques de estímulo, ele aumenta a renda disponível da população, levando a um maior consumo. Esse aumento de gastos pode elevar os preços, levando à inflação e diminuindo nosso poder de compra ao longo do tempo.

Como cidadãos, estamos sujeitos às decisões tomadas por aqueles encarregados das políticas monetária e fiscal, e devemos confiar em seu julgamento. Confiamos em nosso governo e nos banqueiros centrais não eleitos para agir em nosso melhor interesse, mas suas escolhas podem afetar significativamente o poder de compra de nossa moeda e, consequentemente, nosso padrão de vida. E a história demonstrou, em inúmeras ocasiões, que essa confiança foi violada, resultando em desvalorização monetária.

A Rede - As vias que nos permitem transacionar uns com os outros.

Ao comprar um café usando nosso cartão de crédito, há quatro ou mais intermediários diferentes - Primeiro é o banco que a cafeteria utiliza. Segundo, são as redes de comunicação que permitem aos bancos transferir fundos entre si. Em seguida, há a associação que processa a transação, como Visa, Mastercard ou Discover. E, finalmente, há nossa própria instituição bancária, que verifica e registra a transação.

Ao enviar uma transferência bancária, interagimos com quatro ou mais terceiros - Para iniciar uma transferência bancária, precisamos fornecer ao nosso banco os detalhes bancários do destinatário. Como nosso banco pode não se conectar diretamente com o banco do destinatário, as informações da transação são enviadas através da rede SWIFT (Sociedade para as Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais) usando um banco correspondente ou intermediário. Esses bancos então contatam o banco do destinatário para completar a transferência.

Órgãos reguladores supervisionam várias ramificações das vias financeiras que usamos diariamente - Se nossas visões políticas conflitarem com as regulamentações que governam as redes monetárias ou qualquer parte do processo intermediário, nossas transações podem correr o risco de ser bloqueadas, e nossos ativos podem ser apreendidos. Em casos extremos, podemos até enfrentar a possibilidade de ser excluídos do sistema financeiro por completo. Isso soa assustador ou improvável? No início de 2022, durante o comício dos caminhoneiros no Canadá, indivíduos doaram para apoiar a causa. O Primeiro Ministro Trudeau teve as contas bancárias de alguns desses indivíduos congeladas por seu decreto. Independentemente da opinião de cada um sobre o assunto, o fato de os ativos das pessoas serem apreendidos por suas opiniões divergentes deve ser um sinal de alerta. Com isso em mente, há imensas vantagens em não apenas ter acesso a um ativo valioso e escasso, mas também a uma rede segura, eficiente, sem necessidade de confiança, global e de baixo custo para troca de valor. E é aqui que o Bitcoin se destaca. Como discutido extensivamente, a natureza descentralizada e digital do Bitcoin faz dele uma rede incomparável para transações rápidas, seguras e econômicas sem a necessidade de intermediários ou terceiros. Aqui estão alguns exemplos de quem se beneficia do ativo e da rede sem paralelos do Bitcoin:

Comércio

O Bitcoin oferece aos comerciantes um controle sem precedentes sobre suas transações, permitindo que eles contornem intermediários financeiros tradicionais, como bancos e empresas de cartão de crédito. Isso significa que mais dinheiro fica nas mãos do comerciante, em vez de ser drenado por taxas de transação caras e outras cobranças. Com o Bitcoin, os comerciantes também podem optar por aceitar pagamentos de qualquer lugar do mundo sem a necessidade de conversão de moeda ou outros intermediários, reduzindo ainda mais os custos e aumentando as margens de lucro. Ao dar aos comerciantes maior controle sobre suas transações, o Bitcoin está mudando a maneira como pensamos sobre comércio, empoderando empresas de todos os tamanhos para competir em uma economia cada vez mais globalizada.

Inflação

No final de 2022, quase metade do mundo estava lutando contra a inflação de dois dígitos, tornando-a uma preocupação urgente. Se as taxas de inflação permanecerem neste nível pela próxima década, resultará em uma perda de 65% do poder de compra. No entanto, o bitcoin agora oferece a todos uma saída. Sendo um ativo verdadeiramente escasso, seu valor não pode ser erodido pela expansão da oferta, oferecendo-nos uma fuga dos impactos negativos das moedas depreciadas.

Fugindo de Países em Guerra ou Instáveis

O Bitcoin oferece uma opção viável para mover valor para aqueles que fogem de países em guerra ou instáveis. Em muitos casos, indivíduos nessas situações não conseguem acessar serviços bancários tradicionais devido à falta de infraestrutura ou controle governamental sobre os sistemas financeiros. O Bitcoin permite que esses indivíduos armazenem valor de maneira descentralizada e segura sem a necessidade de intermediários ou ativos físicos que possam ser vulneráveis a roubo ou confisco. Com o bitcoin, os indivíduos podem carregar sua riqueza em suas cabeças, atravessar fronteiras e sem qualquer medo de perder seus ativos para qualquer tumulto físico ou político. Isso proporciona um nível de liberdade financeira e independência sem paralelo no sistema financeiro tradicional.

Transferência de Dinheiro

Discutiremos isso com muito mais detalhes no módulo seguinte, mas por agora, queremos mencionar que o Bitcoin oferece às pessoas uma maneira eficiente e econômica de enviar dinheiro de volta para entes queridos no exterior. Diferentemente dos métodos tradicionais de remessa, que muitas vezes envolvem altas taxas de transação e longos tempos de processamento, as transações de Bitcoin podem ser concluídas rapidamente e com taxas mínimas. À luz disso, embora o bitcoin, o ativo, possa oferecer benefícios significativos para aqueles que procuram escapar da inflação ou armazenar valor em uma moeda mais segura, reconhecemos que muitos indivíduos podem não ser capazes de tirar vantagem do ativo, ou seja, a volatilidade do bitcoin como um ativo, pode não ser adequada para armazenamento de valor a curto prazo ou para aqueles com poupanças limitadas. Felizmente, a rede do Bitcoin desempenhará um papel crucial aqui, especialmente para indivíduos sem acesso a bancos ou ativos financeiros, dado que os trilhos de pagamento da rede facilitam transações financeiras digitais para qualquer um com um telefone celular e conexão com a internet. O Bitcoin também está rapidamente se tornando o protocolo de transferência de valor subjacente da internet. Devido à capacidade de transação de baixo custo, serviços como o streaming de valor estão começando a proliferar, conectando criadores de conteúdo diretamente com seus públicos. Da mesma forma, essa capacidade de streaming de baixo custo está vendo avanços em serviços pagos como medição de energia, onde os usuários podem pagar pela demanda instantânea, transmitindo bitcoin em uma base de custo de pagamento por uso. Ofertas de pagamento peer-to-peer sem atritos estão revolucionando a maneira como as pessoas interagem com bens e serviços através do domínio digital.

Conclusão

As características únicas do Bitcoin como reserva de valor, meio de troca e unidade de conta o tornam uma moeda que está em uma classe própria. Sua descentralização, escassez, durabilidade, imutabilidade, portabilidade, aceitação, divisibilidade e fungibilidade combinam para criar uma rede poderosa e eficiente que pode ser usada para transações com finalidade, segurança, eficiência e taxas baixas.

Além disso, esses atributos combinados não apenas posicionam o Bitcoin como um instrumento potente para armazenar e construir riqueza a longo prazo (bitcoin o ativo) mas também oferecem muitas vantagens para aqueles que procuram empregar o Bitcoin como um meio transacional (Bitcoin a rede). Isso contrasta fortemente com as moedas fiduciárias, que necessitam de confiança e intermediários em ambos os cenários. Isso torna o Bitcoin uma moeda atraente para indivíduos e empresas, independentemente de ser usado para economizar ou transacionar.

Interagindo com o Bitcoin

O Bitcoin tomou o sistema monetário de assalto, capturando a atenção de países em desenvolvimento, indivíduos com conhecimentos tecnológicos e investidores igualmente. No entanto, com seu rápido crescimento, muitos se perguntam como esse ativo digital pode competir com métodos de pagamento tradicionais como Visa e Mastercard. Além disso, os indivíduos estão curiosos sobre como eles podem se envolver pessoalmente com o Bitcoin.

Nesta seção, vamos nos aprofundar nas diferentes camadas de transação, seja em fiat ou Bitcoin. Também exploraremos algumas melhores práticas para manter seu bitcoin seguro, incluindo a importância de escolher a carteira certa.

As Camadas do Bitcoin

A blockchain do Bitcoin é composta por blocos, como sugere seu nome. Esses blocos têm um tamanho máximo teórico de 4 megabytes. Dito isso, o tamanho médio do bloco no momento da escrita é de cerca de 1,5mb. Devido a esse limite, há uma restrição em quantas transações o Bitcoin pode processar por segundo, que está entre sete a dez transações por segundo (tps).

Portanto, você pode se perguntar: Como a blockchain do Bitcoin pode possivelmente competir com redes como Visa ou Mastercard que transacionam a 1,700 tps?

A resposta é simples. Não está competindo com elas.

Comparar a blockchain do Bitcoin com Visa ou Mastercard é como comparar um navio porta-contêineres internacional com um caixa de uma loja de ferragens local. O navio porta-contêineres é destinado a transações em massa infrequentes, enquanto um caixa é construído em torno de transações pequenas de alta frequência. Embora ambos movam bens, compará-los é como comparar maçãs com laranjas. Com isso em mente, o Bitcoin oferece transações sem necessidade de confiança e permissão com liquidação final, enquanto Visa e Mastercard proporcionam conveniência e facilidade de uso. No entanto, isso não significa que a blockchain do Bitcoin não ofereça essas coisas também. Ela simplesmente não tenta alcançá-las na cadeia base ou camada base, como é comumente conhecida. Vamos explorar o que isso significa...

Ao inspecionar qualquer sistema monetário, frequentemente existem diferentes métodos, ou camadas, de transação, com cada método oferecendo vários benefícios ao usuário. As camadas de transação em nosso sistema monetário atual incluem:

Camada Um: Essas transações tipicamente envolvem grandes quantias de dinheiro, mas têm uma capacidade de processamento baixa, significando que apenas um número limitado de transações pode ser processado por segundo. Exemplos de transações da camada um no sistema monetário tradicional incluem transferências bancárias e transferências interbancárias do Fed Wire. Essas transações são usadas para transações de alto valor, mas são frequentemente lentas e caras, com taxas de transferência variando de $10 a $50 e tempos de processamento que podem levar vários dias. Embora as transações da camada um sejam seguras e confiáveis, elas podem não ser a melhor escolha para consumidores que precisam fazer transações pequenas de forma rápida e econômica.

Camada Dois: Esta camada tipicamente inclui transações de valor menor e alto volume, permitindo que muitas transações sejam processadas por segundo. Ela proporciona transações mais rápidas e mais baratas, com taxas geralmente em torno de 1-3% do valor da transação. Exemplos comuns de transações da camada dois no sistema monetário tradicional são pagamentos com cartão de crédito e débito, serviços de pagamento online e transações com cartões-presente.

Onde a blockchain do Bitcoin se encaixa nas transações da camada um e dois?

A blockchain do Bitcoin é uma ótima alternativa para transações da camada um. Embora não possa igualar a velocidade de um pagamento da camada dois da Visa, ela é capaz de processar transações de alto valor com uma fração da velocidade e custo dos métodos tradicionais da camada um. Além disso, o Bitcoin opera de maneira permissionless e trustless, significando que as transações podem ser conduzidas sem intermediários.

No entanto, apesar de suas vantagens como uma solução da camada um, o Bitcoin também pode competir com métodos de transação da camada dois. Existem tecnologias construídas em cima da rede Bitcoin, como o Lightning, que permitem aos usuários transacionar quase instantaneamente e por frações de centavo. Essas tecnologias podem ser consideradas como soluções da camada dois para a rede Bitcoin. Com isso em mente, assim como nosso sistema monetário tradicional tem transações da camada um e dois, o Bitcoin também tem.

Se você está procurando uma maneira razoavelmente rápida (mas não instantânea), econômica e segura de enviar uma grande quantidade de dinheiro, então a camada um do Bitcoin é sua melhor aposta. Por outro lado, se você está procurando transacionar quase instantaneamente e por frações de centavo, você vai querer direcionar sua atenção para algumas das tecnologias construídas no Bitcoin, que incluem inovações como Lightning.

A Rede Lightning do Bitcoin é uma solução de escalabilidade da camada dois construída em cima da camada um do Bitcoin. Ela permite transações quase instantâneas com taxas mínimas, tornando microtransações e pequenas compras possíveis. Desde que El Salvador adotou o bitcoin como moeda legal, muitas pessoas têm usado a Rede Lightning para transacionar Bitcoin em vez da camada um padrão, devido aos seus benefícios. Com a Rede Lightning, os usuários podem pagar uma fração de centavo por transações quase instantâneas, tornando-a uma opção perfeita para comerciantes que querem aceitar pagamentos em Bitcoin sem as taxas mais altas e tempos de transação mais lentos das transações tradicionais na cadeia do Bitcoin. Isso tornou mais fácil e acessível para os salvadorenhos usarem bitcoin para transações diárias, aumentando o potencial de adoção do Bitcoin como uma moeda global.

Vamos agora voltar nossa atenção para o que fazer uma vez que você adquiriu alguns bitcoins ou decidiu fazer uma compra.

Garantindo a Segurança do Seu Bitcoin

O que torna o Bitcoin revolucionário é que, pela primeira vez na história, podemos ter a custódia própria de um ativo digital. Esse feito não pode ser superestimado! Assim como podemos guardar dinheiro embaixo do travesseiro, podemos fazer o mesmo com bitcoin, mas digitalmente. No entanto, esse novo nível de controle sobre nosso dinheiro vem com novas responsabilidades. Para manter nosso bitcoin seguro, devemos aprender a protegê-lo adequadamente. Isso significa tomar medidas para proteger contra perda, roubo e tentativas de hacking.

Onde Armazenar Seu Bitcoin

O primeiro passo para garantir a segurança do seu bitcoin é escolher a carteira certa. Sem entrar em muitos detalhes, existem principalmente dois tipos de carteiras disponíveis: custodial e não custodial.

Carteiras Custodiais São carteiras onde, embora você possa acessar sua carteira e movimentar fundos, um terceiro armazena e protege seu bitcoin.

Um exemplo comum de carteira custodial é uma conta em uma corretora. Quando você compra bitcoin por meio de uma corretora e deixa seu bitcoin na corretora, você está usando uma carteira custodial. A corretora tem a custódia do seu bitcoin e é responsável por armazenar e proteger seus fundos.

Também existem inúmeras outras soluções de carteiras custodiais disponíveis para dispositivos móveis que oferecem acesso fácil ao seu bitcoin. Essas carteiras são tipicamente fáceis de usar e oferecem uma maneira simples de gerenciar seu bitcoin, mas ainda assim mantêm as chaves do seu bitcoin.

Carteiras Não Custodiais (a.k.a. auto-custódia) Carteiras não custodiais são um tipo de carteira Bitcoin onde você é o único custodiante dos seus fundos, o que significa que você tem controle total sobre suas chaves privadas. Chaves privadas são como uma senha para sua carteira e são usadas para assinar e autorizar transações. Sem elas, você não pode acessar ou transferir seu bitcoin.

Carteiras não custodiais oferecem um nível mais alto de segurança e privacidade em comparação com carteiras custodiais, já que você é o único responsável pela segurança dos seus fundos. Exemplos de carteiras não custodiais incluem carteiras de hardware como Coldcard e Trezor, que são dispositivos físicos que armazenam suas chaves privadas offline e oferecem uma camada extra de segurança. Outras carteiras não custodiais populares são carteiras de software como Sparrow, Electrum, e Blockstream Green, que podem ser baixadas e instaladas no seu computador ou dispositivo móvel.

*Embora não possamos recomendar uma carteira específica, aconselhamos fortemente a tomar controle do seu bitcoin por meio da auto-custódia ou custódia colaborativa, que envolve selecionar uma carteira que atenda às suas necessidades e preferências. É essencial realizar uma pesquisa detalhada antes de decidir por uma carteira para garantir que ela esteja alinhada com seus requisitos de segurança e usabilidade.

Embora as carteiras custodiais possam parecer convenientes, elas vêm com riscos significativos. Ao dar a custódia das suas chaves privadas a um terceiro, você efetivamente lhes dá controle sobre seus fundos. Se o custodiante se tornar insolvente, for hackeado ou encerrar as atividades, você poderia perder o acesso ao seu bitcoin. E isso já aconteceu em inúmeras ocasiões, com exemplos de alto perfil incluindo os hacks da Mt. Gox e QuadrigaCX resultando na perda de fundos dos clientes, ou FTX, Voyager, BlockFi e Celsius experimentando insolvências catastróficas, levando à perda de seus fundos de clientes. Especialmente para economias, praticar a auto-custódia e assumir a responsabilidade por proteger seu bitcoin é crucial.

Dicas de Segurança

Depois de decidir sobre uma carteira, a diversão e os jogos ainda não terminaram. Agora é hora de minimizar o risco de perda. Para proteger seu bitcoin, considere estas etapas após escolher sua carteira:

  1. Em primeiro lugar, faça backup da sua carteira ao assumir a auto-custódia. Carteiras de hardware vêm com uma frase-semente de recuperação, um conjunto de palavras que pode ser usado para recuperar suas chaves privadas caso seu dispositivo seja perdido ou danificado. Crie uma cópia física, como uma placa de semente de metal, desta frase-semente e guarde-a em um local seguro. É importante manter essa frase-semente de recuperação segura. NUNCA compartilhe-a com ninguém.
  2. Ao proteger uma quantidade substancial de bitcoin que excede o limite que você não gostaria de perder, é importante explorar opções de planejamento sucessório para o evento imprevisto de seu falecimento. Isso garante que sua família e entes queridos possam acessar e gerenciar seu bitcoin de forma eficaz.
  3. Esteja vigilante contra tentativas de phishing e outros golpes. Golpistas frequentemente tentam enganá-lo para obter acesso ao seu bitcoin, posando como uma empresa ou indivíduo confiável. Nenhuma empresa respeitável pedirá suas chaves privadas, então nunca compartilhe suas chaves privadas com ninguém e sempre verifique a autenticidade de qualquer site ou indivíduo antes de enviar bitcoin.

Embora a auto-custódia seja nossa abordagem recomendada, entendemos que ela pode não ser adequada para todos. Aqui estão algumas diretrizes gerais para ajudar a minimizar o risco:

E se você estiver usando uma exchange:

  1. Crie uma senha forte e única. Evite usar frases comuns ou senhas fáceis de adivinhar. Considere usar um gerenciador de senhas.
  2. Habilite a autenticação de dois fatores (2FA) sempre que possível. Isso adiciona uma camada extra de segurança ao exigir um código do seu telefone ou dispositivo de hardware além da sua senha.

Se ainda estiver inseguro, recomendamos fortemente que confira o Ben do BTCsessions no YouTube.

Lembre-se, com grande poder vem grande responsabilidade, e dedicar tempo para proteger seu bitcoin adequadamente é essencial para proteger seu futuro financeiro.

Antes de encerrar este módulo, gostaria de deixar você com um último pensamento...

Aprofundando-se

Se você está interessado em explorar ainda mais o mundo do Bitcoin, muitas opções estão disponíveis. Como:

  1. Nós: Executar um nó é um excelente ponto de entrada para aqueles curiosos sobre o Bitcoin além das transações básicas. Isso permite que você não apenas contribua para a rede Bitcoin verificando o blockchain e influenciando novas atualizações ou mudanças, mas minimiza a confiança e oferece privacidade aprimorada ao dar a você a capacidade de verificar suas próprias transações e saldos. Ao executar um nó, você se torna parte da rede descentralizada e ajuda a garantir sua segurança e integridade.
  2. Mineração: A mineração é outra maneira de contribuir para a rede Bitcoin e potencialmente ganhar bitcoin. Embora exija um pouco mais de recursos do que executar um nó e não seja tão lucrativa quanto costumava ser, a mineração é uma atividade gratificante para aqueles interessados nos aspectos técnicos da rede.
  3. Desenvolvimento: Se você tem experiência em desenvolvimento de software e está interessado em contribuir para o desenvolvimento do Bitcoin, um ótimo ponto de partida é o repositório do Bitcoin no GitHub. Independentemente dos seus interesses, existem muitos recursos disponíveis para ajudá-lo a aprender mais sobre o Bitcoin e a se envolver.

Conclusão

Embora frequentemente ouçamos que o Bitcoin nunca pode rivalizar com Visa ou Mastercard, esperamos que esta seção tenha provado que essa noção é falsa. Em vez de competir diretamente com essas empresas, a camada base do Bitcoin é projetada para processar transações de alto valor muito mais eficientemente do que os métodos tradicionais. Isso o torna uma alternativa fantástica às soluções tradicionais de camada um. Além disso, tecnologias como a Lightning Network, construída em cima da camada um do Bitcoin, permitem transações quase instantâneas por apenas uma fração de centavo. Assim, o Bitcoin ainda pode competir com Visa e Mastercard, oferecendo soluções tanto para empresas quanto para indivíduos.

A maior vantagem do Bitcoin é que ele nos permite ter auto-custódia de um ativo digital, o que nunca foi possível antes. Se você se sentir sobrecarregado após passar por esta seção, não se preocupe. Tomar controle do seu próprio bitcoin é um passo poderoso em direção à liberdade financeira, mas também vem com novas responsabilidades. No entanto, com um pouco de pesquisa e diligência, essas novas responsabilidades rapidamente se tornarão naturais para você, e você se sentirá confortável em assumir a tarefa de proteger seu bitcoin com segurança.

Exame

Agora que você passou pelo Módulo "Uma Análise de Como Chegamos Aqui", você terá que testar seu conhecimento recém-adquirido para garantir que você entendeu as últimas seções. Começaremos com várias Perguntas Abertas e depois um pequeno quiz.

  1. Quais são seus pensamentos sobre o conceito de uma moeda digital descentralizada, sem necessidade de confiança e permissão, como o Bitcoin? Como você acha que ela se compara às formas tradicionais de moeda?
  2. Você acredita que a oferta limitada de bitcoin, com apenas 21 milhões de moedas, lhe dá valor e o torna mais desejável? Por que sim ou por que não?
  3. Com base nas informações fornecidas sobre Satoshi Nakamoto, você acha importante conhecer a verdadeira identidade do criador do Bitcoin? Por que sim ou por que não?
  4. Você concorda com as preocupações de Satoshi Nakamoto sobre os sistemas bancários centralizados e a confiança necessária nas moedas convencionais? Por que sim ou por que não?
  5. Imagine que você vive em um país que está passando por alta inflação. Como o bitcoin poderia oferecer uma solução para preservar seu poder de compra?
  6. Considere um cenário em que você precisa enviar dinheiro para um membro da família em um país diferente. Como a natureza peer-to-peer do Bitcoin e as taxas baixas poderiam beneficiá-lo nesta situação?

Estabilidade em Meio ao Caos - Uma Introdução ao Tether & o Mundo das Stablecoins

Uma Introdução ao Tether & o Mundo das Stablecoins

Como discutido anteriormente, o dinheiro tem sido uma parte essencial da humanidade por milhares de anos. Ele nos ajudou a comprar bens e serviços, nos permitiu negociar uns com os outros e nos auxiliou a armazenar riqueza.

Mas conforme a sociedade evoluiu, nossa relação com o dinheiro mudou. De moedas para papel-moeda e contas bancárias digitais até o Bitcoin, nosso dinheiro teve que acompanhar os tempos.

Nas últimas décadas, a internet revolucionou a maneira como interagimos uns com os outros, e nosso dinheiro teve que evoluir junto com ela. Criptomoedas, como o Bitcoin, surgiram e, embora tenham ganhado imensa popularidade e oferecido promessas para aqueles decepcionados com nosso sistema monetário atual, também destacaram as limitações do sistema bancário tradicional. Dada a natureza digital do Bitcoin, ele está sempre disponível para negócios, funcionando 24 horas por dia, 365 dias por ano, com pessoas comprando e vendendo a cada segundo de cada dia. Enquanto isso, existem inúmeras pessoas em todo o mundo que não conseguem acessar serviços bancários. Além disso, mesmo quando têm a sorte de serem "bancarizadas", o banco médio opera apenas uma fração do dia, deixando-nos em grande parte à mercê de seus horários de funcionamento. É fácil ignorar esses fatos até começarmos a fazer as contas.

Primeiro, um quarto dos indivíduos globalmente são considerados desbancarizados. Isso significa que há bem mais de um bilhão de indivíduos que não podem realizar transações digitais, muito menos economizar de forma segura.

E segundo, considerando que há 8760 horas em um ano e que o banco médio opera apenas das 10h às 17h de segunda a sábado e fecha aos domingos e feriados, o banco médio está aberto apenas por meras 2100 horas por ano. Isso é apenas 24% do tempo!

Portanto, além dos bilhões incapazes de acessar serviços bancários e serviços bancários online que não requerem assistência, acessar dinheiro de maneira eficiente e oportuna permanece um desafio para muitos.

Para piorar a situação, a menos que recorramos ao dinheiro em espécie, todos os nossos fundos estão sujeitos às restrições do sistema bancário tradicional. Isso apresenta um risco significativo caso nosso governo imponha uma reforma bancária opressiva, como foi visto durante a falência do governo grego em 2015.

Durante essa crise, os bancos foram fechados, os saques em caixas eletrônicos foram limitados a meros $67 por dia, e depois de tudo isso, o governo ainda retirou uma porção significativa dos depósitos bancários dos indivíduos para financiar sua irresponsabilidade fiscal.

Embora o dinheiro em espécie possa oferecer uma solução alternativa para tal crise, depender da moeda física em um mundo onde as transações digitais são uma necessidade não é uma solução viável a longo prazo.

Isso levanta a questão: Dada a fricção com o sistema bancário tradicional e considerando que a volatilidade de curto prazo do bitcoin pode ser vista como um impedimento para aqueles com poupanças mínimas, como podemos transacionar de forma segura na era digital sem enfrentar esses riscos e limitações?

Precisamos de uma moeda atrelada a algo de valor relativo, nativamente digital e disponível sempre que precisarmos, independentemente do horário ou dia da semana.

E é aqui que o Tether entra.

Quem é o Tether?

No cenário em constante evolução das moedas fiduciárias, o Tether emergiu como um jogador crucial, impulsionado por uma visão para atender às necessidades financeiras do mundo moderno. À medida que as moedas tradicionais continuam lutando para acompanhar as demandas de nossa economia global em rápida mudança, e a volatilidade de curto prazo do Bitcoin torna desafiador para aqueles que não têm capacidade de economizar, os fundadores do Tether reconheceram uma oportunidade de unir esses mundos.

O Tether é "um disruptor do sistema financeiro convencional e um pioneiro no uso digital de moedas tradicionais." Seu propósito principal é aumentar a adoção do Bitcoin, unindo o mundo financeiro tradicional ao mundo digital do Bitcoin. Eles alcançam isso oferecendo uma variedade de tokens digitais, frequentemente chamados de “stablecoins”, que mantêm valor devido à sua amarração—sem trocadilhos— a ativos do mundo físico. O Tether também investe em mineração de Bitcoin, educação sobre Bitcoin, infraestrutura de pagamento em Bitcoin e pesquisa e desenvolvimento avançados em Bitcoin.

O que é uma stablecoin?

Stablecoins, como mencionado acima, são tokens digitais projetados para manter um valor estável em relação a algo que os mercados atuais reconhecem como valioso, como ouro ou moedas fiduciárias amplamente utilizadas, como o dólar americano. Eles oferecem uma mistura dos dois mundos - as características digitais de auto-custódia do Bitcoin, pelo menos até certo ponto, com a estabilidade de preço de curto prazo das moedas tradicionais.

As Stablecoins da Tether, como o USDt, respaldadas por dólares americanos, ou XAUt, respaldadas por ouro, oferecem uma vantagem distinta sobre as moedas tradicionais, pois operam de forma independente, fora das restrições dos horários bancários tradicionais e limitações. Como resultado, elas são acessíveis 24/7, concedendo às pessoas maior controle e flexibilidade sobre seu dinheiro.

Com isso em mente, as pessoas podem realizar transações em seus próprios termos, independentemente de seu banco estar aberto, e elas têm acesso a um nível de segurança que os sistemas bancários tradicionais não podem igualar. No caso de uma reforma bancária imposta pelo governo, como a que ocorreu na Grécia em 2015, as stablecoins podem oferecer uma maneira de evitar os riscos associados a ter seu dinheiro retido nos trilhos bancários tradicionais. Com as stablecoins, os indivíduos podem manter controle sobre seu dinheiro, mesmo em tempos incertos.

Como as ofertas de stablecoin da Tether diferem do Bitcoin ou das moedas fiduciárias?

Ao contrário do Bitcoin, cujo valor, para o benefício ou prejuízo do detentor, pode flutuar drasticamente no curto prazo, as várias stablecoins da Tether, como o nome indica, tentam fornecer estabilidade de valor de curto prazo. Isso as torna uma opção perfeita para fazer a ponte entre o mundo tradicional das moedas fiduciárias e o mundo sempre em evolução do Bitcoin, concedendo aos usuários a capacidade de entrar e sair do Bitcoin sem voltar para os trilhos bancários tradicionais, algo impossível antes da Tether.

Para alcançar essa estabilidade, a Tether garante que cada token digital seja respaldado com colateral (junto com sua reputação), e as transações podem ser facilitadas por meio de vários sistemas peer-to-peer, incluindo blockchains de outras criptomoedas. Isso aumenta a transparência e elimina a necessidade de intermediários, como bancos. Isso não apenas fornece acesso a serviços bancários para aqueles com uma conexão à internet, mas resulta em transações rápidas e de baixo custo que podem ser concluídas 24/7, 365 dias por ano, independentemente dos horários bancários tradicionais ou feriados.

Dito isso, as stablecoins oferecidas pela Tether, como o USDt, também diferem das moedas fiduciárias tradicionais. Enquanto elas mantêm uma paridade com o valor de ativos como o USD, elas não são moedas emitidas pelo governo e não têm lealdade a qualquer nação. Essa característica lhes concede uma vantagem única, especialmente em países lutando contra a inflação, onde acessar moedas mais estáveis como o USD pode ser desafiador. Ao contrário do dinheiro físico, obter USDt ou outras stablecoins por meio de uma troca online requer apenas uma conexão com a internet, garantindo acessibilidade independentemente da localização geográfica de alguém. Portanto, a distinção chave entre fiat e as várias stablecoins da Tether reside na indiferença jurisdicional: opera sem problemas através das fronteiras, permitindo acesso global a uma moeda digital estável. Além disso, as stablecoins oferecem benefícios como taxas de transação reduzidas, transações transfronteiriças mais rápidas e aumento da inclusão financeira, tornando-as uma alternativa atraente às moedas fiduciárias tradicionais.

Quantos tipos diferentes de stablecoins existem?

Após o advento da Tether, muitas outras empresas e iniciativas lançaram produtos Stablecoin similares. Essas numerosas tentativas podem ser amplamente categorizadas em três tipos principais: stablecoins respaldadas por fiat, respaldadas por commodities e stablecoins algorítmicas.

Em conclusão, à medida que nossa sociedade continua a evoluir e a tecnologia avança, também evolui nossa relação com o dinheiro. De moedas a moedas digitais, vimos uma mudança na forma como interagimos e realizamos transações com dinheiro. Embora os sistemas bancários tradicionais tenham suas limitações, a Tether, por meio de sua seleção de stablecoins, oferece uma solução potencial para esses desafios. Ao fornecer a estabilidade relativa de curto prazo das moedas tradicionais com a flexibilidade e acessibilidade das moedas digitais nativas, seus stablecoins oferecem aos usuários maior controle sobre seu dinheiro. Seja por falta de acesso a serviços bancários, enfrentamento de excessos governamentais ou simplesmente a necessidade de realizar transações fora do horário bancário tradicional, stablecoins como o USDt podem oferecer uma alternativa confiável. Como resultado, eles estão rapidamente se tornando uma parte integral do nosso sistema financeiro.

Nota à Margem: Não se preocupe se alguns desses termos não fizerem muito sentido. Exploraremos cada um dos tópicos com mais detalhes ao longo deste módulo.

História dos Stablecoins

Os stablecoins tornaram-se um tópico popular no mundo das criptomoedas, oferecendo uma alternativa menos volátil a curto prazo para criptomoedas como o Bitcoin. Como detalhado na introdução a este módulo, stablecoins são ativos digitais que são atrelados a um ativo estável como moeda fiduciária ou metais preciosos, projetados para manter um valor estável. Vamos, portanto, explorar a história dos stablecoins e dar uma olhada mais de perto em alguns dos primeiros stablecoins, incluindo o USDt da Tether, o stablecoin mais conhecido e amplamente utilizado.

Fato Curioso: No momento da escrita, o USDt da Tether tem uma média de $20 bilhões em volume de transações diárias. Isso supera o volume diário recente do bitcoin de $15 bilhões. Além disso, o USDt está na terceira posição para o maior market cap, atrás do Bitcoin e do Ethereum.

A ideia de stablecoins remonta aos primeiros dias da criptomoeda, com o conceito de uma criptomoeda lastreada em ativo estável sendo proposto em 2012 pelo projeto Mastercoin. No entanto, não foi até alguns anos depois que os stablecoins ganharam ímpeto, com projetos como Bitshares e NuBits sendo lançados em 2014.

Bitshares introduziu o primeiro stablecoin chamado “bitUSD”, que foi projetado para ser atrelado ao dólar americano, com o valor de um bitUSD sempre igual a um dólar americano. Isso significava que o bitUSD era lastreado por dólares americanos mantidos em reserva, garantindo que seu valor permanecesse estável em tempos de volatilidade do mercado. NuBits, por outro lado, usava mecânicas de oferta e demanda para manter seu atrelamento ao dólar americano. Mas falaremos mais sobre isso no próximo capítulo.

Apesar dessas tentativas iniciais, não foi até o lançamento do USDt da Tether em 2014 que os stablecoins ganharam atenção mainstream. USDt, assim como o bitUSD, é um stablecoin que é projetado para ser atrelado ao dólar americano, com o valor de um USDt igual a um dólar americano. USDt foi criado por uma empresa chamada Tether Limited, cuja empresa-mãe também é proprietária da exchange de criptomoedas Bitfinex. Inicialmente, o Tether era principalmente utilizado por traders para mover fundos entre exchanges sem a necessidade de conversão para moeda fiduciária. No entanto, à medida que mais pessoas começaram a usar o Tether, ele ganhou seu próprio ímpeto e popularidade. Hoje, o Tether é a stablecoin mais utilizada globalmente, processando mais de $30 bilhões diariamente. Para colocar esse número em perspectiva, MasterCard) e Visa processam, em média, $8,1 bilhões e $12 bilhões por dia, respectivamente. Essencialmente, 50% mais dólares americanos são transacionados diariamente em USDt do que Visa e Mastercard combinados.

Apesar de seu uso generalizado, o Tether não ficou imune a controvérsias. Em 2017, o Tether e a BitFinex, ambas propriedades da iFinex Inc, foram acusadas de inflar artificialmente o preço do bitcoin. Essas acusações estavam relacionadas à alegação de que o Tether e a BitFinex estavam emitindo novos tokens USDt sem ter a quantidade correspondente de dólares americanos para respaldá-los. Isso aumentaria a oferta de USDt, que por sua vez teria sido usado para inflar artificialmente o preço do bitcoin.

O Tether negou consistentemente tais alegações. De fato, uma auditoria independente realizada em 2017 não encontrou evidências de tentativas de manipulação de preço. Além disso, considere isto: se a Bitfinex pretendesse conjurar USD aparentemente do nada para aumentar artificialmente o valor do bitcoin e inflar seu próprio valor, não seria mais direto fazer isso de forma privada e negável dentro de suas próprias contas internas em USD, tornando a detecção mais desafiadora em comparação com a execução de tais ações em um livro-razão público como o USDt?

No entanto, críticos ainda questionam se o Tether possui dólares americanos suficientes para respaldar todos os USDt em circulação. Para abordar essas preocupações e aumentar a transparência, o Tether agora divulga relatórios trimestrais de reserva realizados pela firma internacional de contabilidade BDO. Esses relatórios fornecem informações detalhadas sobre as reservas do Tether. Embora alguns ainda tenham dúvidas sobre as práticas de reserva do Tether, os esforços da empresa para melhorar a transparência ajudaram a construir confiança com seus usuários e a comunidade de criptomoedas em geral.

Dito isso, diante dessas controvérsias e questões sobre suas reservas, o USDt conseguiu manter a estabilidade de preço desde sua criação. Como resultado, ele permanece a stablecoin mais popular no mercado, mesmo com muitas outras surgindo e competindo por participação de mercado. Hoje, existem inúmeras stablecoins disponíveis, cada uma com seu próprio mecanismo único para manter um valor estável. Além disso, à medida que o mercado de stablecoins cresceu, a Tether expandiu seu alcance para acompanhar a demanda. Inicialmente, a Tether oferecia USDt apenas na blockchain do Bitcoin usando o "metaprotocolo" Omni, mas conforme o mercado cresceu e os problemas de escalabilidade on-chain se tornaram mais evidentes, começou a oferecer representações de USDt em outras blockchains de criptomoedas, incluindo Ethereum, Tron, Algorand, entre outras. Hoje, há uma pesquisa e desenvolvimento ativos para adicionar novamente as stablecoins da Tether em cima do Bitcoin, através do RGB e Pear Credit. A Tether também lançou novos produtos de stablecoin atrelados a diferentes moedas fiduciárias como o euro, o iene e o yuan chinês. Em conclusão, as stablecoins percorreram um longo caminho desde sua criação. Desde os primeiros dias do bitUSD e NuBits até a popularidade mainstream dos produtos da Tether e o surgimento de outras stablecoins, o mercado de stablecoins evoluiu rapidamente. Embora as controvérsias em torno da Tether tenham levantado preocupações sobre a transparência e responsabilidade dos emissores de stablecoin, o mercado de stablecoins continua a crescer, oferecendo uma ponte global e flexível para o Bitcoin. No entanto, essa conveniência vem ao custo de uma maior centralização e dependência da confiança.

Características das Stablecoins

Como deve ser evidente até agora, uma stablecoin é um tipo de token digital projetado para manter um valor estável baseado em um ativo subjacente atrelado. Esses ativos podem incluir moeda fiduciária, metais preciosos, commodities ou uma combinação destes (por exemplo, uma cesta de moedas fiduciárias).

O propósito de uma stablecoin, como USDt, é fornecer um armazenamento de valor digital relativamente estável em comparação com a volatilidade experimentada não apenas por outras criptomoedas, mas também por outras moedas fiduciárias como o peso argentino, que perdeu 97% de seu poder de compra entre 2012 e 2022.

Essencialmente, uma stablecoin atua como uma ponte entre ativos tradicionais e o Bitcoin, permitindo que os usuários realizem transações com maior confiança e previsibilidade.

Quanto à forma como mantêm essa estabilidade de preço, vamos dar uma olhada...

A maioria das stablecoins costuma escolher usar uma moeda fiduciária como seu lastro, sendo o dólar americano uma das moedas fiduciárias mais populares para se atrelar. Por essa razão, vamos mergulhar primeiro nas stablecoins lastreadas em fiat. No entanto, existem vários tipos de stablecoins, como as lastreadas em commodities e algorítmicas, que também exploraremos.

Lastreadas em Fiat

As stablecoins são projetadas para manter um valor estável em relação a um ativo atrelado. Quando se trata de stablecoins lastreadas em fiat, como USDt, a maneira mais simples do token manter seu valor é o emissor do token manter a moeda à qual o token está atrelado em uma proporção de 1:1.

Parece um pouco confuso? Não se preocupe. Aqui está um exemplo: Suponha que você tenha $50 US e queira enviar esse dinheiro para seus amigos e familiares usando USDt. Para iniciar esse processo, você acessa sua exchange online e troca seus $50 dólares americanos por $50 USDt. No entanto, essa troca não simplesmente cria $50 em USDt novos. Em vez disso, periodicamente, quando as reservas de USDt da exchange estão baixas, o emissor, neste cenário, a Tether, gera novos USDt para a exchange em troca de USD. Os USD respaldam esses tokens de USDt recém-criados. Isso garante que cada $1 USDt em circulação seja substanciado por dinheiro equivalente ou equivalentes de caixa. Com isso em mente, quando você adquire USDt, não é uma emissão recém-criada. Em vez disso, em um momento anterior, a exchange trocou USD por USDt, que agora você está adquirindo da exchange. À medida que o tempo avança e mais usuários compram USDt, as reservas da exchange diminuem enquanto seus holdings em USD aumentam. Isso leva a exchange a se comunicar novamente com a Tether para gerar USDt adicionais em troca de USD.

Este sistema de "respaldo" de stablecoins com uma reserva de ativos é projetado para fornecer estabilidade e confiança aos usuários, pois garante que o valor da stablecoin esteja atrelado a um ativo tangível. No caso de todos que possuem USDt decidirem trocar seus tokens por dólares americanos, as reservas mantidas pela Tether devem ser suficientes para cobrir a demanda e evitar uma perda no valor do USDt.

Agora, vale a pena notar que nem todas as stablecoins são criadas iguais. Algumas, do ponto de vista da funcionalidade, operam de maneira diferente, enquanto outras podem ter diferentes níveis de colateralização ou descentralização, o que pode impactar sua estabilidade e confiabilidade como reserva de valor. Independentemente disso, todas estão tentando alcançar o mesmo resultado: um preço estável.

Embora a maioria dessas instituições seja fortemente regulamentada e auditada para garantir que sejam confiáveis, essa abordagem centralizada apresenta um risco potencial.

Por exemplo, como essas stablecoins dependem não apenas de um emissor centralizado, mas também de instituições financeiras para gerenciar a moeda mantida em reservas, se alguma dessas entidades falhasse, há o potencial para uma queda no valor da stablecoin e a perda de confiança do público no emissor.

Considere o USDC, a segunda stablecoin mais popular após o USDt. Quando o Silicon Valley Bank colapsou em março de 2023, o USDC temporariamente perdeu sua paridade de 1:1 com o USD e foi negociado a tão baixo quanto $0.88. Isso representa uma perda de 12% do poder de compra da noite para o dia, o que é preocupante para algo que se pretende estável no preço. A razão por trás dessa queda no preço foi que a Circle, a emissora do USDC, havia mantido uma parte de suas reservas no Silicon Valley Bank. Como resultado, quando as pessoas perceberam, começaram a vender suas holdings de USDC por medo de que a Circle não pudesse honrar todos os pedidos de resgate. Felizmente para a Circle, o Federal Reserve e a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) intervieram e garantiram todos os depósitos do banco. Isso significava que a Circle não perderia suas reservas, e o USDC rapidamente se recuperou para $1. No entanto, poderia ter facilmente ido de outra maneira, deixando o USDC como um relicto do passado. Com isso em mente, é importante pesquisar as diferentes stablecoins disponíveis antes de escolher investir ou negociar.

Apesar dessas deficiências, a maioria das stablecoins confiáveis são lastreadas em fiat. Tokens como o USDt da Tether usam esse método de lastro e movimentam regularmente $5 bilhões ou mais diariamente. Vamos agora dar uma olhada no próximo tipo de stablecoin...

Commodity-Backed (Lastreadas por Commodities)

Assim como as stablecoins lastreadas por moeda fiduciária, as stablecoins lastreadas por commodities permitem que ativos tangíveis considerados de valor no mundo físico entrem no mundo digital.

No entanto, ao contrário das stablecoins lastreadas por moeda fiduciária, que dependem de moedas emitidas pelo governo como seu lastro, as stablecoins lastreadas por commodities usam ativos como metais preciosos, ações ou até mesmo imóveis.

No caso de uma stablecoin lastreada por commodity, o emissor, tipicamente em colaboração com uma instituição financeira, adquiriria ativos físicos, mantendo-os como reservas enquanto emite stablecoins equivalentes em valor a esses ativos. O proprietário da stablecoin pode então negociar seus tokens sem precisar lidar com o ativo físico subjacente ou, em alguns casos, trocar seus tokens pela commodity física, se necessário.

Tether Gold (XAUt) é um exemplo de uma stablecoin lastreada por commodity, onde a Tether mantém uma onça troy de ouro fino para cada token emitido. Isso garante que seu preço se mova em sincronia com o preço da commodity subjacente, neste caso... ouro.

O que é interessante notar sobre o XAUt é que os detentores de tokens podem acompanhar as reservas de ouro da empresa para garantir transparência, minimizando qualquer má conduta. Além disso, eles podem resgatar seus tokens por ouro a qualquer momento, proporcionando segurança e flexibilidade adicionais.

À luz disso, em troca de um risco de contraparte aumentado, o XAUt oferece várias vantagens sobre o ouro físico.

Primeiro, o XAUt fornece uma maneira mais conveniente e acessível de investir em ouro, pois é digital e pode ser facilmente negociado e armazenado em carteiras digitais. Isso elimina a necessidade de armazenamento físico e custos de transporte associados ao ouro físico.

Segundo, permite a propriedade fracionada, facilitando para os investidores a compra de quantidades menores de ouro.

Por que alguém desejaria isso? No mundo físico, comprar uma onça inteira de ouro por $1900 estaria fora do alcance para muitos. Mas 1/1000 de uma onça de ouro agora é alcançável através da fracionamento dos tokens. No reino digital, uma reivindicação a uma partícula de pó de ouro é alcançável — algo inviável no mundo físico.

Por último, o XAUt é frequentemente mais líquido do que o ouro físico, o que significa que pode ser facilmente convertido em moeda fiduciária ou bitcoin, permitindo que os investidores liquidem rapidamente seus investimentos se necessário.

No entanto, assim como as stablecoins lastreadas por moeda fiduciária, as stablecoins lastreadas por commodities dependem de uma instituição centralizada para suas operações, o que as torna vulneráveis às mesmas fraquezas. Além disso, essas stablecoins têm que considerar os custos de armazenamento, já que commodities físicas como ouro e imóveis ocupam espaço. Portanto, você deve esperar pagar uma pequena taxa pelo serviço.

Vamos agora dar uma olhada na terceira forma de stablecoin...

Algorithmic (Algorítmica)

Uma stablecoin algorítmica é o último tipo de stablecoin que discutiremos e, assim como as outras, é projetada para manter um valor estável.

Ao contrário de outras stablecoins lastreadas por ativos físicos, as stablecoins algorítmicas usam fórmulas matemáticas ou algoritmos — muitas vezes em conjunto com alguns ativos — para regular sua oferta em relação à demanda para manter a estabilidade de preço.

Para aqueles não familiarizados com o termo algoritmo, você pode pensar em um algoritmo simplesmente como um conjunto de regras a serem seguidas. Isso pode parecer confuso, então vamos olhar para um tipo de mecanismo de estabilidade algorítmica, chamado método de rebase, como um exemplo. Vamos supor que lançamos uma nova stablecoin algorítmica chamada AlgoCoin que utiliza o método de reajuste para garantir um preço de $1. Nesse cenário, a AlgoCoin ajustaria automaticamente a oferta de tokens para manter um preço estável. Isso seria alcançado aumentando ou diminuindo a oferta de tokens baseado na mudança de preço do token. Se o preço da AlgoCoin estivesse acima de $1, o algoritmo aumentaria a oferta de tokens, reduzindo efetivamente o preço de cada token. Por outro lado, se o preço da AlgoCoin estivesse abaixo de $1, o protocolo poderia de alguma forma diminuir a oferta de tokens para aumentar o preço de cada token.

Esse método garantiria que o preço da AlgoCoin permanecesse estável ao longo do tempo, permitindo ainda flutuações na demanda do mercado.

Agora, é importante notar que reduzir a oferta circulante de um token, por exemplo, comprando-o automaticamente pelo preço de mercado ou destruindo parte da oferta com taxas ou custos de armazenamento, tudo sem prejudicar sua utilidade e, portanto, sua demanda, não é tão trivial quanto pode parecer. Quando stablecoins algorítmicas dependem de conjuntos de regras complexos para manter sua estabilidade de preço, isso as torna propensas a vulnerabilidades técnicas e financeiras. O que, se você acompanha o setor, são aproveitadas regularmente.

Em maio de 2022, alguns traders exploraram uma vulnerabilidade no TerraUSD (UST), uma das principais stablecoins algorítmicas. Como resultado, o valor do UST despencou de $18,7 bilhões para menos de $100 milhões em um mês, representando uma queda impressionante de 99,5%.

Com isso em mente, embora as stablecoins algorítmicas tenham ganhado atenção por seu potencial de revolucionar a maneira como pensamos sobre valor estável no mundo digital, é importante notar que elas ainda são um conceito relativamente novo e têm sido propensas a bugs e vulnerabilidades. Como elas são apenas parcialmente, ou às vezes, não respaldadas por ativos físicos e dependem fortemente de desenvolvedores e codificação, bem como de tentativas delicadas de engenharia financeira, recomendamos cautela e pesquisa aprofundada antes de usar quaisquer stablecoins algorítmicas.

Em conclusão, as stablecoins oferecem uma ponte entre o mundo tradicional e o Bitcoin, possibilitando diferentes compensações entre soberania e praticidade. Embora existam três tipos principais de stablecoins—aquelas respaldadas por moeda fiduciária, metais preciosos ou algoritmos—as stablecoins respaldadas por fiat são de longe as mais populares.

Embora as stablecoins sejam frequentemente consideradas seguras devido à sua natureza “estável”, é importante lembrar que elas não são totalmente livres de riscos. Uma vez que as stablecoins dependem de emissores centralizados, ou seja, Tether, e instituições financeiras, há um potencial para perda. Para mitigar esses riscos, é crucial pesquisar a fundo diferentes stablecoins antes de investir. Fazendo isso, você pode tomar decisões informadas e minimizar o potencial para perdas inesperadas.

Vantagens das Ofertas de Stablecoin da Tether

Conheça Adanna, uma jovem que vive em uma vila rural africana onde o Franco CFA, que perdeu impressionantes 99,5% de seu poder de compra nos últimos 70 anos, é a única moeda disponível—tornando a poupança uma impossibilidade. Adanna sempre foi intrigada pela ideia de ter controle sobre seu dinheiro, mas isso permaneceu um sonho impossível até recentemente. A moeda que ela usa é supervisionada por indivíduos que demonstraram não ter os melhores interesses de seu povo em mente, e sua localização rural limita seu acesso a serviços bancários. Consequentemente, Adanna não tem escolha a não ser depender de dinheiro físico, deixando-a vulnerável a roubo e perda, além de deterioração no poder de compra. Mas isso está prestes a mudar.

Um dia, um amigo a apresentou ao Bitcoin e ao USDt, essas novas moedas digitais que operam independentemente dos sistemas bancários tradicionais. Enquanto Adanna reconhece os méritos do Bitcoin, sua volatilidade representa um obstáculo. Dado suas economias modestas e desafios financeiros imediatos, atualmente não é uma opção viável para ela. No entanto, com o USDt, ela aprende que pode não apenas transacionar em dólares americanos, uma moeda muito mais estável, mas também pode ter a custódia de seu dinheiro e, com uma conexão básica à internet, pode transacionar com qualquer pessoa em qualquer lugar sem nunca precisar visitar uma agência bancária.

Isso é uma mudança radical para Adanna. Com a capacidade de armazenar e acessar seus fundos de forma segura, ela não precisa mais se preocupar com os riscos associados ao carregar dinheiro ou à desvalorização excessiva da moeda. E mais importante, ela agora pode fazer compras online e enviar dinheiro para membros da família em outras partes da África sem lidar com os transtornos do banco tradicional.

À medida que continua explorando as possibilidades do USDt, Adanna percebe que essa tecnologia pode potencialmente transformar a vida de pessoas em situações semelhantes. Com o USDt, todos têm acesso à liberdade e segurança financeira que predominantemente estiveram fora do alcance de muitos.

Estes são apenas dois dos inúmeros benefícios associados a stablecoins, como o USDt:

  1. Escolha Financeira: Stablecoins oferecem uma oportunidade transformadora para indivíduos como Adanna que vivem em áreas rurais com acesso limitado a serviços bancários confiáveis. Com uma conexão básica à internet, indivíduos podem usar stablecoins para acessar moedas de sua escolha, como o dólar americano, e escapar de sua moeda local que se deteriora rapidamente. Isso significa que eles podem ter mais controle sobre seu dinheiro sem nunca ter que se preocupar com a instabilidade da moeda.
  2. Bancarizando os Não Bancarizados: Stablecoins fornecem uma solução necessária para a população não bancarizada, incluindo aqueles que residem em áreas remotas ou enfrentam dificuldades para abrir contas bancárias tradicionais. Ao possibilitar o acesso a moedas digitais, stablecoins oferecem uma maneira conveniente e eficiente de realizar transações digitalmente e globalmente, empoderando indivíduos que anteriormente não tinham tais oportunidades. Portanto, vamos olhar para algumas das outras oportunidades que nos foram concedidas desde o surgimento das stablecoins da Tether.

Remessas

Imagine por um segundo que você nasceu e foi criado em Tonga. Mas, por mais que você ame seu país natal, desde cedo você percebe que há oportunidades de trabalho limitadas em sua comunidade local. Assim que você se muda, decide deixar Tonga e se mudar para uma nação com um maior pool de oportunidades de trabalho. Ao fazer isso, você agora pode melhor apoiar sua família ao enviar uma parte do seu salário para casa. Embora este cenário possa parecer improvável, é, de fato, uma realidade para bilhões de pessoas ao redor do mundo, especialmente aquelas em Tonga. Até 2021, as remessas — o ato de enviar dinheiro de volta para entes queridos em apoio — representaram um impressionante 45,5% do produto interno bruto (PIB) de Tonga. Você provavelmente está se perguntando: Qual é o problema aqui?

Enviar dinheiro de volta para o exterior através de um serviço de transferência de dinheiro como a Western Union não é gratuito. Custa dinheiro, e não apenas um pouco, uma quantia significativa.

Enviar $100 dólares americanos de volta para Tonga incorre em um custo de $12,61 mais uma perda adicional de $8,60 devido à taxa de câmbio desfavorável. Isso significa que mais de 21% do valor total enviado vai para a Western Union, uma corporação multinacional. Como resultado, uma quantia considerável que poderia ter estado nas mãos de famílias tonganesas merecedoras acaba nos bolsos do provedor de serviço de transferência de dinheiro. Você consegue imaginar os benefícios de ter um extra de 21% adicionado à sua renda?

Além disso, considerando que o PIB de Tonga foi de $469 milhões em 2021, e 45,5% dele vem de remessas, as taxas exorbitantes cobradas para enviar dinheiro de volta para casa significam que Tonga está perdendo um adicional de $45,2 milhões. Esse valor se traduziria em um aumento de 9,6% no PIB se não fosse por essas taxas.

E se você pensou que Tonga estava sozinha nisso, pense novamente.

Aqui está uma amostra de quanto a Western Union cobra para enviar $100 dólares americanos para algumas outras nações proeminentes:

Ao contrário dos serviços tradicionais de transferência de dinheiro, o USDt é uma moeda digital que, para fins de transação, move-se sobre os trilhos da blockchain. Como não requer intermediários como bancos ou serviços de transferência de dinheiro, as taxas são significativamente menores. Além disso, como as transações são executadas em uma blockchain pública, isso garante maior transparência, bem como privacidade. Isso significa que os indivíduos podem enviar dinheiro para seus entes queridos em outros países quase instantaneamente, de forma segura e com um custo muito menor. Por exemplo, o USDt, que opera principalmente nas blockchains Ethereum e Tron, teve taxas de transação médias de $1.02 e $0.000005, respectivamente, ao longo do último ano, independentemente do valor enviado — a taxa permanece a mesma, seja enviando $5 ou $10.000. E, enquanto falamos, desenvolvedores estão trabalhando em stablecoins construídas na rede Lightning do Bitcoin, que veriam taxas de cerca de $0.0003. Com o USDt, os tonganeses, assim como todos os outros que enviam dinheiro de volta para suas famílias, podem receber muito mais de suas remessas, o que pode melhorar significativamente sua qualidade de vida e contribuir para o desenvolvimento econômico de seu país.

Vamos olhar como as ofertas de stablecoin da Tether oferecem estabilidade para aqueles que vivem em situações instáveis.

Estabilidade

Como a história de Adanna demonstrou, a inflação é uma realidade dolorosa para inúmeras pessoas em todo o mundo, particularmente aquelas que residem em nações com economias instáveis. No entanto, enquanto a inflação significativa era uma vez apenas um problema em nações em desenvolvimento, nos últimos dois anos, as taxas de inflação dobraram em 37 de 44 economias avançadas. Isso significa que, a partir de outubro de 2022, 81 países estão agora relatando inflação de dois dígitos. Isso é quase metade de todos os países que relatam inflação!

Para ilustrar o efeito da inflação de dois dígitos, uma taxa de inflação de 10%, como experimentada pela Europa em outubro de 2022, significaria uma perda de poder de compra de 61,5% ao longo de dez anos.

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Figura: Efeito da Inflação no Poder de Compra

A inflação não apenas deixa milhões lutando para acompanhar os custos crescentes de bens e serviços do dia a dia, mas também corrói seu poder de compra, tornando cada vez mais difícil economizar dinheiro para o futuro. Além disso, muitas vezes atinge os mais vulneráveis com mais força, incluindo famílias de baixa renda, aposentados com renda fixa e indivíduos com acesso limitado a serviços financeiros.

Mais uma vez, é aqui que as ofertas de stablecoin da Tether podem fazer uma diferença significativa.

Como suas stablecoins são atreladas ao valor de um ativo subjacente, como o dólar americano ou ouro, seu preço é relativamente estável em comparação com outras moedas que experimentam inflação desenfreada. Como resultado, elas oferecem uma alternativa viável para pessoas que vivem em países com moedas instáveis. Elas fornecem a esses indivíduos uma maneira de mover seu dinheiro para uma moeda que não está sujeita às mesmas taxas de inflação que sua moeda local. Isso pode ajudá-los a manter o valor de suas economias e proteger-se da erosão do poder de compra causada pela inflação.

No entanto, isso levanta a questão: E quando moedas como o dólar americano estão experimentando inflação elevada? Além do USDt atrelado ao USD, a Tether oferece o XAUt—respaldado por ouro—oferecendo uma alternativa ainda mais robusta para pessoas que procuram escapar de altas taxas de inflação. O ouro tem sido um armazenamento de valor confiável por séculos, graças à sua escassez e estabilidade de preço. No entanto, até recentemente, não era possível usar o ouro como meio de pagamento digital. O XAUt, respaldado por ouro, resolve esse problema ao fornecer um método de transacionar em ouro sem a necessidade de posse física. Como resultado, as pessoas podem proteger seu poder de compra independentemente de ser a sua moeda ou o USD que esteja experimentando alta inflação.

Você pode dizer: Mas e o e-gold nos anos 90?

Primeiro, as estruturas operacionais e de reserva do eGold eram altamente centralizadas e careciam da transparência dos stablecoins modernos como o XAUt. Consequentemente, surgiram dúvidas sobre o verdadeiro respaldo em ouro que suportava os tokens eGold.

Segundo, o eGold fez sua estreia durante um período em que o mercado de criptomoedas era consideravelmente menos desenvolvido. Consequentemente, ele lutou para alcançar reconhecimento generalizado. Esses desafios combinados resultaram no eGold enfrentando obstáculos regulatórios significativos e complicações legais, levando ao seu declínio.

Em contraste, produtos como o XAUt desde então superaram esses obstáculos, beneficiando-se de estruturas regulatórias de criptomoedas aprimoradas, a sabedoria obtida de falhas passadas e um compromisso com maior transparência.

Isso torna os stablecoins respaldados por ouro uma opção segura e confiável para aqueles que procuram proteger sua riqueza da inflação ou durante períodos de incerteza econômica.

Em última análise, os stablecoins oferecem uma solução convincente para pessoas que vivem em países com instabilidade ou alta inflação. Ao fornecer acesso a moedas mais estáveis ou permitir transações em ouro, os stablecoins oferecem uma maneira das pessoas protegerem o valor de suas economias e escaparem dos efeitos negativos da inflação. À medida que mais pessoas se conscientizam dos benefícios dos stablecoins, sua popularidade provavelmente continuará a crescer como um meio de proporcionar estabilidade financeira em um mundo incerto.

Usabilidade Melhorada

Dado tudo o que abordamos até agora, tenho a sensação de que você está começando a entender como os stablecoins oferecem uma usabilidade aumentada em comparação com as moedas tradicionais. Mas para ter certeza, vamos enfatizar um pouco mais. As ofertas de stablecoin da Tether revolucionaram o mundo das finanças ao oferecer um nível de usabilidade que as moedas fiduciárias tradicionais simplesmente não conseguem igualar.

O que quero dizer com usabilidade aumentada? Vamos mergulhar em alguns dos principais benefícios e explorar por que a adoção de seus stablecoins está crescendo rapidamente.

Primeiramente, a autocustódia nos permite assumir a propriedade do nosso dinheiro sem depender de serviços bancários centralizados. Isso significa que temos controle total sobre nossos fundos e podemos acessá-los sempre que precisarmos, sem a necessidade de um intermediário. Chega de esperar que nosso banco libere uma transação ou se preocupar com nossa conta sendo congelada sem motivo— com stablecoins, nós estamos no comando. Dito isso, não eliminamos completamente a supervisão centralizada ao assumir a autocustódia. A maioria dos stablecoins, incluindo os da Tether, são emitidos por empresas centralizadas construídas sobre blockchains centralizados como Ethereum e Tron. Portanto, colocamos um nível inerente de confiança nessas empresas e sistemas.

Em segundo lugar, dado que stablecoins, como USDt e XAUt, são digitais por natureza, podemos realizar transações digitalmente, 24/7. Chega de se preocupar com horários de funcionamento do banco ou atrasos causados por diferentes fusos horários— com stablecoins, podemos transacionar quando nos convier, de onde estivermos no mundo. Taxas reduzidas, como discutido acima, são outra grande vantagem das stablecoins da Tether. Diferentemente das moedas fiduciárias tradicionais, o USDt, assim como qualquer uma de suas outras ofertas, têm menos intermediários envolvidos em cada transação, o que significa que retemos muito mais do nosso poder de compra — com stablecoins, conseguimos manter mais do que ganhamos. Finalmente, stablecoins oferecem menor supervisão, o que significa que temos maior liberdade para direcionar nosso dinheiro como achamos conveniente. Diferentemente das moedas fiduciárias tradicionais, que estão sujeitas a todo tipo de regulamentações e restrições, stablecoins são como dinheiro em espécie, significando que muito menos intermediários estão envolvidos em uma transação. Isso nos dá maior liberdade para mover nosso dinheiro mais facilmente sem ter que nos preocupar com supervisão governamental ou burocracia.

No geral, as várias stablecoins da Tether oferecem um nível de flexibilidade e liberdade que as moedas fiduciárias tradicionais simplesmente não conseguem igualar. Com auto-custódia, transações digitais, taxas reduzidas e menor supervisão, não é de se admirar que cada vez mais pessoas estão recorrendo às suas stablecoins como uma maneira segura e confiável de realizar transações e armazenar riqueza.

Aumento na Adoção do Bitcoin

Por último, mas não menos importante, a Tether está desempenhando um papel vital no aumento da adoção do Bitcoin, atuando como uma ponte entre o sistema bancário tradicional e os trilhos descentralizados, sem necessidade de confiança e sem permissões do Bitcoin.

Antes do advento das stablecoins, como o USDt, transacionar para entrar ou sair do bitcoin era um processo complexo e arriscado. Tínhamos que encontrar alguém disposto a trocar seu bitcoin por nosso dinheiro ou localizar um banco ou exchange amigável ao Bitcoin. Isso tornava desafiador comprar e vender bitcoin, especialmente se vivêssemos em uma jurisdição hostil a esse dinheiro mágico da internet. E mesmo que encontrássemos uma maneira de transacionar para entrar ou sair, tínhamos que depender fortemente do setor bancário tradicional e confiar que eles não congelariam nossa conta ou prejudicariam nossa capacidade de comprar ou vender bitcoin.

Com o surgimento das várias stablecoins da Tether, a situação mudou. USDt e XAUt agora oferecem um meio digital confiável de troca que conecta os trilhos bancários tradicionais aos trilhos descentralizados e sem necessidade de confiança do Bitcoin. Ao usar essas stablecoins, indivíduos podem agora transacionar para entrar ou sair do bitcoin com facilidade e sem ter que voltar para os trilhos bancários tradicionais. Isso levou a um aumento na adoção do Bitcoin, pois as pessoas agora podem transacionar para entrar ou sair sem se preocupar com as barreiras impostas pelo sistema financeiro tradicional.

Por exemplo, suponha que um usuário queira comprar bitcoin. Nesse caso, ele pode simplesmente comprar USDt em uma exchange e então usar a stablecoin para comprar bitcoin diretamente, eliminando a necessidade de transferir fundos através de um banco. Alternativamente, se precisarem vender bitcoin, podem trocá-lo por USDt sem ter que convertê-lo de volta para sua moeda local.

Com isso em mente, as stablecoins estão mudando a forma como transacionamos com ativos soberanos, como o Bitcoin, fornecendo uma ponte contínua e fácil de usar entre o sistema bancário tradicional e o mundo digital descentralizado. À medida que a adoção de stablecoins continua a crescer, podemos esperar ver ainda maior adoção do Bitcoin, à medida que mais pessoas percebem que não há necessidade de reentrar no mundo bancário tradicional, dada a usabilidade e natureza digital das stablecoins.

Em conclusão, as ofertas de stablecoin da Tether auxiliam na liberdade e segurança financeira não apenas para indivíduos comuns, mas também para aqueles que vivem em áreas remotas ou instáveis com acesso limitado a serviços bancários confiáveis. Tomemos, por exemplo, a história de Adanna, que ilustra como o USDt pode ajudar pessoas como ela a escapar de sua moeda local que se deteriora rapidamente e ter mais controle sobre seu dinheiro sem nunca ter que se preocupar com a instabilidade da moeda ou o fato de que o USDt oferece uma solução crucial para a população desbancarizada, possibilitando o acesso a uma moeda digital, que empodera indivíduos que anteriormente não tinham tais oportunidades. E se isso não fosse suficiente, essas stablecoins não apenas aumentam a usabilidade da moeda tradicional, elas ajudam a reduzir os custos associados às remessas, permitindo que indivíduos enviem dinheiro de volta para seus entes queridos sem incorrer em taxas altas.

No geral, stablecoins, como USDt e XAUt, têm o potencial de transformar a vida de bilhões ao oferecer-lhes acesso a serviços financeiros inclusivos e muito necessários.

Exame

Agora que você passou pelo Módulo "Estabilidade em Meio ao Caos", você terá que testar seu conhecimento recém-adquirido para garantir que você entendeu as últimas seções. Começaremos com várias Perguntas Abertas e depois um pequeno quiz.

  1. Quais são as vantagens e desvantagens de usar stablecoins lastreadas em fiat em comparação com moedas fiduciárias tradicionais como o dólar americano?
  2. Na sua opinião, quais são os benefícios potenciais do USDt para indivíduos que não têm acesso a serviços bancários?
  3. Na sua opinião, quão significativo é o papel das stablecoins na proteção dos indivíduos contra os efeitos negativos da inflação? As stablecoins podem realmente proporcionar estabilidade financeira em um mundo incerto?
  4. Como você acha que as stablecoins podem contribuir para a inclusão financeira e o desenvolvimento econômico em países em desenvolvimento?
  5. Na sua opinião, quais medidas os emissores de stablecoin devem tomar para garantir a estabilidade e confiabilidade de suas stablecoins? Quão importante é para os emissores de stablecoin serem transparentes sobre suas práticas de reserva e fornecerem relatórios regulares?

Superando Dúvidas - Desfazendo Equívocos Comuns & Casos de Uso no Mundo Real

Equívocos

O Bitcoin tem sido cercado por resistências, críticas e equívocos desde seu nascimento em 2009. Apesar de seu crescimento em popularidade e adoção, muitos ainda o consideram uma bolha prestes a estourar. Da mesma forma, as stablecoins atraíram atenção e ceticismo similares. A ideia de uma moeda respaldada por um ativo estável soa promissora, mas muitas pessoas não entendem como as stablecoins funcionam e seu impacto potencial no sistema financeiro.

Nesta seção, exploraremos alguns dos equívocos mais comuns em torno do Bitcoin e das stablecoins. Mergulharemos na verdade por trás desses equívocos e desfazeremos aqueles que causaram mais confusão e ceticismo. Desde a crença de que o bitcoin é muito volátil para ser uma moeda viável até preocupações sobre seu uso de energia, examinaremos cada questão para que você possa formar sua própria opinião. Ao final deste capítulo, você terá uma compreensão muito maior dessas tecnologias e se há legitimidade por trás dessas resistências. Equívocos do Bitcoin Embora numerosos equívocos cercam o Bitcoin, vamos tocar nos nove mais proeminentes:

  1. Bitcoin é uma bolha prestes a estourar
  2. Bitcoin é muito volátil para ter algum valor
  3. Bitcoin é inútil pois não é respaldado por nada
  4. A tecnologia do Bitcoin já está obsoleta
  5. Bitcoin é muito lento e caro para ser um meio de troca eficaz
  6. Bitcoin é principalmente usado para atividade ilegal
  7. Qualquer um pode duplicar o código do Bitcoin, tornando-o inútil
  8. Bitcoin consome muita energia

Vamos mergulhar… Isso levanta a questão: O que faz com que as pessoas tenham a impressão de que o Bitcoin é uma bolha prestes a estourar? Ao longo da história, quando algo experimentou um aumento monumental no preço, também tende a ver um colapso catastrófico, já que esse preço é insustentável e muitas vezes alimentado por especulação e ganância. Então, o que faz o Bitcoin ser diferente?

Primeiro, o bitcoin tem um fornecimento limitado de 21 milhões de moedas, o que significa que, ao contrário das moedas fiduciárias tradicionais, ele não pode ser desvalorizado por expansão monetária. Essa escassez, combinada com a adoção global crescente do Bitcoin, levou a um aumento constante, mas volátil, em seu valor ao longo do tempo. Isso é diferente de qualquer outro ativo, pelo qual, à medida que os preços sobem, a oferta também aumenta. Isso significa que a oferta sobrecarregará a demanda em algum ponto, e os preços terão que colapsar.

Segundo, embutido no código do Bitcoin está um recurso chamado halving. Aproximadamente a cada quatro anos, esse evento reduz pela metade a recompensa de mineração, impactando a receita nominal dos mineradores. A menos que o preço do bitcoin dobre, os mineradores experimentam uma diminuição substancial em seus ganhos. Esse aspecto levou o Bitcoin a ser caracterizado como tecnologia de "número aumenta", já que esse recurso exerce pressão ascendente sobre o preço a cada quatro anos para garantir que os mineradores recebam compensação adequada por garantir a segurança da blockchain. Consequentemente, testemunhamos essas flutuações de preço voláteis aproximadamente a cada quatro anos.

Nota à Margem: Se você estudou finanças, pode ter ouvido falar do "teorema do mercado eficiente", construído em torno da ideia de que os mercados são perfeitamente eficientes devido ao comportamento racional. Portanto, postula que os preços dos ativos nos mercados financeiros refletem todas as informações disponíveis, tornando impossível alcançar consistentemente retornos acima da média analisando dados históricos ou outras informações de mercado.

No entanto, essa teoria esquece que os mercados são compostos por indivíduos, e a natureza humana é inerentemente irracional e influenciada por emoções. Essa irracionalidade leva a vieses, comportamento de manada e erros cognitivos, fazendo com que os preços se desviem de seu verdadeiro valor. Por exemplo, no contexto dos eventos de halving do Bitcoin, mercados racionais deveriam antecipar e refletir a futura oferta reduzida no preço atual do bitcoin. No entanto, os surtos de preço periódicos destacam que os participantes não contabilizaram tal informação. Essa irracionalidade provou fornecer recompensas financeiras significativas para detentores de longo prazo pacientes.

Terceiro, o Bitcoin tem o potencial de revolucionar a troca global. Pela primeira vez na história, temos um método de transacionar de maneira sem confiança, sem permissão e descentralizada. Como discutido anteriormente neste curso, isso é sem paralelo e oferece imensos benefícios tanto para países desenvolvidos quanto para os em desenvolvimento.

Por último, o valor total de mercado do bitcoin está apenas um pouco abaixo de 550 bilhões de dólares americanos. Isso pode parecer uma quantia astronômica até você perceber que o ouro, dependendo do cálculo de alguém, está em algum lugar entre 10 trilhões a 20 trilhões de dólares. Isso significa que, embora o Bitcoin ofereça muitos dos mesmos benefícios que o ouro, ele é negociado a 1/40 do valor. E quando olhamos para outros ativos, essa divergência é ainda maior.

No geral, quando as pessoas chamam o bitcoin de bolha, ou:

  1. Eles não fizeram a pesquisa para entender seus inúmeros benefícios e casos de uso.
  2. Ou eles não entendem a funcionalidade do Bitcoin e o total de valor armazenado nos ativos acima dos quais o Bitcoin tem o potencial de tomar uma parcela ao longo do tempo.

Equívoco Dois: Bitcoin é muito volátil para ter algum valor

Críticos frequentemente apontam que a volatilidade do bitcoin o torna uma opção de investimento ruim, mas esse argumento ignora alguns fatos cruciais sobre por que o bitcoin está experimentando tal volatilidade.

Primeiro, a volatilidade do bitcoin é um tópico quente de debate e levou alguns a criticar o ativo por suas bruscas oscilações de preço. Acreditamos que essa é uma visão restrita da volatilidade, pois a volatilidade mede o movimento de preço de um ativo, não apenas seus declínios. Aqueles com a fortaleza para manter o bitcoin através de suas flutuações foram ricamente recompensados. Tome os ativos A e B, por exemplo. O ativo A aumenta em média 10% ao ano com um desvio de 15%, enquanto o ativo B se move por 5% ao ano com um desvio de 10%. Embora o ativo B tenha menor volatilidade que o ativo A, o ativo A supera o ativo B a longo prazo. Você deve estar disposto a suportar a volatilidade para colher as recompensas dos movimentos de preço do bitcoin. Além disso, o USD pode ser menos volátil dia a dia. No entanto, se você manteve a moeda ao longo dos últimos 100 anos, você perdeu 96% do seu poder de compra.

Segundo, a volatilidade é um fenômeno natural quando se trata da adoção tecnológica. Quando uma nova tecnologia é introduzida, é certo que haverá incerteza e especulação sobre seu potencial, o que leva a flutuações de preço. A inteligência artificial (AI) é um exemplo primário de um setor altamente volátil. De [2021 a 2022](https://www.precedenceresearch.com/artificial-intelligence-market#:~:text=The%20global%20artificial%20intelligence%20(AI,USD%2051%20billion%20in%202021.), o valor total da AI aumentou de $51 bilhões para $119 bilhões. No entanto, apesar de sua volatilidade, os benefícios de investir em AI não podem ser ignorados. De carros autônomos a cuidados de saúde personalizados, as aplicações potenciais da AI são imensas. Então, se você está interessado em AI, não iria querer perder as oportunidades que ela apresenta apenas por causa de sua volatilidade.

Além disso, a volatilidade do bitcoin não é única. Mercados financeiros tradicionais também experimentam flutuações nos preços dos ativos, como o mercado de ações, mercado de commodities e até moedas. De fato, a volatilidade do bitcoin é arguivelmente menos severa que muitos outros ativos.

Por último, o argumento de que o bitcoin é excessivamente volátil falha em considerar um aspecto significativo: sua avaliação está atualmente atrelada à moeda fiduciária. As flutuações observadas no valor do bitcoin são primariamente impulsionadas pela instabilidade inerente da unidade de medida subjacente, como o dólar ou outras moedas. Como Lawrence White aponta de forma apropriada em seu livro Better Money, essas oscilações de preço resultam largamente de pessoas buscando uma proteção contra a inflação. Dito de outra forma, em nosso sistema de reserva fracionária governado por bancos centrais, aqueles em posições de poder têm a capacidade de alterar o fornecimento de dinheiro em circulação. Como resultado, quando eles realizam política monetária, como o afrouxamento quantitativo, os preços dos ativos sobem, e quando eles apertam, os preços caem. Esse efeito de vai-e-vem é um subproduto de um sistema monetário centralizado, criando incerteza e instabilidade nos mercados financeiros. Consequentemente, avaliar a volatilidade do bitcoin com base em seu comportamento sob um padrão fiduciário é enganoso. Em essência, isso apenas destaca a volatilidade inerente das moedas fiduciárias. Em contraste, o Bitcoin opera em uma rede descentralizada, onde a oferta é fixa e não pode ser manipulada por uma autoridade central. Embora isso signifique que pode haver volatilidade de curto prazo, a escassez e previsibilidade da oferta do bitcoin provavelmente reduzirão a volatilidade e aumentarão a estabilidade a longo prazo. Para ilustrar isso:

  1. Em 2018, dois estudos independentes conduzidos pela Charles Schwab e pela Grayscale Investments revelaram que a volatilidade do bitcoin havia diminuído substancialmente entre 2011 e 2013.
  2. Um relatório da Bitwise Asset Management em 2019 encontrou que a volatilidade do bitcoin havia diminuído significativamente desde 2014 e agora era comparável a outros ativos tradicionais, como ações.
  3. Um estudo publicado pela Coin Metrics em 2020 encontrou que a volatilidade do bitcoin havia diminuído significativamente nos últimos dois anos.

Com isso em mente, é importante ver a volatilidade do bitcoin no contexto do sistema econômico mais amplo e não simplesmente descartá-la como uma falha. O potencial do bitcoin como reserva de valor e meio de troca não deve ser desconsiderado com base em flutuações de preço de curto prazo.

Conceito Errado Três: Bitcoin é inútil pois não é respaldado por nada

O Bitcoin é frequentemente descartado por não ser respaldado por algo de valor, como ouro ou moeda governamental. A ideia de que, dado que o bitcoin não é respaldado por algo tangível, ele deve ser inútil é uma falácia.

O valor é subjetivo e está nos olhos de quem vê. Algo é valioso porque as pessoas acreditam que seja. Pegue o exemplo da arte. Uma pintura é apenas tela e tinta, no entanto, algumas peças valem milhões de dólares. Por quê? Porque pessoas suficientes as valorizam altamente. Independentemente do que os outros pensam, as pinturas oferecem valor ao proprietário, e é por isso que eles as compraram.

O mesmo vale para o bitcoin. As pessoas o valorizam porque é uma moeda descentralizada que não é controlada por nenhum governo ou banco. É escasso, com uma oferta limitada, e é seguro devido à tecnologia por trás dele. Algumas pessoas podem não ver essas características como oferecendo valor, e tudo bem. Mas isso não significa que seja inútil.

O preço é um reflexo do que as pessoas estão dispostas a pagar por algo. Se o bitcoin fosse verdadeiramente inútil, como não é respaldado por nada, então estaria sendo negociado a $0, pois ninguém estaria disposto a trocar seu dinheiro suado por ele.

Além disso, a ideia de que a moeda deve ser respaldada por algo de valor é imprecisa. Moedas fiduciárias, como o dólar americano, não são respaldadas por ouro ou qualquer coisa tangível. Em vez disso, seu valor é baseado na confiança no governo que as emite e na crença de que podem ser trocadas por bens e serviços. No caso do bitcoin, seu valor é baseado na confiança na tecnologia que o sustenta e na crença de que pode ser usado para armazenar valor ou trocar bens e serviços.

Em última análise, a ideia de que algo deve ser respaldado por outra coisa de valor para ser valioso é um equívoco. O valor é subjetivo e baseado nas experiências e crenças das pessoas. Só porque uma pessoa considera algo sem valor não significa que todos o fazem, e vice-versa.

Conceito Errado Quatro: A tecnologia do Bitcoin já está obsoleta

Vamos agora mergulhar no argumento repetido de que o Bitcoin está obsoleto, desmontando por que isso não poderia estar mais longe da verdade.

Primeiro, no mundo das criptomoedas, existe essa ideia chamada trilema da blockchain. Em essência, há três características primárias que as criptomoedas tendem a focar:

  1. Escalabilidade
  2. Segurança
  3. Descentralização Sem se aprofundar demais nos detalhes técnicos, no âmbito das criptomoedas, o trilema surge quando uma criptomoeda precisa determinar sua trajetória e valores. A criptomoeda só pode priorizar duas das três características mencionadas, forçando decisões difíceis e compensações a serem feitas. O Bitcoin escolhe priorizar a descentralização e a segurança em detrimento da escalabilidade. No entanto, essa escalabilidade ainda é alcançada. Ele apenas faz isso por meios alternativos (Discutido no próximo equívoco). Outras criptomoedas, no entanto, frequentemente priorizam a escalabilidade, mas ao fazer isso, sacrificam a descentralização, tornando-as vulneráveis a ataques ou não diferentes de moeda fiduciária ou um valor mobiliário.

Em segundo lugar, o Bitcoin é construído sobre consenso, o que significa que não importa quem você seja ou onde você viva no mundo, ao executar um software, você pode ter uma palavra a dizer na direção do Bitcoin. Isso significa que, à medida que o mundo avança, o Bitcoin pode se adaptar ao seu ambiente em mudança. Isso é ilustrado pelas muitas atualizações que foram feitas no Bitcoin ao longo dos anos, como o SegWit, que melhorou sua escalabilidade, e a Lightning Network, que possibilita transações mais rápidas e baratas.

Por último, embora existam milhares de outras criptomoedas que oferecem diferentes benefícios, o Bitcoin não está tentando ser tudo para todos. Em vez disso, está tentando fazer uma coisa incrivelmente bem: ser uma moeda descentralizada, sem necessidade de confiança e sem permissões. E... ele faz isso melhor do que qualquer outro, como evidenciado por seu market cap, que é múltiplos de qualquer outra criptomoeda.

No entanto, deve-se notar que a paisagem da "criptomoeda" é frequentemente repleta de palavras da moda, muitas das quais têm raízes em ideias propostas, testadas e subsequentemente abandonadas por criptógrafos OG e desenvolvedores do Bitcoin. Uma série de exemplos destaca essa tendência: A agora badalada tecnologia zero-knowledge (ZK) teve seu gênesis em discussões pelo próprio Satoshi em 2010 e Gregory Maxwell em 2013. Conceitos como transações confidenciais (CT) e bulletproof, agora integrantes do Monero e Grin, foram criados e realizados em duas sidechains do Bitcoin, Elements e Liquid. A noção de "braiding" — entrelaçar ou vincular várias cadeias de blockchain juntas para alcançar certos benefícios ou funcionalidades — foi originalmente proposta por desenvolvedores do Bitcoin como uma solução potencial para certos desafios de escalabilidade e interoperabilidade e agora é empregada por Kaspa, Byteball, Nano e Hedera. A origem de muita inovação em "NFT" remonta aos esforços pioneiros do Bitcoin em 2013/14/15. Até mesmo o amplamente comercializado "Proof of Stake", que ganhou destaque através do Peercoin, Bitshares, NXT e Ethereum, é um conceito revivido derivado do segundo protocolo b-money de Wei Dai, originalmente concebido em 1998 — embora Satoshi tenha, em última análise, descartado isso, favorecendo o Proof of Work. Embora não seja necessário se aprofundar em cada detalhe, é evidente que a "inovação" que sustenta muitas moedas alternativas encontra suas raízes na evolução do próprio Bitcoin.

Portanto, mais uma vez, o argumento de que o Bitcoin está obsoleto é infundado. Pode não ser perfeito para todos, mas continua a evoluir e melhorar.

Equívoco Cinco: O Bitcoin é muito lento e caro para ser um meio de troca eficaz

Se você se lembra da Seção Quatro do Módulo Dois, a blockchain do Bitcoin é composta por blocos, cada um com um tamanho máximo de cerca de 1mb. Devido ao tamanho limitado do bloco, a camada base do Bitcoin tem um limite superior de processamento de cerca de sete transações por segundo (tps), muito abaixo de redes como Visa ou Mastercard, que transacionam a 1.700 tps. Assim, muitas vezes diz-se que o Bitcoin é muito lento para funcionar como um meio de troca viável. No entanto, é vital apontar que o Bitcoin não está tentando competir com Visa ou Mastercard. Em vez disso, é mais semelhante à camada um, capaz de processar transações de alto valor, mas uma fração da velocidade e custo dos métodos tradicionais da camada um, sendo também sem necessidade de confiança, sem permissões e oferecendo transações com liquidação final. Mas o Bitcoin também compete com métodos de transação da camada dois, com tecnologias como o Lightning construídas em cima da camada um. O Lightning permite transações quase instantâneas com taxas mínimas, tornando microtransações e pequenas compras possíveis. Desde que El Salvador adotou o Bitcoin como moeda legal, a população em geral tem usado o Lightning para transacionar com Bitcoin devido aos seus benefícios incomparáveis, como tempos de transação quase instantâneos e taxas por uma fração de centavo. Isso o torna perfeito para pequenos comerciantes e indivíduos.

Equívoco Seis: O Bitcoin é principalmente usado para atividades ilegais

Apesar dos inúmeros estudos que desmentem alegações falsas, o Bitcoin ainda é frequentemente criticado por ser usado principalmente para atividade ilícita. Mais uma vez, isso não poderia estar mais longe da verdade.

Um estudo conduzido pelo ex-diretor adjunto da CIA descobriu que "generalizações amplas sobre o uso do Bitcoin em finanças ilícitas são significativamente exageradas." De fato, desde 2016, menos de 1% do volume total de transações do Bitcoin foi usado para atividades ilícitas. Em comparação, "alguns colocam a economia subterrânea em 11% a 12% do produto interno bruto dos EUA," do qual a maioria é facilitada usando o dólar americano.

E de acordo com um relatório da Chainalysis em 2020, a atividade ilícita representa apenas cerca de [0,34%](https://www.europol.europa.eu/cms/sites/default/files/documents/Europol Spotlight - Cryptocurrencies - Tracing the evolution of criminal finances.pdf) de todas as transações de Bitcoin.

No entanto, mesmo com essas evidências, declarações enganosas continuam a ser feitas por aqueles no poder, como a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, afirmando, "As criptomoedas têm sido usadas para lavar os lucros de traficantes de drogas online; elas têm sido uma ferramenta para financiar o terrorismo."

Embora inúmeros estudos refutem tais alegações falsas, é claro que certos indivíduos têm uma agenda e estão determinados a construir narrativas negativas e infundadas em torno do Bitcoin. A realidade é que o Bitcoin tem o potencial de trazer mudanças positivas significativas no mundo, desde fornecer acesso a serviços financeiros para os não bancarizados até reduzir os custos de transação e aumentar a liberdade financeira.

À luz disso, embora não se possa negar que atividades ilícitas ocorram dentro do mundo do Bitcoin, as evidências mostram que é um equívoco acreditar que essa é a principal utilização. De fato, a porcentagem de transações de Bitcoin usadas para fins ilícitos é significativamente menor do que a de finanças tradicionais.

No entanto, é importante não pintar todo comportamento ilegal com a mesma pincelada. Certas atividades consideradas "ilícitas" em uma jurisdição podem ser vistas como um direito fundamental em outra. Por exemplo:

...são consideradas ilegais em suas respectivas jurisdições. Isso sublinha que o que é considerado ilegal não é preto no branco. Há uma relação complexa entre definições legais e os diversos valores defendidos em diferentes regiões.

Equívoco Sete: Qualquer um pode duplicar o código do Bitcoin, tornando-o sem valor

O argumento de que o código do Bitcoin pode ser facilmente copiado e, portanto, é sem valor, ignora um aspecto crucial do que confere valor ao bitcoin. Embora seja verdade que o código do Bitcoin é de código aberto e pode ser copiado, o valor do bitcoin não é derivado apenas da utilidade que oferece. Um dos aspectos mais importantes do Bitcoin é sua rede. O Bitcoin existe desde 2009 e acumulou uma base significativa de usuários ao longo do tempo. Essa base de usuários inclui indivíduos, empresas e nações que investiram em bitcoin e o utilizam como uma reserva de valor ou meio de troca.

Essa rede cria um poderoso incentivo para as pessoas continuarem usando o Bitcoin. Mesmo que um novo token fosse criado com a mesma funcionalidade do Bitcoin, ele não teria o mesmo nível de confiança e adoção. Isso ocorre porque lhe faltaria a rede estabelecida de usuários e o histórico de transações.

Simplificando, assim como você não pode criar um novo Facebook amanhã e esperar que ele seja tão valioso quanto o Facebook original, um novo token não pode simplesmente replicar a rede do Bitcoin da noite para o dia. O valor do bitcoin não está apenas em seu código, mas na confiança e adoção que construiu ao longo do tempo.

Em resumo, embora o código do Bitcoin possa ser de código aberto e possa ser copiado, seu valor é derivado de sua rede de usuários e da confiança e adoção que construiu ao longo do tempo. Um novo token com a mesma funcionalidade do Bitcoin não teria o mesmo nível de confiança e adoção e, portanto, não seria um substituto viável para o Bitcoin.

Conceito Errado Oito: Bitcoin consome muita energia

O Bitcoin frequentemente se torna alvo de campanhas difamatórias, alegando que consome mais energia do que pequenos países ou que vai ferver os oceanos. No entanto, esses críticos convenientemente ignoram exemplos comparáveis de outros empreendimentos que consomem energia para fornecer uma referência.

Também vale a pena notar que as críticas sobre o uso de energia do Bitcoin muitas vezes vêm de indivíduos em sociedades privilegiadas e desenvolvidas. Esses indivíduos geralmente têm acesso a instalações bancárias, usam secadoras de roupas, dependem de ar-condicionado para aquecimento ou resfriamento, decoram suas casas com luzes de Natal e frequentemente se envolvem em férias no exterior ou de longa distância. Todos esses empreendimentos consomem energia. Com isso em mente, queremos discutir três pontos:

  1. A Subjetividade do Valor: Por que não existe algo como "consumo excessivo" de energia. A quantidade de energia consumida por uma atividade ou indústria reflete o valor que as pessoas atribuem a ela. Se algo requer energia para operar, é porque há uma demanda e um benefício percebido associado a isso.
  2. Monetização Direta da Energia: Temos um método para monetizar energia diretamente pela primeira vez na história.
  3. Comparações Justas: Comparando o uso de energia do Bitcoin com o de outros setores, podemos obter uma perspectiva mais equilibrada e avaliar a validade das reivindicações feitas contra ele.

Mas primeiro, vamos responder à pergunta evidente: Por que o Bitcoin consome energia?

Assim como a energia é consumida na mineração de ouro físico, os mineradores de Bitcoin consomem energia em sua busca por adquirir bitcoin. A exigência de energia do mundo real ancora um ativo digital intangível ao mundo físico. Além disso, com a vasta rede de mineradores globalmente gastando energia para proteger a rede Bitcoin, o consumo de energia para obter bitcoin serve como um poderoso mecanismo de defesa contra a centralização e manipulação indevida. Por essa razão, é extremamente difícil para entidades centralizadas cooptar a rede ou manipular as regras a seu favor, pois teriam que competir com os inúmeros mineradores distribuídos globalmente.

À luz disso, vamos dar uma olhada nos três pontos de discussão acima.

A Subjetividade do Valor

Em algum momento, você pode ter se deparado com o argumento de que o bitcoin não possui valor intrínseco, levantando questões sobre por que ele deveria ser permitido consumir energia. Como discutido no equívoco três, o valor intrínseco é subjetivo e dependente das circunstâncias e necessidades individuais. Por exemplo, imagine-se em um deserto escaldante, e alguém lhe oferece um grosso casaco de penas. Seria inútil. Agora, imagine que você está no frio congelante do Ártico. De repente, esse casaco se torna imensamente valioso. Isso ilustra que o valor não é inerente a um objeto, mas sim determinado pelo contexto específico, condições e utilidade que o objeto proporciona a um indivíduo para atender às suas necessidades. No entanto, a subjetividade não se estende apenas ao valor. Ela se estende ao consumo de energia também. Se algo requer energia para operar, isso claramente indica que as pessoas encontram valor nisso, pois estão dispostas a dedicar seu tempo, recursos e energia para isso.

Todos os dias, testemunhamos inúmeros exemplos de consumo de energia decorrentes do valor percebido por indivíduos em certas atividades ou indústrias. O consumo de energia está intrinsecamente ligado à criação de valor, desde o uso de aparelhos em nossas casas até a mineração de Bitcoin, até a energia necessária para alimentar a vasta infraestrutura que impulsiona nossa economia.

Considere os avanços em tecnologia, transporte e entretenimento que surgiram ao longo do tempo. Essas inovações muitas vezes exigem quantidades significativas de energia, mas transformaram fundamentalmente nossas vidas e trouxeram imenso valor. O Bitcoin não é diferente. Seja a conveniência do transporte moderno, uma moeda digital peer-to-peer ou o prazer derivado de várias formas de entretenimento, essas experiências e benefícios são possibilitados pelo consumo de energia.

Com isso em mente, é importante reconhecer que a percepção de valor varia entre indivíduos e comunidades. O que uma pessoa pode considerar como um uso de energia valioso, outra pode ver como excessivo ou desnecessário. No entanto, essa subjetividade não deve diminuir o reconhecimento de que o consumo de energia está intrinsecamente ligado ao valor que as pessoas atribuem a certos empreendimentos.

Por exemplo, muitos indivíduos consideram o Bitcoin um uso de energia valioso devido à sua capacidade de fornecer um meio descentralizado, sem necessidade de confiança e sem permissões para transacionar sem intermediários. Enquanto algumas pessoas em países desenvolvidos podem não apreciar totalmente essa proposta de valor, ela tem uma importância tremenda para aqueles que vivem em países onde o controle governamental é restritivo e a inflação é desenfreada. Nessas circunstâncias, uma moeda como o Bitcoin oferece um valor imenso, levando as pessoas nessas situações a dedicarem sua energia e recursos para apoiar sua operação.

Monetização Direta de Energia

No passado, usinas de energia, fazendas solares, barragens hidrelétricas e entidades semelhantes dependiam da venda de sua energia para a rede de energia, indivíduos ou empresas para gerar receita. No entanto, essa dependência de compradores locais muitas vezes levava ao desperdício de energia não utilizada quando não havia compradores suficientes. Consequentemente, esse cenário cria o que é comumente referido como energia encalhada, onde a energia é produzida mas não tem outro propósito ou comprador e é, em última análise, desperdiçada. Alguém poderia sugerir armazenar o excesso de energia em baterias, mas infelizmente, as limitações da tecnologia de baterias tornam essa uma solução impraticável.

E é aqui que o Bitcoin entra. Pela primeira vez na história, o Bitcoin permite a monetização direta de energia.

Os produtores de energia agora podem redirecionar energia encalhada para a mineração de Bitcoin, permitindo-lhes ganhar Bitcoin a partir de energia não utilizada. Essa abordagem inovadora não apenas reduz significativamente o desperdício de energia, mas também abre um fluxo de receita adicional que anteriormente era inacessível. Por outro lado, essa nova receita ajuda a reduzir o custo geral da energia para todos os outros, pois, no mercado de energia tradicional, o preço da energia inclui o custo da energia encalhada desperdiçada. Por quê? Ao utilizar a mineração de Bitcoin para monetizar essa energia anteriormente inutilizável, os produtores de energia podem compensar seus custos e repassar os benefícios aos consumidores, reduzindo os preços da energia. Expandindo esse conceito, nossa rede de energia é projetada para operar com capacidade excedente, utilizando tipicamente apenas 40-60% da energia que pode produzir em qualquer momento dado. Essa medida de precaução permite que a rede acomode rapidamente picos inesperados na demanda de energia durante eventos como condições climáticas extremas, como ondas de calor ou frio intenso, quando as pessoas intensificam o uso de sistemas de ar condicionado ou aquecimento. Como os produtores de energia não podem aumentar instantaneamente sua produção para corresponder ao súbito aumento na demanda, torna-se necessário gerar um excedente de energia, introduzindo custos de capital excedentes e o potencial para desperdício de energia. E esse desperdício não parece estar melhorando tão cedo. À medida que a força do vento varia, e a intensidade solar diminui com a cobertura de nuvens, a energia eólica é eficiente em torno de 15-30% no melhor dos casos, enquanto a energia solar chega a aproximadamente 16-24% de eficiência. Dado nossos planos de transição para uma dependência 100% em fontes de energia renováveis, torna-se necessário ter uma capacidade de energia de pelo menos três vezes a demanda máxima da rede. Essa capacidade excedente é necessária para garantir que a rede permaneça estável no evento de interrupções no fornecimento, minimizando a ameaça de apagões. No entanto, isso também significa que uma grande parte da nossa produção de energia estará ociosa a qualquer momento! Essa energia não tem outro uso. Não há quem queira comprá-la.

No entanto, agora os produtores de energia têm uma maneira de capitalizar sobre essa energia ociosa que de outra forma seria desperdiçada. Monetizando o excedente de energia através da mineração de Bitcoin, os produtores de energia podem otimizar suas operações, beneficiar-se financeiramente e, em última análise, reduzir custos para todos na rede.

Por último, os mineradores de Bitcoin são motivados a buscar fontes de energia baratas, já que seus lucros dependem do custo da energia. Consequentemente, eles buscam ativamente por energia ociosa ou outras formas de energia que de outra forma não seriam utilizadas. Um exemplo notável é o gás de flare, que é liberado quando as companhias petrolíferas extraem petróleo do solo. O gás de flare é um subproduto desse processo e é tipicamente queimado devido ao alto custo associado à sua captura. Essa prática, conhecida como flaring, não apenas resulta em desperdício de energia, mas também libera metano e vários outros gases na atmosfera.

Figura: Gás de Flare

No entanto, com o Bitcoin, engenheiros criaram uma maneira de utilizar esse gás natural de outra forma desperdiçado, convertendo-o em energia para alimentar mineradores de Bitcoin. Esse avanço não apenas fornece um fluxo de receita adicional para essas empresas, mas também tem benefícios ambientais significativos. Ao aproveitar o gás de flare para gerar eletricidade para a mineração de Bitcoin, essas empresas podem reduzir emissões que de outra forma poluiriam o ar que respiramos. Em essência, o Bitcoin é carbono-negativo neste cenário, oferecendo um meio de reduzir emissões e fazer uso produtivo de fontes de energia anteriormente descartadas. No geral, considerando que os mineradores de Bitcoin são incentivados a buscar fontes de energia custo-efetivas, frequentemente preferindo energia renovável, o Bitcoin possui uma das misturas de energia mais sustentáveis entre indústrias e até mesmo países. Então, da próxima vez que alguém levantar preocupações sobre a pegada ambiental do Bitcoin, você pode contrapor com confiança o fato de que o Bitcoin está na vanguarda das práticas de energia sustentável. E por último…

Comparações Justas

Queremos começar dizendo: Tudo consome energia, quer percebamos ou não. Até mesmo uma ação simples, como correr com seu cachorro, necessita alimentar você e seu companheiro peludo. Tanto você quanto seu cachorro são consumidores de energia.

Agora, nossa intenção não é criticar outras indústrias pelo seu consumo de energia porque, como discutido acima, o uso de energia sinaliza o valor que as pessoas encontram nos serviços ou produtos fornecidos. No entanto, é essencial colocar o uso de energia do Bitcoin em perspectiva. Considere as seguintes comparações:

Ao examinar esses exemplos comparativos, torna-se evidente que, antes de julgar o consumo de energia do Bitcoin, devemos considerar o uso de energia de outras indústrias. Esta perspectiva permite uma compreensão mais abrangente da paisagem energética mais ampla.

Além disso, quando consideramos os extensos benefícios que o Bitcoin proporciona, incluindo:

Ganhamos uma compreensão mais profunda de por que as pessoas não apenas encontram um valor imenso no Bitcoin, mas também estão dispostas a direcionar sua energia para sua operação.

Para terminar, esperamos que esses equívocos sobre o Bitcoin tenham lhe dado uma compreensão mais profunda do Bitcoin além das críticas superficiais que ele frequentemente recebe. Após um exame mais detalhado, agora deve ser evidente que muitas dessas críticas se mostram infundadas. Com isso em mente, é hora de mudar o foco das representações equivocadas do Bitcoin para uma compreensão mais abrangente do sistema financeiro mais amplo. Ao fazer isso, podemos trabalhar para criar um sistema mais justo e equitativo que beneficie a todos, não apenas aqueles no poder.

Vamos agora voltar nossa atenção para os equívocos comuns em torno das stablecoins…

Equívocos sobre Stablecoins

  1. A maioria das stablecoins não é totalmente respaldada por reservas
  2. Mesmo as stablecoins mais estáveis descolam do seu valor de referência
  3. Dado que a maioria das stablecoins é centralizada, o emissor pode congelar seus fundos
  4. Você perderá seus fundos se a cadeia subjacente cair
  5. Tanto o Bitcoin quanto as stablecoins beneficiam os ricos em países em desenvolvimento

Equívoco Um: A maioria das stablecoins não é totalmente respaldada por reservas

Ao compreender stablecoins, é essencial reconhecer que cada stablecoin opera sob princípios e estruturas únicas. Alguns projetos de stablecoin exibem excepcional diligência e transparência ao fornecer informações detalhadas sobre suas reservas e liberar regularmente atestações verificando-as. Por exemplo, a Tether apoia fortemente a transparência, visível por suas atestações, que podem ser acessadas para obter insights sobre seu respaldo de reserva aqui. Essas atestações servem como um testemunho de seu compromisso em colocar o cliente em primeiro lugar.

No entanto, isso não se aplica a todas as stablecoins, com muitas não oferecendo o mesmo nível de transparência. Portanto, não podemos enfatizar o suficiente a importância de realizar uma pesquisa minuciosa antes de confiar uma riqueza significativa a uma stablecoin específica. Além disso, há um nível de confiança que o usuário deve depositar no emissor da stablecoin, independentemente do nível de transparência.

Outra crítica comum é que as stablecoins muitas vezes não são totalmente respaldadas por dinheiro, mas sim por "dinheiro e equivalentes de caixa". Este é o termo técnico para dinheiro e reservas semelhantes a dinheiro que podem ser facilmente convertidas em dinheiro. No entanto, é importante considerar dois pontos:

Primeiro, os emissores de stablecoin frequentemente investem em equivalentes de caixa em vez de manter dinheiro, pois o dinheiro pode impactar significativamente o balanço patrimonial do emissor da stablecoin. Com as atuais regulamentações bancárias, quaisquer ativos no balanço patrimonial, como dinheiro, estão sujeitos a potencial perda no caso de falência, e a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) só oferece cobertura de seguro para até $250.000 USD, com valores que excedem este limite em risco. Para mitigar essa exposição, stablecoins que visam proteger os usuários contra eventos imprevistos frequentemente investem em títulos do tesouro emitidos pelo governo. Ao investir em ativos como títulos, não apenas eles geram um rendimento, esses ativos podem ser considerados títulos fora do balanço patrimonial. Como resultado, os emissores de stablecoin podem proteger seus fundos no caso de falência bancária, pois esses títulos poderiam ser devolvidos ao cliente. Uma ilustração convincente disso ocorreu em fevereiro/março de 2023, envolvendo o Silicon Valley Bank (SVB) e a Circle, a empresa por trás da stablecoin USDC. Naquela época, a Circle tinha um substancial $3,3 bilhões depositados no SVB. E então, o SVB faliu. Para evitar um desastre financeiro, a FDIC interveio para resgatar a Circle e outras empresas afetadas cobrindo os fundos faltantes. No entanto, este não é o curso de ação padrão. Este evento sem precedentes marcou a primeira vez na história que tal situação se desenrolou. Sem a intervenção da FDIC, a Circle poderia ter enfrentado falência também.

Segundo, muitas vezes criticamos os emissores de stablecoin por investirem em ativos não monetários, mas nosso sistema bancário existente opera em uma base de reserva fracionária. Em termos simples, os bancos não possuem reservas suficientes para atender às demandas de saque de seus clientes. Se uma parte significativa de nossa população nacional decidisse sacar seus depósitos, o setor bancário rapidamente entraria em colapso. De fato, desde 2020, o requisito de reserva nos Estados Unidos foi definido como zero, significando que os bancos não são obrigados a reter QUALQUER depósito de cliente. Queremos ser claros. Esta observação não implica que devemos ignorar as preocupações sobre stablecoins substituindo reservas em dinheiro por ativos que podem depreciar em valor, potencialmente desestabilizando a stablecoin. Em vez disso, devemos reconhecer os padrões duplos entre a finança criptográfica tradicional e moderna. No geral, embora existam equívocos sobre stablecoins, e com razão em muitos casos, é essencial reconhecer que cada stablecoin opera de maneira única, com graus variados de transparência e diligência. Ao realizar uma pesquisa completa sobre qualquer stablecoin em que você decida armazenar valor, você pode mitigar muitas das armadilhas comuns associadas às criptomoedas.

Equívoco Dois: Até as stablecoins mais estáveis se descolam do seu valor de referência

Quando se trata do equívoco de que até as stablecoins mais estáveis se descolam do seu valor de referência, é importante diferenciar entre os mercados primário e secundário.

O mercado primário existe entre o emissor da stablecoin, ou seja, Tether, e as principais bolsas que têm a capacidade de resgatar o ativo subjacente de valor, como USD, ou emitir stablecoins para manter a estabilidade de preço. Essas transações do mercado primário garantem que a stablecoin permaneça intimamente atrelada ao seu valor pretendido.

Por outro lado, o mercado secundário é entre os clientes e as bolsas. Aqui é onde os indivíduos podem comprar e vender stablecoins, seja para negociar, investir ou qualquer outra coisa que desejarem.

Um descolamento ocorre quando uma stablecoin não possui mais as reservas necessárias para atender às demandas de retirada de seus detentores ou no caso de um hack comprometer a stablecoin. No entanto, é importante notar que a maioria das volatilidades de preço de curto prazo experimentadas por stablecoins não indica um descolamento. Em vez disso, é frequentemente resultado de problemas de liquidez.

Vamos explicar. Suponha que uma bolsa menor não tenha a capacidade de resgatar o ativo subjacente de valor, e há uma forte pressão de venda de pessoas buscando retirar o ativo subjacente de valor que respalda a stablecoin. Nesse caso, o preço da stablecoin pode temporariamente cair abaixo de seu preço ideal de referência. Este desvio temporário do valor de referência é uma ocorrência de curto prazo e deve normalizar uma vez que a bolsa obtenha os ativos subjacentes necessários para atender às necessidades de seus clientes. Esta volatilidade de preço temporária não indica necessariamente que a stablecoin falhou e está colapsando. Em vez disso, reflete baixos níveis de liquidez impactando a capacidade dos usuários de retirar fundos de maneira oportuna.

Por outro lado, também é possível observar stablecoins sendo negociadas acima de seu preço de referência. Esta situação surge quando a demanda por stablecoins supera a capacidade de uma bolsa de atender às demandas dos clientes. Tipicamente, este fenômeno ocorre em bolsas menores que não têm um vínculo direto com a stablecoin e quando o ativo subjacente detém um valor significativo, levando os indivíduos a pagar um prêmio para adquiri-lo. Por exemplo, considere um cenário onde indivíduos residindo em um país autoritário que enfrenta inflação desenfreada buscam refúgio em stablecoins como USDt. Nesses casos, as pessoas podem estar dispostas a pagar um prêmio para obter dólares na forma de USDt. Este desejo decorre do entendimento de que não fazer isso os exporia a uma maior queda no seu poder de compra causada pelo ambiente inflacionário.

Diante disso, a volatilidade de preço está fora do controle dos emissores de stablecoin, como a Tether, pois eles não interagem diretamente com o cliente. Em vez disso, os clientes obtêm USDt através de bolsas. Eles dependem, portanto, da bolsa para manter liquidez adequada de stablecoin/ativo subjacente para atender às necessidades de seus clientes.

Em resumo, da próxima vez que uma stablecoin for negociada acima ou abaixo de seu preço pretendido, esteja ciente da distinção entre volatilidade de preço de curto prazo causada por problemas de liquidez e um evento genuíno de descolamento.

Equívoco Três: Dado que a maioria das stablecoins são centralizadas, o emissor pode congelar seus fundos

Ao abordar o equívoco de que stablecoins podem congelar seus fundos devido à sua natureza centralizada, é importante enfatizar a distinção entre entidades centralizadas e descentralizadas, cada uma com suas próprias vantagens e desvantagens. Embora defendamos fortemente ativos descentralizados como o Bitcoin, isso não significa que stablecoins centralizadas não tenham valor ou benefícios.

Uma das principais vantagens da centralização é a capacidade de intervir quando está no melhor interesse dos usuários e na estabilidade geral do sistema. Embora seja verdade que emissores de stablecoins têm o potencial de congelar fundos, em praticamente todas as instâncias, isso não é usado como um ataque malicioso contra o detentor do stablecoin. Em vez disso, é em conjunto com a aplicação da lei para proteger os consumidores. Um exemplo notável é o caso do colapso da exchange FTX. Em colaboração com a aplicação da lei, a Tether congelou $46 milhões em USDt para proteger os fundos dos consumidores.

Outra instância demonstrando os benefícios da intervenção centralizada ocorreu após o hack da KuCoin em setembro de 2020. A Tether congelou aproximadamente $35 milhões em USDt para impedir que hackers lucrassem com suas atividades ilícitas. Esses exemplos destacam como stablecoins centralizadas, em certos cenários, podem responder rapidamente a atores maliciosos e salvaguardar os interesses de seus usuários.

Com isso em mente, enquanto priorizamos o bitcoin para economias de longo prazo devido à ausência de intermediários ou indivíduos que podem cooptar a rede, stablecoins centralizadas ainda possuem vários benefícios, ou seja, enquanto a natureza centralizada das stablecoins permite o potencial congelamento de fundos, essa característica pode ser uma ferramenta valiosa no combate a atividades ilícitas e na proteção dos usuários.

Equívoco Quatro: Você perderá seus fundos se a cadeia subjacente cair

Um dos equívocos comuns sobre stablecoins é que você perderá seus fundos se a cadeia subjacente de um stablecoin cair. Portanto, sentimos ser importante explicar como stablecoins operam em sua camada de transporte, como TRON, Ethereum e Algorand, entre outros. Embora possa inicialmente parecer preocupante perder o acesso aos seus stablecoins quando a cadeia subjacente enfrenta problemas, ficará feliz em saber que existem medidas em vigor para proteger seus fundos.

Tomemos, por exemplo, o USDt. Muitos caem na armadilha de pensar que o respaldo em USD do USDt está na camada de transporte. Na realidade, o USD é mantido em reservas pela Tether e não diretamente pela cadeia subjacente. Portanto, se a cadeia na qual você detém USDt experimentar uma interrupção, isso não significa que as reservas subjacentes em USD estão perdidas. Em vez disso, um dos dois cenários é provável que aconteça:

  1. Na maioria das instâncias, interrupções na cadeia subjacente são soluços temporários, e a cadeia retomará o funcionamento em breve. Essas interrupções são frequentemente resolvidas, permitindo que os usuários recuperem o acesso aos seus stablecoins.
  2. Em casos mais significativos, como um grande hack ou falha da cadeia, a Tether pode tomar medidas corretivas. Eles podem estabelecer um site de preparação para os detentores de USDt da cadeia não funcional. Por meio deste site, os usuários podem então provar a propriedade de seus tokens USDt usando suas chaves privadas. Uma vez confirmada a propriedade, a Tether pode queimar os tokens USDt não funcionais detidos pelos usuários e reemití-los em uma cadeia funcional. Esses tokens USDt reemitidos são então enviados aos usuários, garantindo a continuidade de seus fundos. Com isso em mente, existem medidas em vigor que, mesmo que a cadeia subjacente de uma stablecoin enfrente dificuldades, os emissores de stablecoin têm etapas que podem tomar para que você possa recuperar seus fundos. Em resumo, embora seja natural ter preocupações sobre perder o acesso aos seus fundos se a cadeia subjacente de uma stablecoin falhar, é importante reconhecer os planos de contingência e processos estabelecidos pelos emissores de stablecoin.

Antes de prosseguir, queremos destacar, mais uma vez, que cada stablecoin opera de maneira diferente. Portanto, é imperativo que você pesquise qualquer stablecoin que pretenda usar para se familiarizar com as medidas de segurança implementadas para proteger os fundos dos clientes.

Conclusão

Para concluir... Lembre-se, Bitcoin e stablecoins desafiam naturalmente as estruturas de poder estabelecidas e a autoridade dos governos, o que naturalmente convida à resistência. Muita dessa resistência surge frequentemente do medo de perturbar o sistema financeiro existente e questionar o controle dos governos sobre a moeda e as políticas monetárias. Dito isso, nem toda essa resistência é fundamentada em fatos. Portanto, é imperativo abordar essas críticas com uma mentalidade crítica.

Ao avaliar objetivamente qualquer resistência que você encontrar, você pode navegar melhor pelo mar de críticas infundadas. Tome a iniciativa de se educar sobre as complexidades do Bitcoin e das stablecoins, mergulhe em sua tecnologia subjacente e explore ainda mais seu potencial para inovação financeira e empoderamento.

Em última análise, o futuro das finanças descentralizadas repousa sobre aqueles dispostos a aventurar-se além dos limites do convencional, desafiar noções preconcebidas e avaliar informações objetivamente. Esforce-se para tomar decisões informadas sobre Bitcoin e stablecoins com base em conhecimento preciso e uma compreensão equilibrada de suas capacidades e limitações.

Roya Mahboob

No mundo globalizado de hoje, o acesso a serviços financeiros é um componente crítico da participação econômica e independência. Apesar disso, muitos indivíduos ainda estão excluídos do sistema bancário tradicional, com as mulheres frequentemente suportando o peso dessa exclusão. Chocantemente, embora uma quarta parte da população global permaneça sem banco, em países como a Arábia Saudita, 36,5% das mulheres não têm acesso a serviços bancários básicos, impedindo-as de participar plenamente na economia e sociedade de seu país.

Aqui estão apenas alguns exemplos das condições que as mulheres ao redor do mundo ainda suportam hoje:

  1. Restrições para abrir contas bancárias: Em 72 países ao redor do mundo, não é permitido às mulheres abrir contas bancárias em seu próprio nome. Isso significa que elas não podem acessar serviços financeiros, economizar dinheiro ou tomar controle de suas vidas financeiras.
  2. Dependência de parentes masculinos: Em muitas sociedades patriarcais, as mulheres dependem de parentes masculinos para apoio financeiro. Isso significa que elas são incapazes de tomar decisões financeiras por si mesmas e muitas vezes estão à mercê de seus parentes masculinos. Por exemplo, no Afeganistão, as mulheres frequentemente têm que depender de membros da família masculinos para assistência financeira, e elas podem não ser capazes de acessar serviços financeiros sem a permissão de um guardião masculino.
  3. Restrições ao emprego: Em certos países, não é permitido às mulheres trabalhar fora de casa, o que dificulta a conquista da independência financeira. Por exemplo, na Síria, Iraque, Afeganistão, Argélia, Palestina, Jordânia e Irã, as mulheres compõem apenas entre 15 - 18% da força de trabalho. 4. Falta de direitos de propriedade: Ainda existem 75 nações globalmente onde as mulheres não têm direitos de propriedade, o que significa que são limitadas em sua capacidade de possuir terras ou outros ativos. Isso dificulta a capacidade delas de iniciar negócios ou acessar crédito, já que não têm qualquer garantia para oferecer. Por exemplo, em algumas partes da Índia, não é permitido às mulheres possuir propriedades, e elas podem não conseguir acessar crédito sem a permissão de um parente masculino.

Estes são apenas alguns exemplos dos tipos de obstáculos que as mulheres em muitas sociedades atuais ainda enfrentam quando se trata de acessar serviços financeiros e alcançar independência financeira.

Esta falta de acesso a serviços fundamentais torna incrivelmente difícil para essas mulheres alcançarem independência econômica e assumirem controle de suas vidas financeiras. No entanto, há esperança no horizonte. Desde o surgimento do Bitcoin, essas mulheres agora têm uma solução para este problema. Por meio de uma simples conexão com a internet, elas agora têm acesso a um meio de troca sem confiança, sem permissão e descentralizado que a indústria bancária tradicional falhou em fornecer. O Bitcoin está empoderando mulheres que foram deixadas para trás pelo sistema financeiro tradicional.

Vamos olhar para um exemplo de como o Bitcoin transformou a vida das mulheres...

O Afeganistão é um país que foi assolado por conflitos por décadas, e a situação para as mulheres no país é particularmente grave. O regime opressivo do Talibã, que governou de 1996 a 2001, privou as mulheres de seus direitos básicos, incluindo o direito à educação e o direito ao trabalho. Mesmo após a queda do Talibã, as mulheres no Afeganistão continuam enfrentando desafios significativos, incluindo acesso limitado à educação e oportunidades de emprego e falta de independência financeira.

No entanto, nos últimos anos, o Bitcoin emergiu como uma ferramenta poderosa para o empoderamento financeiro, especialmente para mulheres que são frequentemente marginalizadas. Uma indivídua que aproveitou o potencial do Bitcoin é Roya Mahboob, uma empreendedora afegã que usou a moeda digital para ajudar mulheres em seu país a acessar serviços financeiros e recuperar sua dignidade.

Enquanto o mundo assistia horrorizado ao Talibã tomar controle do Afeganistão em 1996, essa jovem, Roya, vivia no coração do conflito. Com apenas sete anos de idade, ela se viu envolvida na turbulência e incerteza da guerra enquanto sua cidade natal era invadida e ocupada pelo Talibã. Apesar do perigo e adversidade que enfrentou, além do fato de que não podia ir à escola, Roya recusou-se a ser derrotada. Em vez disso, ela se voltou para a educação como uma maneira de superar as limitações impostas a ela por suas circunstâncias.

imagem *Figura: Roya Mahboob Roya Mahboob é uma pioneira no campo da tecnologia e do empreendedorismo no Afeganistão. Não apenas foi nomeada pela revista TIME como uma das 100 Pessoas Mais Influentes do Mundo em 2013 após "construir salas de aula de internet em escolas secundárias no Afeganistão". Ela também fundou a Afghan Citadel Software Company em 2010, que visa "criar empregos para recém-graduados universitários - especialmente mulheres." E se isso não fosse suficiente, ela então deu início ao Digital Citizen Fund. Esta organização sem fins lucrativos trabalha para empoderar mulheres e crianças em países em desenvolvimento por meio da tecnologia.

No entanto, ao longo dessa jornada, Roya não estava sozinha. O Bitcoin provou ser uma ferramenta inestimável em sua missão de empoderar mulheres. Apesar de enfrentar inúmeros obstáculos, incluindo barreiras legais que impediam as mulheres de trabalhar e abrir contas bancárias, Roya estava determinada a encontrar uma maneira de pagar as mulheres que trabalhavam com ela.

É aqui que o Bitcoin entrou... Como possuir bitcoin não requer que o proprietário tenha uma conta bancária tradicional, qualquer pessoa com uma conexão à internet pode usá-lo. Isso significa que mulheres no Afeganistão que podem não ter acesso a serviços bancários tradicionais ainda podem acessar serviços financeiros por meio do Bitcoin.

Portanto, dado suas características de não necessitar de confiança, ser sem permissão e descentralizado, ele forneceu um salva-vidas para essas mulheres que anteriormente foram excluídas do sistema financeiro tradicional.

Roya Mahboob reconheceu esse potencial desde cedo e começou a incorporá-lo em seu trabalho com o Digital Citizen Fund. Ela viu que o Bitcoin poderia fornecer uma maneira para as mulheres no Afeganistão acessarem serviços financeiros e assumirem o controle de suas vidas financeiras.

Uma das maneiras que Roya Mahboob usou o Bitcoin foi por meio de um programa chamado Women's Annex Foundation. A Women's Annex Foundation é uma plataforma que fornece oportunidades educacionais e de emprego para mulheres no Afeganistão. Ela dá às mulheres a oportunidade de criar conteúdo como blogs, vídeos e postagens em mídias sociais. Esse conteúdo é então compartilhado na plataforma Women's Annex, permitindo que elas se conectem com uma audiência global e ganhem dinheiro na forma de bitcoin em troca de seu trabalho. Isso é algo que teria sido anteriormente impossível antes do surgimento do Bitcoin. Desde a sua criação, a Women's Annex Foundation tem sido um tremendo sucesso, ajudando inúmeras mulheres no Afeganistão a ganhar independência financeira e assumir o controle de suas vidas financeiras. Ao ganhar bitcoin, essas mulheres podem contornar as instituições financeiras tradicionais e acessar serviços financeiros que de outra forma estariam indisponíveis para elas.

Além de proporcionar independência financeira, o Bitcoin também devolveu às mulheres no Afeganistão a sua dignidade. Por ser descentralizado, permitiu que as mulheres assumissem o controle de suas vidas financeiras sem a necessidade de um guardião masculino. Este é um avanço significativo em um país onde as mulheres são frequentemente tratadas como cidadãs de segunda classe.

Além disso, com a ajuda de Mahboob e do Bitcoin, essas mulheres no Afeganistão agora podem se conectar com uma audiência global. Esperançosamente, nos anos vindouros, essas mulheres continuarão a compartilhar suas histórias e perspectivas com o mundo, ajudando a quebrar as barreiras que existem entre diferentes culturas e comunidades.

No geral, o Bitcoin tem sido uma ferramenta poderosa para o empoderamento financeiro das mulheres.

Mercedes

dfa10b75-19f6-578a-9d14-a0a541806076 Nascida no México em 1949 em circunstâncias de pobreza, Mercedes experimentou desde cedo as severas desigualdades que assolavam sua sociedade. Ao longo de sua infância, enfrentou inúmeros desafios, incluindo a repressão governamental aos movimentos estudantis e lutas únicas vivenciadas por mulheres em situação de pobreza. Além disso, o vasto abismo entre ricos e pobres, combinado com o acesso limitado à educação de qualidade, aprisionou sua família e incontáveis outros na pobreza. Frustrada por essas injustiças, Mercedes se inclinou para o Marxismo (Comunismo), defendendo mudanças sociais e reformas econômicas. Apesar de manter fortes crenças marxistas, Mercedes eventualmente reconheceu as limitações inerentes desses sistemas tradicionais quando se tratava de distribuição de poder e riqueza. Essa realização a levou a buscar alternativas, momento em que ela encontrou o Bitcoin e seu potencial para desafiar os próprios sistemas financeiros que ela havia criticado por tanto tempo. Motivada pela perspectiva de promover a libertação e o empoderamento financeiro, Mercedes redirecionou sua energia para defender o potencial transformador do Bitcoin.

Em seu México natal, onde a violência relacionada a drogas e a instabilidade econômica afetam desproporcionalmente as mulheres, Mercedes trabalha incansavelmente para fornecer a essas indivíduos acesso ao bitcoin como um meio seguro e alternativo de gerenciar suas finanças. Ao ensiná-las a configurar e usar carteiras digitais, ela permite que tenham mais controle sobre seu dinheiro e se libertem dos ciclos tradicionais de pobreza e crime.

Mercedes acredita que empoderar mulheres é a chave para desbloquear o potencial completo do Bitcoin. Ao fornecer a mulheres globalmente acesso ao bitcoin e as ferramentas necessárias para entender e usá-lo, ela espera capacitá-las a se libertarem da pobreza e opressão, criando um futuro mais brilhante para si mesmas e suas famílias.

Suas experiências em países como Moçambique, México, Venezuela e Argentina demonstram seu compromisso inabalável em empoderar mulheres através do Bitcoin. Em Moçambique, onde o acesso a serviços financeiros é limitado para mulheres em áreas rurais, Mercedes ajuda ativamente essas mulheres a aprender sobre o Bitcoin e como ele pode ser utilizado para transações mais seguras, economias seguras e maior autonomia financeira.

Tanto na Venezuela quanto na Argentina, países assolados por instabilidade econômica e altas taxas de inflação, Mercedes tem se envolvido ativamente na promoção da adoção do Bitcoin. Ela combate a hiperinflação paralisante na Venezuela, que deixou inúmeras mulheres lutando para sustentar suas famílias, introduzindo o Bitcoin como uma moeda mais estável, empoderando-as a proteger suas economias arduamente ganhas e garantir acesso a bens e serviços essenciais. Enquanto isso, na Argentina, Mercedes se concentra em orientar mulheres empreendedoras no processo de configurar seus negócios para aceitar pagamentos em Bitcoin, abrindo novas oportunidades de crescimento e independência financeira em um clima econômico desafiador.

O compromisso inabalável de Mercedes com as dificuldades distintas enfrentadas por aqueles que vivem na pobreza, juntamente com seus esforços pioneiros para unir tecnologia e impacto no mundo real, serve como um testemunho da influência transformadora profunda do Bitcoin e do espírito da humanidade. Refletindo sobre sua jornada do Marxismo para entusiasta do Bitcoin, ela percebeu que dinheiro e poder não eram tão importantes quanto conexões, compaixão e impacto positivo quando se tratava de relações humanas e o verdadeiro significado da vida.

Cheia de esperança e entusiasmo, Mercedes vê o potencial do Bitcoin para mudar o mundo para melhor, desde que esteja nas mãos de indivíduos apaixonados e comprometidos. Com mulheres à frente dessa mudança, ela acredita que não haverá limites para o que elas podem alcançar juntas.

A vida de Mercedes tem sido uma jornada incrível, e o impacto do Bitcoin em sua vida é verdadeiramente notável. Sua história serve como um farol de esperança para o Bitcoin trazer mudanças significativas e empoderar indivíduos de todas as esferas da vida. Como defensora da igualdade financeira, ela utiliza seu vasto conhecimento e experiências de viagem para educar e elevar aqueles marginalizados pelos sistemas financeiros tradicionais. Seus esforços contínuos exemplificam como a paixão e determinação de uma pessoa podem inspirar mudanças positivas em comunidades ao redor do mundo.

Histórias de Stablecoin

7b6d8d57-905d-5168-9be6-3df7c938de2a À medida que nos aproximamos do final deste curso, gostaríamos de apresentar uma coleção de histórias inspiradoras sobre stablecoins. Estes depoimentos mostram experiências reais de indivíduos, proprietários de empresas e companhias que utilizaram o poder das stablecoins para elevar suas vidas. Nos exemplos a seguir, você ouvirá relatos em primeira mão de como as stablecoins empoderaram este grupo diversificado de pessoas a navegar as complexidades do cenário financeiro moderno com maior facilidade e eficiência. Desde transações internacionais sem empecilhos e expansão de oportunidades de negócios até inclusão financeira aprimorada e uma reserva de valor mais estável, cada história destaca o impacto das stablecoins em suas respectivas jornadas.

Loc Proprietário de um Café, Vietnã

“No meu café no distrito de Binh Thanh, atendemos a uma clientela jovem e turistas ocasionais, oferecendo uma variedade de bebidas, incluindo café, refrigerantes e coquetéis. Tether tornou-se nossa solução preferida para processar pagamentos de clientes estrangeiros que não possuem moeda local ou contas bancárias. Embora as vendas através do Tether sejam pequenas atualmente, ele nos oferece uma maneira conveniente de preencher a lacuna cambial e acomodar nossos patronos internacionais. Os clientes muitas vezes ficam maravilhados com nossa abertura para aceitar pagamentos em criptomoeda, deixando uma impressão duradoura em sua experiência."

Parvinee Ratchaphokhinpiti Aposentado, Tailândia

“USDt revolucionou minhas transferências internacionais de dinheiro. Como aposentado, eu costumava depender de transferências bancárias lentas. Graças ao USDt, agora posso enviar dinheiro sem esforço através de uma exchange de ativos digitais. Em 30 minutos, minha irmã recebeu os fundos. Os benefícios de economia de tempo são inestimáveis, garantindo transações rápidas e sem problemas.”

Jamie Tran Professor de Piano, Vietnã

"Enviar dinheiro para meus parentes no exterior tem sido uma necessidade frequente, mas o processo de conversão de moedas em casas de câmbio locais provou ser tanto demorado quanto caro. Para enfrentar esses desafios, apresentei aos meus parentes a conveniência de usar USDt. Esta simples mudança permitiu que nossa família economizasse tempo e dinheiro significativos em nossas transações financeiras. Com USDt, agora desfrutamos de transferências internacionais simplificadas, garantindo suporte eficiente e econômico para nossos entes queridos."

Roman Expat Russo vivendo no Vietnã

“Vivendo no Vietnã, frequentemente envio Tether para meus parentes e primos na Rússia. Transferir dinheiro para o exterior com Tether é livre de problemas comparado ao uso de métodos bancários tradicionais. Sem visitas ao banco, documentos autenticados ou explicações são necessárias. Sem limites de envio, taxas mínimas e transações rápidas, os fundos são entregues em minutos.”

Luis Graterol Audiovisual, Venezuela

“Meu nome é Luis Graterol, e Tether me ajudou a proteger minhas economias de outra maneira. Na Venezuela, sofremos devido à alta inflação, e Tether ajudou muito. Sua usabilidade é simples, e em muitos casos, você pode fazer transações sem quaisquer taxas. USDt torna minha vida mais fácil! Ele também me ajuda a educar e incentivar seu uso nos meios audiovisuais; desde que descobri sua facilidade, recebo meus pagamentos em USDt, e economizo o tedioso fiat local que afeta muitos de nós!”

Dubraska Villanloga CEO Tu Cachapa Caricuao, Caracas, Venezuela

“Sou da Venezuela e administro um pequeno negócio de entrega de café da manhã. Tether USDt tem sido uma solução viável para o problema do dinheiro físico para mim. USDt também me ajudou com minhas economias porque se eu mantivesse as contas do meu negócio em Bolívar Venezuelano, não poderia ter planejado com antecedência minha fonte de alimentos devido à constante desvalorização” Marcela Romero Gerente de Marketing e RP, Guanacaste, Costa Rica

"Há alguns anos, mudei-me para o país do meu marido. Devido à pandemia, enfrentei uma condição migratória única, resultando em uma longa espera por residência ou cidadania. Por quase três anos, não tive acesso a uma conta bancária e não pude trabalhar legalmente no país. No entanto, aproveitando minhas capacidades de trabalho online e recebendo meu salário em USDt, continuei minha carreira remotamente com empresas internacionais. Com o Tether, posso enviar dinheiro para casa instantaneamente sem taxas altas ou atrasos. O Tether me permitiu perseguir meus objetivos profissionais e manter a independência financeira apesar das restrições governamentais."

Simoneth Gomez Engenheira de QA, Venezuela, morando na Argentina

"Oi, meu nome é Simoneth Gomez. Sou da Venezuela, mas atualmente moro em Buenos Aires, onde trabalho como analista de qualidade de software. Quando cheguei à Argentina, havia uma distância de 12 km entre meu trabalho e o local onde eu tinha que trocar dinheiro para enviar para minha família na Venezuela. Então, fui apresentada ao USDt e comecei a usá-lo porque, em vez de ter que percorrer essa rota por $5 ou $10 de ônibus, consegui resolver isso da minha mesa em dois minutos."

Carlos Caballero Psicólogo, Argentina

"O Tether foi a solução que me permitiu continuar trabalhando na minha profissão durante os anos da pandemia. O fato de ser uma moeda ancorada ao dólar permite que ela tenha um valor de referência internacional. E sua estabilidade e segurança contra a volatilidade de outras criptomoedas é a principal razão que me levou a escolhê-la."

Heloisa Passos CEO da Sp4ce Games, Brasil

"Tenho trabalhado remotamente para empresas internacionais há cerca de cinco anos, e a maior parte desse tempo, sofri com taxas de juros altas dos bancos nacionais, que cobram uma grande porcentagem por cada remessa internacional feita, além do tempo de espera para a compensação de pagamentos pelo sistema Swift (cerca de 24 horas). Quando comecei a receber meu salário em Tether, percebi quanto tempo e dinheiro comecei a economizar apenas por ser paga em USDt."

Samuel Empresa de Trading, Nigéria

"Usar o USDt economizou muito tempo para o nosso negócio porque, como um negócio nigeriano que precisa obter USD, é necessário ir ao nosso banco enquanto se gasta tempo valioso preenchendo formulários e esperando em filas por horas para fazer saques ou transferências. Com o USDt, no entanto, podemos trocá-lo por moeda local em menos de 5 minutos e executar qualquer transação que possamos ter."

Joshua Estudante, Nigéria

"O Tether me ajudou de várias maneiras. Ganhar em Tether me ajudou a superar a tensão da inflação crescente no país, e me ajudou a reduzir os gastos desnecessários. Além disso, ajuda minhas economias a manterem seu valor, já que não sou afetado pela desvalorização do Naira."

Esther Agência de RH, Nigéria

"No setor de RH, temos muitas pessoas para pagar em diferentes países. E simplesmente não podemos pagar todos na sua moeda nacional. Com o Tether USDt, podemos pagar a todos, independentemente de sua nacionalidade e de onde estejam trabalhando, e eles podem trocar o USDt quando quiserem."

Conclusão

Esperamos que tenham achado essas histórias inspiradoras. Dito isso, deve ficar claro que stablecoins, como o USDt, desempenham um papel crucial ao possibilitar que indivíduos tenham acesso a transferências internacionais rápidas e eficientes, faturamento e pagamentos em USD, salários denominados em USD e, mais importante, um meio relativamente estável de preservar valor em comparação com as inúmeras moedas voláteis. Sem as stablecoins, muitos desses indivíduos enfrentariam barreiras significativas ao tentar acessar o mercado global, conectar-se com familiares internacionais ou alcançar clientes de outra forma inacessíveis. As stablecoins indubitavelmente aprimoraram sua conectividade financeira e forneceram uma ferramenta valiosa para navegar as complexidades de nossa economia global.

Exame

Agora que você passou pelo Módulo "Superando Dúvidas", terá que testar seu conhecimento recém-adquirido para garantir que você entendeu as últimas seções. Começaremos com várias Perguntas Abertas e depois um pequeno quiz.

  1. Como você vê o conceito de valor em relação ao bitcoin? Você acha necessário que uma moeda seja respaldada por algo tangível para ser valiosa?
  2. Refletindo sobre o trabalho de Roya Mahboob com o Digital Citizen Fund e a Women's Annex Foundation, quais você acha que são os principais benefícios de incorporar tecnologia e Bitcoin em iniciativas voltadas para o empoderamento de mulheres em países em desenvolvimento?
  3. Quão importante é a independência financeira para o empoderamento feminino, especialmente em países onde elas enfrentam várias formas de discriminação e oportunidades limitadas? Você consegue pensar em outras maneiras, além do Bitcoin, que poderiam ajudar mulheres a alcançar independência financeira nesses contextos?
  4. Dada a capacidade do Bitcoin de oferecer aos produtores de energia a possibilidade de monetizar energia diretamente, você acha que isso traz benefícios significativos para os produtores de energia e o mercado de energia como um todo?
  5. Refletindo sobre as comparações entre o consumo de energia do Bitcoin e outras indústrias, é justo destacar o Bitcoin pelo seu uso de energia? Por que sim ou por que não?

Observações Finais

Parabéns por chegar ao fim do curso! Você percorreu um longo caminho. Ao longo desta jornada, exploramos uma ampla gama de tópicos, incluindo:

Dito isso, se houvesse uma principal conclusão deste curso, seria em torno do entendimento da distinção entre Bitcoin e stablecoins, reconhecendo as propostas de valor únicas que cada uma dessas tecnologias traz para a mesa.

As stablecoins da Tether oferecem uma solução valiosa para indivíduos enfrentando desafios econômicos, vivendo sob regimes autoritários ou sem acesso a moedas estáveis ou sistemas bancários tradicionais. Elas fornecem a qualquer um os meios para acessar moedas mais estáveis, facilitar pagamentos digitais e possibilitar a mobilidade de riqueza transfronteiriça. No entanto, é essencial reconhecer que as stablecoins não estão isentas de riscos. Não apenas as moedas fiduciárias provaram perder valor a longo prazo, mas a maioria das stablecoins depende de emissores terceirizados, necessitando de uma confiança inerente. Isso não deve ser levado de ânimo leve. Portanto, é de suma importância realizar uma due diligence completa antes de armazenar riqueza em stablecoins. Por outro lado, o Bitcoin oferece uma solução para problemas históricos associados à maioria das formas de dinheiro—centralizado e propenso à desvalorização—ao oferecer o potencial de longo prazo para um aumento do poder de compra através de uma camada base digital descentralizada construída em torno da escassez de oferta, o que coloca a governança nas mãos dos usuários. Embora a volatilidade de curto prazo do bitcoin possa ser uma barreira à entrada para pessoas com capital limitado, para aqueles que têm a capacidade de olhar a longo prazo, sua capacidade de transformar vidas através da acumulação de riqueza a longo prazo é notável e incontestável.

Ao longo de nossa jornada juntos, nosso objetivo foi duplo: fornecer a você um entendimento mais profundo de como o dinheiro tem o potencial de moldar o futuro e, mais importante, empoderá-lo com o conhecimento necessário para tomar decisões mais informadas e participar com maior confiança no mundo digital global. Esperamos ter alcançado esses objetivos.

Ao concluirmos este curso, esperamos que você aplique o conhecimento adquirido aqui em seus empreendimentos pessoais ou profissionais. Seja você alguém navegando por desafios financeiros, movido pela curiosidade, aspirando a investir ou buscando aproveitar essas tecnologias para empreendimentos comerciais, esperamos que as valiosas percepções obtidas neste curso se tornem inestimáveis em sua jornada.

Que este novo entendimento o empodere para navegar pelo mundo em evolução das finanças com confiança e propósito. Boa sorte em seu caminho de crescimento e descoberta! O Futuro é Brilhante!

Seção final

Avaliações & Notas

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Conclusão

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