name: Bitcoin para empresas goal: Aprenda as noções básicas de pagamento e tesouraria para integrar a bitcoin na sua empresa objectives:

• Bitcoin como moeda emergente e ferramenta de negócio
• Compreender porquê e como uma empresa pode deter bitcoin na tesouraria ou utilizá-lo para pagamentos
• Ter uma ideia concreta de como aceitar pagamentos em bitcoin na prática
• Estar preparado para gerir os requisitos fiscais e contabilísticos

Dê o pontapé de saída para a sua empresa na rede bitcoin

Descubra as capacidades práticas da Bitcoin e da Lightning Network e explore como, tal como a Internet, podem transformar as suas operações comerciais. Do capital digital aos pagamentos rápidos, económicos e escaláveis, a Bitcoin oferece um vasto espetro de casos de utilização para empresas.

Ao longo deste guia, aprenderá a compreender a Bitcoin como uma rede monetária global, universal e nativa da Internet. Com as suas caraterísticas fundamentais únicas, a Bitcoin oferece melhorias significativas em relação às redes monetárias tradicionais. Descobrirá porquê e como aproveitar a Bitcoin para casos clássicos de utilização financeira, tais como armazenamento de capital e sistemas de pagamento. Além disso, este guia abordará a aquisição e detenção de Bitcoin, incluindo os requisitos contabilísticos e fiscais associados, bem como a implementação de soluções de pagamento Bitcoin simples ou em grande escala.

Quer seja uma pequena empresa ou uma grande corporação, integrar o Bitcoin nas suas operações diárias pode tornar a sua empresa mais resiliente, produtiva e competitiva. Cada empresa baseada na internet tornar-se-á uma empresa orientada para o Bitcoin, e este curso garante que está preparado. As secções iniciais recapitulam os fundamentos do funcionamento do Bitcoin, por isso, mesmo que seja um principiante, obterá os conhecimentos fundamentais necessários para prosseguir. Aprender os fundamentos da invenção de Satoshi é sempre uma boa ideia, seja antes ou depois de mergulhar no BIZ101.

Introdução

Visão geral do curso

Bem-vindo ao curso BIZ101!

Comece a jornada da sua empresa na rede Bitcoin com este curso de treinamento abrangente - uma porta de entrada para entender como o Bitcoin e a Lightning Network podem revolucionar as operações comerciais tradicionais. Este curso foi concebido para retalhistas, empresários, gestores e decisores empresariais que pretendam explorar as capacidades práticas da Bitcoin como uma rede monetária global, nativa da Internet, e um meio robusto de troca de valores.

Ao longo do curso, ser-lhe-ão apresentados os princípios fundamentais que tornam a Bitcoin e a Lightning Network nitidamente transformadoras. Aprenderá como estas tecnologias oferecem um espetro de casos de utilização, desde o armazenamento de capital digital a pagamentos rápidos, económicos e escaláveis, e como proporcionam melhorias críticas em relação à moeda tradicional e aos sistemas de pagamento. O curso BIZ101 liga a teoria económica a aplicações do mundo real, esclarecendo como a descentralização pode reduzir as dependências de intermediários e ultrapassar as limitações inerentes aos sistemas antigos.

O curso começa com uma análise detalhada das moedas convencionais e dos mecanismos de pagamento, lançando as bases ao explorar a forma como a moeda funciona como uma rede para permitir o comércio, a poupança e a especialização económica. Posteriormente, iremos aprofundar a tecnologia por detrás da Bitcoin e as inovações introduzidas pela Lightning Network, revelando os seus papéis na facilitação de transacções contínuas, seguras e quase instantâneas que podem servir empresas de todas as dimensões. Em seguida, mergulharemos nas secções práticas deste curso, começando com uma parte sobre a posse de bitcoins como tesouraria, seguida de uma parte final sobre a aceitação da bitcoin como meio de pagamento.

Quer represente uma pequena empresa ou uma grande corporação, este curso tem como objetivo equipá-lo com os conhecimentos necessários para integrar a Bitcoin nas suas operações diárias, aumentando assim a resiliência, a eficiência e a vantagem competitiva da sua empresa. À medida que a Bitcoin continua a remodelar a paisagem económica, compreender estas tecnologias inovadoras não é apenas uma opção, mas uma necessidade estratégica. Prepare-se para se envolver com conteúdos perspicazes, exemplos práticos e orientações estratégicas que lhe permitirão navegar e tirar partido do mundo em evolução da Bitcoin!

Pronto para mergulhar no mundo do Bitcoin para empresas? Vamos lá!

Moeda, sistemas de pagamento e Bitcoin

Moedas tradicionais

As moedas são redes

As moedas são fundamentalmente redes que permitem a troca eficiente de valor.

Sem moeda, os indivíduos têm de recorrer à troca, um sistema em que os bens ou serviços são trocados diretamente. A troca direta é impraticável porque requer uma "dupla coincidência de desejos" - ambas as partes devem desejar o que a outra oferece ao mesmo tempo. Por exemplo, se um agricultor com excedentes de trigo quiser sapatos, tem de encontrar um sapateiro que precise especificamente de trigo. Isto é raro e ineficaz. Além disso, com n produtos numa economia de troca direta, são necessárias ~n(n-1)/2 taxas de câmbio, criando um sistema altamente complexo e pesado. Por exemplo, seriam necessárias mais de ~124.000 taxas de câmbio para apenas 500 produtos.

A moeda simplifica esta situação actuando como intermediário, criando uma rede que reduz o número de taxas de câmbio a n - uma para cada produto relativamente à moeda. Isto torna as transacções muito mais simples e permite que as pessoas troquem bens e serviços sem necessitarem de desejos mútuos ao mesmo tempo. Em vez de trocar trigo por sapatos diretamente, o agricultor pode vender o seu trigo por moeda e depois utilizar essa moeda para comprar sapatos ou qualquer outra coisa de que necessite.

A introdução da moeda como rede não só facilita o comércio como também permite a divisão do trabalho e a especialização. Com um meio de troca fiável, os indivíduos e as comunidades já não precisam de produzir tudo o que consomem. Em vez disso, podem concentrar-se naquilo que fazem melhor, aumentando a eficiência e a qualidade. Um agricultor pode especializar-se no cultivo de colheitas, um sapateiro no fabrico de calçado e um construtor na construção de casas. Estes especialistas podem então trocar os seus bens e serviços através de moeda, beneficiando da experiência uns dos outros. Esta especialização impulsiona a produtividade e a inovação, uma vez que as pessoas aperfeiçoam as suas competências e desenvolvem novos métodos nos seus respectivos domínios.

A natureza de rede da moeda traz vantagens adicionais significativas. Em primeiro lugar, fazer parte da rede monetária é mais vantajoso do que estar fora dela. O padrão partilhado da rede facilita o comércio, permitindo que os indivíduos coordenem as suas actividades económicas mesmo através de grandes distâncias. Por exemplo, um comerciante de uma cidade pode trocar bens com um comprador de outra cidade utilizando a mesma moeda, promovendo o crescimento económico e a cooperação em grandes regiões.

Outra vantagem fundamental da moeda é a sua capacidade de permitir trocas diferidas. Com a troca direta, as transacções são imediatas; um bem é trocado por outro em tempo real. A moeda, no entanto, permite poupar- os indivíduos podem armazenar valor para uso futuro. Isto representa um enorme avanço no planeamento económico, no investimento e na acumulação de riqueza, o que melhora a vida dos participantes na rede.

Em conclusão, as moedas são redes concebidas para movimentar o valor de forma eficiente. Ultrapassam as limitações da troca direta, simplificam o comércio e criam oportunidades de coordenação e poupança. Tal como qualquer rede, o valor de uma moeda depende da sua adoção generalizada e da sua utilidade - em última análise, a melhor moeda ganha.

O que é uma boa moeda?

Uma boa moeda possui várias propriedades essenciais que a tornam eficaz para facilitar a troca de valores. Segue-se uma explicação concisa de cada uma delas:

• Seguro**: Uma moeda deve ser protegida contra roubo ou acesso não autorizado, assegurando que os utilizadores a podem deter e transferir com confiança. A segurança é fundamental para criar confiança no sistema.
• À prova de contrafação**: Uma moeda deve ser extremamente difícil ou impossível de falsificar. Isto garante que cada unidade é autêntica, mantém o seu valor e evita a inflação causada pela entrada em circulação de unidades falsas. Por exemplo, historicamente, o ouro tem sido valorizado não só pela sua beleza e raridade, mas também pelo facto de ser extremamente difícil de produzir. Ao contrário das notas de papel ou das entradas digitais, não se pode "fabricar" ouro - tem de ser extraído da terra. Esta escassez natural e a dificuldade de produção ajudaram o ouro a manter o seu estatuto de reserva de valor fiável e de referência de autenticidade.
• Escassa**: Uma boa moeda deve ter uma oferta limitada ou uma emissão controlada. A escassez garante que o seu valor é preservado ao longo do tempo, evitando a sobreprodução, que corroeria o poder de compra. Por exemplo, algumas tribos nativas americanas utilizavam missangas como forma de moeda. Inicialmente, estas contas eram difíceis de produzir, mantendo a sua escassez e valor. No entanto, quando os comerciantes europeus começaram a produzir em massa e a inundar o mercado com contas, a sua raridade desapareceu. Com o aumento da oferta, as missangas perderam o seu poder de compra, comprometendo o seu papel de reserva de valor fiável.
• Sem autorização**: No passado, moedas como o ouro e a prata eram frequentemente cunhadas por particulares, autoridades locais ou comerciantes que tinham acesso às matérias-primas. Este sistema funcionava, por vezes, ao abrigo de acordos ou licenças concedidas por reis ou governantes. Com o tempo, os reis e os governos centralizaram este processo para obterem um maior controlo sobre a estabilidade económica, a tributação e o sistema monetário. Um exemplo famoso é o thaler, uma moeda de prata cunhada pela primeira vez em 1518 no Vale de Joachimsthal (atual Jáchymov, na República Checa) por mineiros e autoridades locais. O nome "thaler" deriva da palavra alemã "Thal " que significa "vale" Estas moedas, conhecidas pela sua prata de alta qualidade, tornaram-se amplamente difundidas em toda a Europa. Com o tempo, o termo evoluiu linguística e geograficamente, acabando por dar origem ao nome "dólar", que foi adotado nos Estados Unidos para a sua moeda.

Na era moderna, as moedas tornaram-se totalmente autorizadas ao abrigo do sistema de senhoriagem, o que significa que apenas as entidades autorizadas - como os bancos centrais ou os tesouros - podiam cunhar moedas ou imprimir notas. Os indivíduos deixaram de estar legalmente autorizados a produzir moeda, assegurando um controlo centralizado sobre a sua emissão e fornecimento.

Atualmente, o princípio da senhoriagem está a ser posto em causa pela criptomoeda Bitcoin, que funciona sem controlo centralizado. O Bitcoin é um sistema "sem permissão", em que qualquer pessoa pode participar na utilização da moeda sem pedir autorização e, através da extração mineira, na sua criação. Esta descentralização retira aos governos o monopólio da emissão, levantando questões sobre um potencial regresso a sistemas monetários competitivos de mercado livre.

• Unidade de conta**: Uma moeda deve fornecer uma medida padrão para comparar o valor de bens e serviços. Isto simplifica o comércio e torna a fixação de preços transparente e coerente em todas as transacções.
• Duradoura**: Uma moeda deve resistir ao desgaste ao longo do tempo. As moedas físicas, como moedas ou notas, devem resistir a danos, enquanto as moedas digitais devem permanecer armazenadas em segurança sem risco de perda de dados.
• Portátil**: Uma moeda deve ser fácil de transportar e utilizar, permitindo o comércio à distância. Isto pode ser conseguido através da portabilidade física (moedas ou notas leves) ou de sistemas de transferência digital.
• Divisível**: Uma moeda deve ser divisível em unidades mais pequenas para facilitar transacções de diferentes dimensões. Esta flexibilidade garante que a moeda é prática tanto para pequenas compras como para o comércio em grande escala.
• Fungível**: Todas as unidades de uma moeda devem ser permutáveis e de igual valor. Por exemplo, uma nota de dólar deve ser equivalente a qualquer outra nota de dólar. Esta uniformidade assegura a equidade e a simplicidade das transacções.
• Reconhecível**: Uma moeda deve ser facilmente identificável e fiável. As moedas físicas conseguem-no através de desenhos únicos e caraterísticas de segurança, enquanto as moedas digitais podem basear-se em protocolos de verificação. Isto assegura uma aceitação generalizada e reduz o risco de fraude.

Estas caraterísticas tornam uma moeda prática, fiável e eficiente para facilitar o comércio e armazenar valor numa economia.

Evolução dos sistemas monetários

Das moedas ao papel-moeda: Aumentar a eficiência e a portabilidade

A transição da moeda metálica para o papel-moeda representou uma melhoria significativa em termos de portabilidade e eficiência. As moedas, feitas de metais preciosos como o ouro ou a prata, eram valiosas devido ao seu valor intrínseco. No entanto, eram pesadas, difíceis de transportar em grandes quantidades e sujeitas a desgaste ou roubo. O papel-moeda revolucionou as redes monetárias ao introduzir um meio leve, padronizado e portátil que representava o valor em vez de o conter. Esta inovação permitiu a expansão das economias, facilitando o comércio a longa distância e reduzindo os desafios logísticos da utilização de bens físicos como dinheiro.

O papel-moeda também aumentou a escalabilidade. Em vez de dependerem da oferta limitada de metais preciosos, as economias podiam expandir a sua base monetária através de moedas representativas, inicialmente apoiadas por reservas e, mais tarde, pela confiança nas instituições emissoras. Esta mudança abriu caminho a sistemas financeiros mais complexos e interligados.

Do papel à moeda eletrónica: Expandir a acessibilidade e a velocidade

A passagem do papel-moeda para a moeda eletrónica melhorou ainda mais a rede monetária, aumentando a acessibilidade e a velocidade. Com o surgimento dos sistemas bancários, dos cartões de crédito e das transacções digitais, o dinheiro tornou-se não só portátil mas quase instantâneo. As transferências electrónicas eliminaram a necessidade de trocas físicas, permitindo a realização de transacções a grandes distâncias em segundos.

Esta mudança também democratizou o acesso à moeda. Os sistemas bancários e de pagamento electrónicos reduziram as barreiras à entrada de indivíduos e empresas, permitindo a participação na economia global. A rapidez e a conveniência do dinheiro eletrónico expandiram as redes de comércio e promoveram novos modelos de negócio que teriam sido impossíveis num sistema baseado em papel.

Estas redes monetárias modernas têm um inconveniente significativo: a falta de auditabilidade e transparência na gestão da massa monetária, o que resulta frequentemente numa inflação descontrolada e na perda de confiança nos sistemas centralizados. Por exemplo, mais de 20% de todos os dólares americanos em circulação foram impressos só nos últimos quatro anos. Esta tentação persistente de emitir mais moeda - desvalorizando assim o valor detido pelos actuais detentores - pode ser atribuída, em grande medida, a uma falha sistémica: os políticos são frequentemente incentivados a evitar decisões orçamentais difíceis, optando, em vez disso, por adiar os desafios para as administrações futuras, "chutando a lata pela estrada"

Da moeda centralizada à descentralizada: Reforçar a confiança e a soberania

Atualmente, o aparecimento da moeda descentralizada Bitcoin representa o próximo salto nas redes monetárias. A moeda eletrónica tradicional depende de autoridades centralizadas, como bancos ou governos, para gerir e verificar as transacções. Embora eficazes, esses sistemas são vulneráveis a ineficiências, censura e pontos únicos de falha. As moedas descentralizadas melhoram estas propriedades da rede, distribuindo a confiança e removendo os intermediários. Significa também que o dinheiro pode circular muito mais depressa e mais barato, porque não há passos de autorização. Finalmente, nenhum ser humano pode ser tentado a mudar o cronograma de fornecimento da moeda Bitcoin, é imposto pelo software.

Nos sistemas descentralizados, as transacções são verificadas por uma rede global de participantes que utilizam a tecnologia blockchain, garantindo segurança, transparência e resiliência. Esta estrutura minimiza o risco de fraude, reduz a dependência das autoridades centrais e permite que os indivíduos tenham um maior controlo sobre as suas finanças. Ao eliminar barreiras geográficas e institucionais, as moedas descentralizadas oferecem um sistema monetário verdadeiramente global e inclusivo.

**A evolução das redes monetárias

Cada etapa da evolução das redes monetárias melhorou propriedades fundamentais: portabilidade, escalabilidade, acessibilidade, velocidade, segurança e confiança. As moedas deram lugar ao papel-moeda para maior portabilidade e eficiência. O papel evoluiu para o dinheiro eletrónico, permitindo o acesso global e transacções instantâneas. Atualmente, a Bitcoin está a redefinir a confiança e a segurança, criando um sistema monetário aberto e resistente. Esta progressão histórica realça o esforço contínuo da humanidade para criar melhores redes para a troca de valores, cada iteração baseando-se e ultrapassando as limitações da anterior.

É provável que a melhor rede ganhe.

Sistemas de pagamento tradicionais

Os sistemas de pagamento são métodos e infra-estruturas que permitem a transferência de fundos entre duas partes - normalmente entre um pagador (como um consumidor) e um beneficiário (como uma empresa). Estas transacções podem ocorrer em vários contextos: um consumidor que paga a um comerciante local, uma empresa que liquida facturas com um fornecedor ou mesmo indivíduos que transferem dinheiro entre si. Compreender os sistemas de pagamento implica analisar os diferentes tipos de métodos de pagamento, as suas caraterísticas e os casos de utilização nos contextos Business-to-Consumer (B2C) e Business-to-Business (B2B).

Tipos comuns de métodos de pagamento

1. Numerário: Moeda física trocada diretamente entre duas partes.

2. Cheques: Documentos em papel que dão instruções a um banco para pagar um determinado montante a partir da conta do ordenante ao beneficiário.

3. Transferências electrónicas: Transferência eletrónica de fundos entre bancos, frequentemente utilizada para montantes mais elevados e pagamentos transfronteiras.

4. Cartões de pagamento (crédito/débito): Cartões de plástico ou digitais ligados a uma rede de cartões, que permitem a transferência de fundos da conta bancária (ou linha de crédito) do titular do cartão para um comerciante.

5. Carteiras digitais e pagamentos móveis: Aplicações ou dispositivos que armazenam informações de pagamento (por exemplo, Apple Pay, WeChatPay, AliPay, PayPal), permitindo transferências rápidas e muitas vezes sem contacto.

**Utilização em B2C e B2B

• B2C (Business-to-Consumer):**
  • Os consumidores utilizam frequentemente dinheiro, cartões e carteiras digitais para as suas compras quotidianas - como mercearias, compras em linha ou serviços como o ride-hailing.
  • A rapidez, a conveniência e as taxas reduzidas (para o consumidor) são frequentemente as principais prioridades.
  • Os pagamentos móveis e sem contacto são cada vez mais populares neste espaço devido à sua facilidade de utilização.
• B2B (Business-to-Business):**
  • As empresas recorrem normalmente a transferências bancárias, cheques e sistemas de faturação para pagar a fornecedores, liquidar grandes contas ou tratar de pagamentos recorrentes.
  • A tónica é frequentemente colocada na rastreabilidade, na documentação e na capacidade de lidar com valores de transação mais elevados.
  • A utilização de cartões existe, mas tende a ser menos comum devido a taxas e limites de transação mais elevados. Estão a surgir soluções digitais, como plataformas de pagamento integradas, para simplificar e automatizar os processos de contas a receber/pagar.

Gráfico: Tendências globais dos métodos de pagamento nos pontos de venda (POS) (2023-2027), The Global Payments Report 2024, Worldpay.

A complexidade por detrás de um simples pagamento com cartão

Quando um cliente utiliza um cartão de crédito numa loja, o cartão é lido pelo terminal POS, que transmite de forma segura os dados da transação ao banco adquirente do comerciante. O adquirente encaminha esta informação para a rede de cartões relevante (por exemplo, Visa ou Mastercard), que por sua vez encaminha o pedido para o emissor - o banco que forneceu o cartão do cliente. O emissor verifica a conta ou a linha de crédito do cliente e envia uma autorização através da rede e do adquirente, permitindo que o comerciante aceite o pagamento.

Esta transação aparentemente simples envolve, na realidade, mais de 15 passos, 7 intermediários e demora, em média, entre 48 horas e 5 dias até que o comerciante receba os fundos. Nos dias seguintes, ocorre um processo de compensação e liquidação. A rede de cartões agrega as transacções do dia e coordena o intercâmbio de fundos entre o adquirente e o emitente. Um banco central assegura a exatidão e a estabilidade destas liquidações interbancárias. Por fim, a conta bancária do comerciante recebe o montante líquido (menos as comissões) creditado pelo adquirente, concluindo assim o ciclo de vida da transação.

Em geral, este processo é complexo, moroso e dispendioso para o que deveria ser o simples ato de transferir valor de uma parte para outra.

Comparação dos Métodos de Pagamento

Limitações das Soluções Existentes

A indústria de pagamentos tradicionais representa uma economia anual de aproximadamente 2,2 trilhões de dólares, aproximadamente um décimo do PIB dos Estados Unidos ou equivalente ao PIB da França. Como as moedas funcionam como redes permissivas, há uma competição limitada, fazendo com que esse "serviço" se assemelhe mais a um imposto imposto à economia produtiva. Além dos encargos de custo que cria, existem várias outras limitações, conforme descrito abaixo.

Tal como passámos do pagamento ao minuto das chamadas vocais para a utilização quase gratuita de comunicações baseadas no IP, a emergência de redes mais abertas e eficientes pode redefinir os pagamentos, reduzindo os custos e os intermediários e promovendo novos modelos de negócio.

Bitcoin for Business : uma moeda emergente

**O QUE É A BITCOIN?

Bitcoin é um sistema de troca de moeda digital peer-to-peer (dinheiro eletrónico). O termo "Bitcoin" refere-se aos seguintes componentes:

• Um protocolo informático** que facilita a troca de valores na Internet sem intermediários, sem necessidade de autorização e de forma pseudónima. Utiliza princípios criptográficos avançados.
• Uma rede física** de máquinas ligadas à Internet (nós, mineiros, etc.) operadas por indivíduos e empresas, formando um sistema descentralizado (sem autoridade central ou ponto único de controlo).
• A unidade de conta** dentro do sistema. Nunca existirão mais de 21 milhões de bitcoins. Cada bitcoin é divisível em 100 milhões de unidades chamadas "satoshis", nome dado em honra do seu criador anónimo.

Em conjunto, fazem da Bitcoin um ativo portador e uma moeda digital sem emissor. A propriedade é garantida apenas pela posse da chave criptográfica privada, garantindo o controlo total sem intermediários ou terceiros de confiança. Quando transferida, a finalidade da propriedade é imediata: o novo detentor possui-a na totalidade sem depender de uma autoridade central para proteção ou convertibilidade. As transacções são imutáveis - uma vez registadas na cadeia de blocos, não podem ser alteradas ou apagadas.

A Bitcoin tem uma política monetária fixa, com um capítulo de 21 milhões de bitcoins, dos quais ~19,8 milhões já foram distribuídos. Isto torna-a deflacionária, com o seu valor a aumentar ao longo do tempo, à medida que os utilizadores armazenam nela poupanças e ganhos de produtividade.

As suas caraterísticas técnicas ultrapassam as do ouro e do dólar combinadas, tornando-o o ativo financeiro mais difícil alguma vez criado. A Bitcoin é simultaneamente uma reserva de valor e um meio de troca, uma moeda em construção. Imagine transferir valor da tesouraria de uma empresa para outra rapidamente, sem intermediários, a um custo mínimo, sem fraude, 24 horas por dia, 7 dias por semana, e sem qualquer terceiro envolvido.

A Bitcoin preserva efetivamente o valor porque o seu livro-razão é inviolável. O seu valor aumenta devido à oferta rara e limitada combinada com o número crescente de oportunidades de troca, impulsionado pelo número crescente de utilizadores.

A Bitcoin é disruptiva porque nos incentiva a aprender conceitos de matemática, criptografia, economia e história que nunca nos foram ensinados. Embora muitas vezes seja vista como complexa, é de facto uma inovação acessível através da prática e da experimentação.

A Bitcoin desafia-nos a reconsiderar a natureza do próprio dinheiro. Pode explicar-nos o que é verdadeiramente o dinheiro? Um trabalhador assalariado ou um empresário pode passar 50.000 a 100.000 horas da sua vida a ganhar dinheiro, mas quantos dedicam sequer 100 horas a compreendê-lo melhor e a preservá-lo? A Bitcoin incita-nos a questionar as razões fundamentais da nossa necessidade de dinheiro e da nossa perspetiva temporal. O dinheiro é para luxo imediato ou para resiliência a longo prazo? Se tivéssemos um ativo em valorização que nos permitisse adiar as compras, que escolhas faríamos? Que conversas gostaríamos de ter connosco próprios daqui a 20 ou 30 anos?

**CARTÃO DE IDENTIDADE DE BITCOIN

• Idade:** 15 anos (3 de janeiro de 2009)
• Valor diário de câmbio:** 10 mil milhões de dólares (> CAC40)
• Capitalização bolsista:** 1,8 biliões de dólares (> Meta, Visa, Prata; < Apple, Google, Ouro)
• Utilizadores:** ~100 a 200 milhões (1-2% da população mundial)
• Volatilidade:** Intrinsecamente nenhuma (1 Bitcoin = 1 Bitcoin), muito elevada externamente (nas bolsas de moeda fiduciária)
• Desempenho:** Primeira transação a 0,0009; agora100.000 (x100 milhões)
• Disponibilidade da rede (tempo de atividade):** 100% desde 2013
• Declarado morto ou criticado:** Uma vez por mês

**Uma maravilha da cooperação humana

• Totalmente open-source
• Entidade jurídica:** Nenhuma
• Diretor Executivo:** Nenhum
• Investimento de capital de risco:** Nenhum
• Marketing:** Nenhum
• I&D:** Voluntariado
• Governação:** Pelos utilizadores
• Modelo económico inovador:** A criação de blocos é subsidiada por taxas de transação (com base em leilões)

Para mais informações sobre a Bitcoin, a sua história, o seu funcionamento e a sua utilização, sugiro também que siga este outro curso completo:

https://planb.network/courses/2b7dc507-81e3-4b70-88e6-41ed44239966

Introdução à Rede Lightning

**O QUE É UM RELÂMPAGO?

A Lightning Network é um protocolo e uma rede que facilita as transacções Bitcoin com uma interação mínima com a blockchain principal da Bitcoin. Veja como ela funciona:

• Configuração inicial:** Os fundos são bloqueados (escrowed) na blockchain principal para estabelecer um canal de pagamento entre 2 partes.
• Rede de pagamentos:** Uma rede de canais de pagamento entre várias partes constitui uma rede de pagamentos (encaminhamento e interligação).
• Transacções fora da cadeia:** As transacções ocorrem entre as partes mas não são publicadas imediatamente na cadeia de blocos principal da Bitcoin ("fora da cadeia ").
• Liquidações on-chain:** Apenas o saldo final das transacções de um canal é publicado na blockchain principal da Bitcoin ("on-chain"), permitindo que numerosas transacções ocorram entretanto. Este agrupamento de vários pagamentos reduz o congestionamento e, portanto, reduz as taxas em comparação com a realização de muitas transacções on-chain.
• Fechamento de canal:** Um usuário pode fechar seu canal a qualquer momento e recuperar seu Bitcoin publicando o estado da última transação. Este é o princípio das transacções serem "publicáveis" a qualquer momento mas "não publicadas " até que seja necessário. A saída (encerramento do canal) pode ser unilateral (decidida por qualquer uma das duas partes a qualquer momento) ou mutuamente decidida (resultando em taxas mais baixas na cadeia)

Esta abordagem evita a lentidão e a complexidade de realizar todas as transacções diretamente na cadeia de blocos principal da Bitcoin, registando apenas os saldos finais e mantendo a sua segurança. A Lightning Network é uma camada "no topo" do Bitcoin, mas permanece ancorada a ele.

**Uma rede de pagamento global

O protocolo cria uma rede de máquinas em que os canais formam um sistema de pagamento universal. Estes nós podem ser operados livremente por indivíduos ou empresas, tornando-a numa rede completamente aberta.

A Lightning Network permite a troca instantânea de valores à velocidade da luz. É como um protocolo de correio eletrónico aplicado aos pagamentos: uma rede de pagamentos da próxima geração. Transforma radicalmente a forma como o "dinheiro" circula, tornando-o tão livre e rápido como a transmissão de dados na Internet.

**Principais vantagens

• Rapidez:** Transacções instantâneas.
• Taxas baixas:** Custos muito mais baixos em comparação com as redes bancárias tradicionais.
• Facilidade de adoção:** As empresas podem rapidamente aceitar pagamentos Lightning utilizando apenas uma aplicação para smartphone ou um botão de pagamento no seu sítio Web.

A infraestrutura Lightning supera os sistemas de pagamento tradicionais em termos de velocidade, custo e eficiência energética. Com a crescente adoção por parte dos comerciantes, a dinâmica irá acelerar: se os pagamentos podem contornar a rede interbancária cativa, porquê continuar a ceder uma percentagem significativa das receitas aos intermediários actuais?

Casos de utilização infinitos:

As aplicações do Lightning vão muito além das taxas baixas e da velocidade. Ao oferecer uma via de pagamento instantânea e totalmente gratuita, abre vastas oportunidades em toda a economia.

Reforçar as capacidades de troca da Bitcoin:

O Lightning amplia o papel do Bitcoin como um "meio de troca" Ao aumentar a frequência e a liberdade das transacções, reforça a função principal do dinheiro: facilitar as trocas económicas e a criação de valor para todos os participantes.

A futura ascensão da "economia das máquinas inteligentes" exigirá um sistema de pagamento ultrarrápido e de alta frequência, um padrão técnico que só a Lightning pode cumprir. Isto permite a criação de mais bens e serviços. Como a oferta de Bitcoin permanece limitada, o poder de compra de cada unidade aumentará. Bitcoin e Lightning se fortalecem juntos à medida que suas redes se expandem.

Lightning oferece um vislumbre de um futuro em que todos os negócios que se tornaram baseados na Internet também se tornarão baseados em Bitcoin.

Pagamentos com Bitcoin no Lightning: Um caso de uso típico de comerciante

A Lightning Network é ideal para pagamentos com Bitcoin em lojas físicas ou online devido à sua velocidade e finalidade de pagamento.

• Velocidade:** O Lightning (~500ms a alguns segundos) é significativamente mais rápido do que a rede principal da Bitcoin, onde as transacções podem demorar cerca de 30 minutos a serem confirmadas. Para compras grandes (bem acima de US$ 1.000), a rede principal do Bitcoin ainda pode ser preferida, já que a velocidade é menos crítica. No entanto, estes pormenores são frequentemente ocultados ao utilizador médio, uma vez que as aplicações tratam destas decisões sem problemas em segundo plano.
• Finalidade:** Uma vez efectuado um pagamento no Lightning, este é definitivo. Não há possibilidade de estornos por terceiros ou litígios relacionados com fraude.
• Taxas:** As taxas de transação na Lightning Network são mínimas e pagas pelo utilizador, não pelo comerciante. Os comerciantes só incorrem em taxas se mais tarde precisarem de transferir a sua Bitcoin para outra rede ou serviço.

*CARTÃO DE IDENTIDADE RELÂMPAGO

• Invenção:** 2015
• Lançamento:** 2016
• Idade:** 7 anos (primeira transação: 28 de dezembro de 2017)
• Capacidade técnica da rede:** à escala, pode tratar 1000 vezes mais transacções instantâneas do que os sistemas tradicionais.
• Tamanhos de transação:** variam de tão grandes a 1.000 vezes mais pequenos do que os sistemas tradicionais.
• Velocidade de transação:** Até 100 vezes mais rápida.
• Taxas:** Até 90% menos.
• Finalidade do pagamento:** Quase instantâneo (frequentemente ~500 milissegundos, por vezes alguns segundos).
• Consumo de energia:** ~8% do sistema monetário mundial tradicional.
• Caraterísticas:**
  • Peer-to-peer
  • Universal
  • Sem permissão
  • Boa privacidade
  • Segurança comprovada
  • Alta disponibilidade (excelente tempo de atividade)
  • Controlável e adaptável

Para mais informações sobre o funcionamento técnico da Lightning Network, sugiro também que siga este outro curso abrangente:

https://planb.network/courses/34bd43ef-6683-4a5c-b239-7cb1e40a4aeb

Bitcoin em tesouraria

Lucros, capital e as chaves para a resiliência das empresas

Uma empresa saudável

O futuro é incerto, e as empresas devem navegar nesta incerteza com um claro enfoque na obtenção de lucros e na preservação do capital. De acordo com a economia austríaca, os lucros são o sinal definitivo da saúde de uma empresa - mostram que a empresa está a satisfazer as necessidades dos consumidores de forma eficiente. Sem lucros, uma empresa não se pode sustentar e muito menos crescer. Para que uma empresa se mantenha saudável, deve não só gerar lucros, mas também pensar no futuro, armazenando capital para investimentos e desafios futuros.

A preservação do capital é fundamental porque permite às empresas adaptarem-se e aproveitarem as oportunidades num mercado imprevisível. Isto implica encontrar um equilíbrio entre o reinvestimento dos lucros para crescer e a manutenção de um amortecedor financeiro para fazer face a potenciais recessões. A economia austríaca realça a importância da "preferência temporal ", o que significa que as empresas devem decidir cuidadosamente até que ponto dão prioridade ao retorno imediato em detrimento do investimento para o sucesso a longo prazo. Uma empresa saudável mantém os seus alicerces financeiros fortes, garantindo flexibilidade tanto nos bons como nos maus momentos.

Os sinais do mercado, como os preços e a concorrência, orientam as empresas na tomada de decisões inteligentes sobre a afetação de recursos. Ao ouvir estes sinais, as empresas podem evitar a armadilha de se excederem ou de fazerem maus investimentos - especialmente os influenciados por factores artificiais como o crédito fácil. A má afetação de recursos não só põe em risco a saúde da empresa, como também reduz a sua capacidade de servir eficazmente os clientes.

Em última análise, manter uma empresa saudável significa manter-se adaptável, fazer escolhas financeiras prudentes e estar sempre atento ao futuro. Concentrando-se no lucro, preservando o capital e respondendo aos sinais do mercado, as empresas - grandes ou pequenas - podem prosperar mesmo perante a incerteza.

O capital tem uma virtude?

**Como o capital é geralmente retratado

Redescubramos o que é verdadeiramente o capital - um termo tantas vezes mal compreendido e negativamente percepcionado na nossa sociedade.

Na teoria económica tradicional (keynesiana), o capital é frequentemente visto em termos simplificados como um stock homogéneo de activos físicos ou financeiros, utilizado principalmente para estimular a procura agregada através do investimento. É frequentemente associado à concentração de riqueza e ao poder económico detido por uma pequena elite. Num contexto em que as disparidades de riqueza continuam a aumentar, muitos vêem o capital como um símbolo de desigualdade económica, particularmente quando a riqueza acumulada parece não oferecer qualquer benefício à maioria.

o "capital" é muitas vezes retratado como uma ferramenta de exploração, e esta perspetiva influenciou profundamente vários movimentos que vêem o capital como inerentemente oposto aos interesses dos trabalhadores. Mas será isto verdade? Ou será que esta perceção pode ser distorcida por:

1. Falta de compreensão dos mecanismos económicos (inclusive por parte dos próprios economistas)?

2. Intervencionismo governamental e manipulação do mercado?

3. Confusão entre capitalismo de compadrio e capitalismo de mercado livre?

4. O enquadramento das crises económicas pelos meios de comunicação social?

5. Um desejo de soluções rápidas e de justiça social imediata?

6. A normalização cultural da retórica anti-capitalista?

Felizmente, a Bitcoin obriga-nos a repensar tudo e a pôr em causa estas noções preconcebidas. Existe uma escola de pensamento - a Escola Austríaca de Economia - que pode esclarecer estas questões e ajudar-nos a reconsiderar a verdadeira natureza do capital.

**Era uma vez

Comecemos por uma pequena história:

"Numa pequena ilha deserta vive um pescador solitário. Todos os dias, passa horas a apanhar peixe com as suas próprias mãos, uma atividade que consome muito do seu tempo e energia. Um dia, tem uma ideia: construir uma lança que lhe permita pescar de forma mais eficiente. Mas ele sabe que isso exigirá um sacrifício.

Antes de começar a fabricar a lança, o pescador decide reservar algum peixe para se sustentar durante o processo de construção. Ele come menos do que o habitual durante alguns dias, poupando peixe suficiente para se concentrar no seu projeto. Este peixe guardado representa o seu capital, uma pequena reserva que lhe permite prosseguir o seu objetivo.

Enquanto dedica o seu tempo a construir a lança, conta com as suas reservas, adiando de bom grado alguns dos seus confortos imediatos (um reflexo da sua preferência pelo tempo). Depois de vários dias de trabalho árduo, ele termina uma lança robusta.

Com a lança, ele pode agora apanhar peixe muito mais depressa e com menos esforço. Já não precisa de se esgotar como antes e até começa a acumular um excedente de peixe. Este excedente abre novas possibilidades: pode armazená-lo, partilhá-lo ou investi-lo noutros projectos na ilha. Ao adiar o consumo imediato e utilizar o seu capital, o pescador melhorou significativamente a sua eficiência e as suas perspectivas futuras."

Esta história ilustra o papel fundamental do capital, da paciência e da previsão na construção de um futuro melhor - conceitos centrais para o crescimento económico e o progresso humano.

A Escola Austríaca de Economia e a sua visão do capital

A Escola Austríaca de Economia deve o seu nome aos seus fundadores e primeiros colaboradores, originários da Áustria. O nome pegou e, desde então, a escola tornou-se intimamente associada ao pensamento liberal clássico, enfatizando a liberdade individual, os mercados livres e a intervenção mínima do Estado.

**A perspetiva austríaca do capital

Na visão austríaca, o capital está profundamente ligado à ideia de adiar o consumo para construir ferramentas ou recursos produtivos que melhorem a produção futura. Este processo, conhecido como acumulação de capital, é fundamental para a teoria económica austríaca. Os principais elementos desta perspetiva incluem:

• Preferência temporal e consumo diferido**: Os indivíduos preferem naturalmente consumir agora em vez de mais tarde, mas podem optar por adiar o consumo se esperarem maiores recompensas no futuro. Ao poupar hoje, os recursos podem ser investidos em bens de capital (ferramentas, máquinas, infra-estruturas) que melhoram a produtividade ao longo do tempo. As sociedades ou indivíduos com menor preferência temporal poupam mais e investem em projectos de longo prazo, promovendo o crescimento sustentável.
• O capital como motor da produção futura**: Os bens de capital são vistos como ferramentas intermédias utilizadas para produzir bens de consumo final. Ao acumular capital, os empresários podem aumentar a produtividade e criar mais riqueza no futuro. Por exemplo, em vez de produzir imediatamente bens de consumo, os recursos podem ser utilizados para construir fábricas ou máquinas. Embora isto reduza o consumo a curto prazo, a eficiência resultante permite uma maior produção e prosperidade mais tarde.
• Produção indireta e eficiência**: Os economistas austríacos, como Eugen Böhm-Bawerk, destacaram a ideia de produção indireta - processos de produção mais longos e complexos que envolvem várias fases. Embora estes processos demorem tempo, acabam por produzir resultados mais eficientes e produtivos, como a construção de uma serração para processar madeira em vez de recolher os troncos à mão.
• As taxas de juro como sinais**: As taxas de juro, na perspetiva austríaca, reflectem naturalmente as preferências temporais dos indivíduos. Taxas elevadas indicam uma preferência pelo consumo imediato, enquanto taxas baixas incentivam a poupança e o investimento a longo prazo. Quando os bancos centrais manipulam artificialmente as taxas de juro, distorcem estes sinais naturais, conduzindo a uma má afetação de recursos e a investimentos insustentáveis (malinvestment).

**Duas formas de capital nas economias modernas

No quadro do sistema monetário baseado na dívida em que operamos, existe um segundo tipo de capital: aquele que é gerado instantaneamente quando um banco cria um empréstimo através de um simples mecanismo de crédito. Isto envolve a criação de liquidez ex nihilo, em que o banco empresta dinheiro que não detém antecipadamente, mas que cria com base numa promessa de reembolso.

Por um lado, o capital "austríaco" é o resultado de uma poupança real, um processo que implica decisões económicas ponderadas e sacrifícios meticulosos. Por outro lado, o capital gerado através da criação de dinheiro baseado na dívida é uma construção instantânea e artificial. Estes dois tipos de capital, embora superficialmente semelhantes na sua utilização para financiar projectos, são fundamentalmente diferentes na sua natureza.

Estas duas formas de capital nunca deveriam ser confundidas, mas, num sistema baseado na dívida, são-no muitas vezes, distorcendo os sinais económicos e conduzindo frequentemente a maus investimentos. Este mal-entendido esclarece a razão pela qual o capitalismo é frequentemente objeto de críticas injustificadas

**O principal problema do keynesianismo

As políticas keynesianas, amplamente adoptadas pelas elites mundiais, manipulam as taxas de juro e estimulam a procura através da dívida. Isto encoraja os recursos a fluírem para projectos insustentáveis a curto prazo, amplificando os ciclos económicos e atrasando o verdadeiro crescimento assente em poupanças saudáveis e investimentos produtivos. Os líderes empresariais observam esta política prejudicial em primeira mão, uma vez que as empresas saudáveis são empurradas para aquisições sobrevalorizadas em busca de rendimentos inflacionados, prejudicando o crescimento orgânico e sustentável.

Num tal ambiente, como pode o capital "saudável" - cuidadosamente poupado pelos empresários - competir com o capital "não saudável" criado artificialmente? Além disso, a expansão unilateral da oferta de moeda corrói o poder de compra do capital saudável, exacerbando a desorientação económica e a insatisfação social.

**Uma réstia de esperança: Bitcoin

A Bitcoin oferece uma forma de acumular e preservar capital a longo prazo sem a erosão causada pela inflação monetária. Como reserva de valor, permite que as empresas planeiem investimentos futuros com resiliência, desafiando o domínio dos sistemas baseados na dívida e promovendo um regresso à verdadeira acumulação de capital produtivo.

Mais informações sobre a escola austríaca de economia

A Escola Austríaca de Economia é uma tradição de pensamento económico que valoriza os mercados livres, a liberdade individual e a importância da ação humana nos processos económicos. Critica a intervenção do Estado, particularmente no dinheiro e nos mercados, e defende que os indivíduos, guiados pelas suas preferências subjectivas, são os melhores juízes dos seus próprios interesses.

**Principais figuras da Escola Austríaca

• Carl Menger**: Fundador da Escola Austríaca, Menger desenvolveu a teoria do valor subjetivo, que afirma que o valor dos bens depende das preferências individuais e não dos custos de produção.
• Ludwig von Mises**: Pedra angular da Escola Austríaca, Mises introduziu a praxeologia (a teoria da ação humana) e é autor de Acção Humana, uma crítica profunda ao socialismo e ao planeamento central.
• Friedrich Hayek**: Aluno de Mises, Hayek ganhou o Prémio Nobel da Economia em 1974 pelo seu trabalho sobre o conhecimento descentralizado e a espontaneidade do mercado. No seu livro The Road to Serfdom, criticou fortemente o controlo centralizado.
• Murray Rothbard**: Discípulo de Mises e acérrimo defensor do libertarianismo, Rothbard desenvolveu a teoria do anarco-capitalismo, imaginando uma sociedade sem Estado, regida por contratos voluntários. O seu livro Man, Economy, and State é uma obra seminal da economia austríaca.

Outros economistas influentes

• Milton Friedman**: Embora não esteja diretamente associado à Escola Austríaca, Friedman apoiou muitas ideias pró-mercado e liberais. A sua política monetarista difere do pensamento austríaco, mas partilha a sua crítica à intervenção excessiva do Estado na economia.
• Frédéric Bastiat**: Economista francês do século XIX, Bastiat influenciou a Escola Austríaca com os seus trabalhos sobre o comércio livre e as consequências invisíveis das políticas económicas. O seu ensaio O que se vê e o que não se vê é um texto fundamental do liberalismo económico.

Atribuição: Instituto Ludwig von Mises

**Contribuições e ideias essenciais

Estes pensadores deram forma à ideia de que a intervenção do Estado distorce os mercados e que a liberdade económica é essencial para a prosperidade e a coordenação harmoniosa das acções humanas. As suas ideias realçam a importância da tomada de decisões descentralizada e os perigos do controlo centralizado nos sistemas económicos.

Para mais informações sobre este tema:

https://planb.network/courses/d955dd28-b7c6-4ba2-a123-d932e21d148f

https://planb.network/courses/9d1bde6a-33e5-45dd-b7c0-94da72e45b11

https://planb.network/courses/d07b092b-fa9a-4dd7-bf94-0453e479c7df

Detenção de bitcoin em tesouraria

Os desafios da tesouraria de uma empresa

A tesouraria é o local onde se colocam coisas preciosas. Uma empresa saudável está devidamente capitalizada para poder fazer face às incertezas do futuro e planear os seus investimentos. Hoje em dia, uma parte do excesso de tesouraria é colocada em activos financeiros considerados de elevada "liquidez", como obrigações, depósitos a prazo, etc.

Durante um horizonte muito longo, algumas empresas utilizam activos ilíquidos como o imobiliário sem se aperceberem de certos perigos:

• Falta de liquidez em caso de crise
• Em última análise, rendimentos bastante baixos após a dedução das comissões
• Uma rendibilidade que não ultrapasse a inflação real, a da massa monetária (~7% por ano, ver abaixo)
• O risco oculto de o imobiliário perder parte da sua função de "poupança" em benefício de activos como a Bitcoin. Em consequência, poderia aproximar-se do seu "valor de uso": servir de abrigo.

Passemos rapidamente em revista o ambiente em que as empresas operam.

Inflação real: Para grande desgosto do seu mandato, os bancos centrais têm como objetivo uma inflação anual de 2%, o que significa uma perda de 40% do valor da moeda em 20 anos. Se acrescentarmos períodos de inflação mais acentuada, torna-se claro que as empresas não podem utilizar apenas a moeda para armazenar os frutos do seu trabalho. Têm de implementar estratégias financeiras complexas, necessariamente acompanhadas de uma série de riscos. Estas estratégias são obviamente inacessíveis às empresas muito pequenas, que já estão muito ocupadas com as suas actividades principais.

Inflação oculta: Num sistema monetário de reservas fraccionadas baseado na dívida e apoiado por bancos centrais, a oferta monetária global cresce em média cerca de 7% por ano (por exemplo, M1 na Zona Euro ou nos EUA). Isto significa que a sua "parte do bolo" é cortada para metade em apenas alguns anos - a menos que tenha acesso privilegiado à torneira financeira e possa continuar a crescer alavancando e comprando activos rapidamente a "preços antigos" antes que o dinheiro recém-criado os faça subir. Este é o efeito Cantillon, que explica em parte a transferência de riqueza para os mais ricos, enquanto o "capital" é erradamente apontado como o culpado (ver a nossa introdução sobre o capital acima).

Riscos de contraparte: O sistema financeiro atual é arriscado e nem sempre se pode ter acesso ao "seu dinheiro" Sem invocar a imagem de um castelo de cartas, há que reconhecer que as instituições financeiras privatizam os lucros e socializam as perdas à mais pequena crise. Num sistema de dinheiro "escritural" (dinheiro registado num livro de contabilidade), o dinheiro no banco é apenas um "crédito"; não se é verdadeiramente dono dele e os próprios bancos "não o têm" (reservas fracionárias). Este dinheiro é, de certa forma, verdadeiramente mágico. Alguns bancos de prestígio que outrora zombavam do Bitcoin já não existem atualmente, como o Credit Suisse.

Esta falta de confiança dá início a um ressurgimento de activos "ao portador" como o ouro (apesar de ser complicado de proteger, transportar, dividir, etc.) e, claro, o recém-chegado Bitcoin.

Bitcoin como ativo financeiro

A Bitcoin oferece uma alternativa radical. É um ativo ao portador, sem emissor central, é quase impossível de confiscar e beneficia dos efeitos de rede. os "verdadeiros" utilizadores de Bitcoin optam por utilizá-la para armazenar os frutos do seu trabalho, uma vez que é vista como uma reserva de valor resistente tanto à censura como à inflação. Graças ao efeito de rede, ilustrado pela Lei de Metcalfe, cada novo utilizador convencido aumenta o valor da rede; à medida que o número de participantes cresce, a utilidade da Bitcoin aumenta exponencialmente. Este modelo torna-a uma forma de capital distinta e promissora, baseada na adoção e na confiança dos utilizadores.

O Bitcoin é o ativo mais líquido do mundo, funcionando 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem interrupção, ao contrário dos mercados financeiros tradicionais que têm horas de fecho e "circuit breakers" Esta liquidez permite aos utilizadores comprar ou vender bitcoins a qualquer momento, seja em resposta a boas ou más notícias (por exemplo, lançamentos de mísseis, guerras, etc.).

Ao longo de uma década, a Bitcoin registou um crescimento médio anual de mais de 60%. Este desempenho único permitiu aos detentores de longo prazo preservar o seu capital inicial, ao contrário de outros instrumentos.

No entanto, há vários factores fundamentais a ter em conta:

Primeiro, o desempenho passado não garante resultados futuros. Enquanto o Bitcoin permanecer seguro e descentralizado, pode-se razoavelmente esperar uma valorização anual do preço bem acima de 20% ao ano durante a próxima década, tornando-o uma ferramenta de tesouraria viável.

Em segundo lugar, a Bitcoin registou até agora ciclos de 4 anos, o que significa que, com um horizonte temporal superior a 4 anos, a aposta foi sempre rentável. Para aqueles que vêem o Bitcoin como um investimento, um horizonte de curto prazo (<4 anos) pode ser arriscado.

MICHAEL SAYLOR: "O melhor sinal de preço do Bitcoin é a média móvel simples de 4 anos. " Ver gráfico acima.

Para além disso, é aconselhável manter a exposição ao Bitcoin proporcional ao nível de conhecimento de cada um. Também é importante não ter pressa ou tentar cronometrar o mercado na perfeição.

Finalmente, a Bitcoin é considerada volátil. Mais precisamente, o seu preço, expresso em unidades de moeda fiduciária, é volátil. Parte desta volatilidade é natural para um ativo ainda jovem, mas é também amplificada pela presença de especuladores que não o utilizam como reserva de valor a longo prazo, procurando antes ganhos rápidos. Além disso, a negociação alavancada (utilização de fundos emprestados para aumentar as posições de negociação) acentua tanto os movimentos ascendentes como os descendentes dos preços, impedindo a Bitcoin de seguir uma trajetória ascendente. Isto leva a flutuações mais pronunciadas, mas ao longo do tempo, à medida que a base de utilizadores empenhados cresce, esta volatilidade parece estar a estabilizar. Em resumo, é impossível ter um ativo com um desempenho tão elevado como o Bitcoin sem volatilidade, mas é certamente possível ter activos com um desempenho muito inferior com menos volatilidade.

Bitcoin adoptada por Wall Street

A adoção da Bitcoin pelas instituições financeiras reforça ainda mais a sua posição no mercado mundial.

Declarações recentes da BlackRock realçam o potencial da Bitcoin como ativo de reserva de valor e instrumento de diversificação de carteiras. O gigante institucional global sugeriu recentemente que o crescimento do número de utilizadores da Bitcoin está a ultrapassar o da Internet ou dos telemóveis, impulsionado nomeadamente por mudanças demográficas e geracionais, bem como pela crescente desconfiança em relação às instituições financeiras tradicionais (!). Devido à sua natureza escassa, não soberana e descentralizada, alguns investidores vêem a Bitcoin como uma opção de refúgio seguro em tempos de instabilidade fiscal e monetária, medo ou eventos geopolíticos perturbadores.

Os Spot Bitcoin ETFs, lançados em janeiro de 2024, tiveram um sucesso fenomenal - o lançamento de ETFs mais bem sucedido da história - com quase 20 mil milhões de dólares em entradas líquidas. de janeiro a novembro. Isso é cerca de quatro vezes melhor do que o próximo melhor lançamento de ETF, o Nasdaq-100 QQQ. Esses ETFs fornecem acesso mais fácil e mais regulamentado ao Bitcoin, o que o legitimou ainda mais e atraiu um influxo significativo de capital institucional.

Os ETFs Bitcoin lideram por uma larga margem em termos de adoção institucional - ultrapassando os dez ETFs de crescimento mais rápido - quer em termos do número de instituições envolvidas quer da dimensão dos activos sob gestão (AUM). O sucesso destes ETFs Bitcoin sublinha a procura crescente de veículos de investimento ligados a activos digitais, solidificando assim o lugar da Bitcoin no panorama financeiro tradicional.

A Bitcoin actua atualmente no mercado das reservas de valor. Representa apenas uma gota no balde em termos de escala: apenas cerca de 1 800 mil milhões de dólares em comparação com os 18 000 mil milhões de dólares do ouro ou os 500 000 mil milhões de dólares do sector imobiliário. No entanto, a sua quota de mercado de cerca de 0,1% dá-lhe uma enorme margem de crescimento, especialmente tendo em conta que os seus concorrentes lutam para atrair novos utilizadores.

20 mil milhões de dólares em 10 meses: Os ETFs de Bitcoin conseguiram em menos de um ano o que os ETFs de ouro levaram 5 anos a conseguir. Fonte: Fluxos de investimento de fundos em USD. Terminal Bloomberg, Bloomberg L.P., 2024.

Bitcoin na caixa de ferramentas da empresa

A adoção crescente da Bitcoin nos Estados Unidos está também a influenciar as mentalidades noutras partes do mundo, em particular entre os profissionais de gestão de fortunas que já não se podem dar ao luxo de não a incluir na sua gama de ferramentas - especialmente porque os produtos financeiros tradicionais estão a ter um desempenho inferior ou a enfrentar períodos difíceis. Só os bancos tradicionais parecem ainda poder dar-se ao luxo de o ignorar.

De uma perspetiva puramente financeira, a Bitcoin é reconhecida como um ativo de diversificação. Não só não está correlacionada com outras classes de activos, como também parece prosperar durante períodos de novas injecções de liquidez - um outro episódio deste tipo parece estar a começar com a descida das taxas de juro pelo BCE, pela Fed e pela China.

Em resumo, para o caso de utilização mais comum - investir o excesso de tesouraria durante, pelo menos, um período de quatro anos - a Bitcoin enquadra-se perfeitamente. Vale a pena combiná-la com uma estratégia de entrada gradual: investir montantes fixos em intervalos regulares para suavizar o ponto de entrada ou de saída.

Outros casos de utilização fazem da Bitcoin um ativo estratégico de tesouraria, por exemplo:

• Ser capaz de apresentar garantias ou liquidez 24 horas por dia, 7 dias por semana
• Poder transferir para a tesouraria de outra empresa rapidamente, em qualquer altura
• Cobertura do risco cambial
• Pagar a um fornecedor que o aceite, nomeadamente em situações de emergência

A Bitcoin é demasiado cara?

Não é necessário comprar exatamente 1 Bitcoin, porque o Bitcoin é divisível em subunidades chamadas satoshis, nome dado em honra do seu criador anónimo. Um bitcoin equivale a 100 milhões de satoshis, permitindo aos utilizadores comprar, vender ou negociar até fracções muito pequenas de um bitcoin. De facto, no código fonte da Bitcoin, todas as transacções são contabilizadas em satoshis, e o termo "bitcoin" aparece apenas na "coinbase", a transação especial que os mineiros criam para receber a sua recompensa.

Além disso, o total de 21 milhões de bitcoins - ou 2,1 quadriliões de satoshis - pode ser eficientemente representado por um número inteiro de 64 bits. Isto significa que, apesar de um preço elevado por bitcoin inteiro, este permanece acessível a uma vasta gama de investidores graças à sua divisibilidade. Por conseguinte, não é necessário adquirir uma bitcoin inteira para participar na rede ou investir neste ativo digital.

Recorde-se que a sua capitalização total de mercado relativamente baixa, em comparação com outros activos como as acções, o ouro ou o imobiliário, deixa intacta a sua capacidade de valorização. Com uma penetração ainda muito baixa (cerca de 1% da população mundial), pensa-se que estamos apenas no início da sua ascensão. Isto torna-o a aposta mais assimétrica da nossa geração: existe agora uma probabilidade muito baixa de cair para zero nesta altura, e uma forte probabilidade de continuar a ganhar terreno.

A decisão de afetar a tesouraria das empresas à Bitcoin

O processo de tomada de decisão para investir em Bitcoin será fortemente influenciado pela sua posição dentro da empresa. Se for um proprietário maioritário, é livre de afetar os fundos de tesouraria excedentários de acordo com o seu próprio critério. Por outro lado, se for sócio ou acionista numa estrutura de decisão colectiva, terá de passar por deliberações conjuntas, o que pode complicar as coisas.

Neste segundo cenário, a harmonização de diferentes pontos de vista torna-se essencial, uma vez que depende em grande medida da compreensão que cada parte interessada tem do ativo Bitcoin. Como diz o ditado: "Bitcoin é tudo o que as pessoas não sabem sobre computadores combinado com tudo o que elas não entendem sobre dinheiro" Mesmo que um dos parceiros tenha feito um esforço para compreender a fundo a Bitcoin, transmitir esse conhecimento aos outros pode ser um desafio. Nestes casos, é aconselhável recorrer a um recurso externo para evitar que a ideia seja demasiado identificada com um indivíduo, o que poderia gerar resistência.

Atualmente, o cenário de um proprietário maioritário a tomar a decisão é o mais representativo entre as empresas que detêm Bitcoin. Eis alguns exemplos reais:

• Profissionais independentes**: Consultores, profissionais de saúde ou advogados que investem parte da sua tesouraria a longo prazo em Bitcoin. Geralmente, estes profissionais já possuem contas de poupança ou de depósito a prazo com rendimentos escassos.
• Executivos do sector tecnológico**: Um executivo que vendeu a sua empresa e investiu parte dos lucros da sua holding pessoal em Bitcoin há alguns anos. Atualmente, goza de uma situação financeira confortável e reinveste em novos empreendimentos.
• Proprietários de empresas muito pequenas** : Empresários dos sectores dos serviços, da agricultura ou do artesanato que compreenderam o potencial da Bitcoin e afectam-lhe uma parte da sua tesouraria. A sua principal motivação reside na diversificação e na liberdade que esta proporciona
• Empresas de capital aberto** como a MicroStrategy abriram um precedente ao converter uma parte significativa da sua tesouraria corporativa em Bitcoin, demonstrando uma mudança global nas estratégias de alocação de capital corporativo. No outono de 2024, muitas outras empresas seguiram o exemplo, legitimando ainda mais esta tendência.

Tributação do bitcoin detido por empresas

Para as empresas que não estão estruturadas como entidades jurídicas separadas - tais como empresas em nome individual ou outras entidades não constituídas em sociedade - a tributação das transacções de Bitcoin reflecte frequentemente o tratamento aplicado às pessoas singulares. Em muitos casos, aplicam-se as mesmas regras que regem as mais-valias ou rendimentos, tal como aconteceria se um indivíduo estivesse a vender Bitcoin. Por exemplo, nalguns países, os lucros podem ser considerados parte do rendimento pessoal do empresário, sujeito a escalões de imposto sobre o rendimento pessoal.

No entanto, as empresas constituídas em sociedade - aquelas sujeitas ao imposto sobre o rendimento das pessoas colectivas - beneficiam frequentemente de um enquadramento fiscal mais favorável. Ao contrário das pessoas singulares, que podem enfrentar restrições à compensação de ganhos e perdas em diferentes classes de activos, as empresas podem geralmente integrar ganhos ou perdas realizados em transacções de Bitcoin diretamente nas suas contas anuais de lucros e perdas. Isso pode levar a uma posição fiscal mais flexível e, às vezes, mais vantajosa.

As taxas e os tratamentos fiscais específicos variam significativamente consoante a jurisdição. Por exemplo, em França e em muitos países ocidentais, as empresas podem ser sujeitas a taxas de imposto sobre as sociedades de cerca de 25%, o que pode ser inferior aos impostos fixos que as pessoas singulares pagam sobre os ganhos de investimento.

Devido a estas diferenças, alguns proprietários de empresas optam por comprar e deter Bitcoin através das suas estruturas empresariais, uma vez que tal pode proporcionar oportunidades de planeamento fiscal mais eficientes. Como sempre, é aconselhável consultar um profissional da área fiscal que esteja familiarizado com as regras da(s) jurisdição(ões) relevante(s) para garantir a conformidade e otimizar a estratégia fiscal.

Como adquirir Bitcoin

Três métodos de aquisição

Existem três formas de adquirir Bitcoin:

• Em troca de bens ou serviços:**

Uma vez que a Bitcoin funciona como um meio de troca, é possível imaginar uma economia circular. Embora isso continue a ser pouco comum hoje em dia, cada vez mais empresas estão a começar a aceitar pagamentos em Bitcoin - porque não a sua? (Veja nosso próximo capítulo)

• Mineração de Bitcoin:**

Trata-se de ganhar prémios com a exploração de máquinas mineiras. Para as empresas não especializadas, esta atividade continua a ser relativamente marginal. Pode participar através de intermediários que lhe venderão ou alugarão o computador, a rede e a manutenção. Se for proprietário das máquinas, pode contabilizá-las como activos depreciáveis. Em grande escala, será necessário calcular cuidadosamente o retorno do investimento, porque o mercado é altamente competitivo e exige uma boa antecipação dos custos, em particular da eletricidade.

Para saber mais sobre os métodos de exploração mineira, pode [consultar a secção "exploração mineira" nos nossos tutoriais] (https://planb.network/tutorials/mining).

• Comprar Bitcoin:**

Este é, de longe, o método mais comum, efectuado através de trocas peer-to-peer ou, mais tipicamente, em plataformas de negociação especializadas. No entanto, ao adquirir Bitcoin como um ativo de tesouraria empresarial, as empresas têm de cumprir normas regulamentares robustas e procedimentos "Know-Your-Customer" (KYC). Quando a compram em plataformas de negociação especializadas, as empresas são normalmente obrigadas a fornecer informações detalhadas sobre a empresa, incluindo documentos de identificação, extractos financeiros e comprovativo de morada, para satisfazer os requisitos KYC e de combate ao branqueamento de capitais (AML).

Para saber como abrir uma conta empresarial e utilizá-la para comprar, vender e transferir bitcoins, pode consultar estes dois tutoriais especificamente concebidos para empresas, que abrangem as plataformas Kraken e Bitfinex nas suas versões empresariais:

https://planb.network/tutorials/business/others/bitfinex-pro-c8ef7476-5f60-4205-935e-a545ced0022a

https://planb.network/tutorials/business/others/kraken-pro-07b1c16c-d517-4bf7-9a78-b42dc0f21785

Para saber mais sobre os métodos de aquisição de bitcoins através de uma bolsa ou peer-to-peer, pode [consultar a secção "bolsa" nos nossos tutoriais] (https://planb.network/tutorials/exchange).

A que preço?

Como mencionado anteriormente, não só é impossível prever o preço futuro da Bitcoin, como também o preço é muito volátil a curto prazo. Historicamente, uma estratégia fiável tem sido a acumulação gradual em intervalos regulares e a manutenção de um horizonte temporal de quatro anos ou mais.

Quanto é que se deve comprar?

Contraintuitivamente, é provavelmente melhor começar com uma compra muito pequena, sem pensar demasiado nela. Uma pequena quantia (como cem euros ou dólares) não o prejudicará seriamente e a experiência prática ensinar-lhe-á muito mais, muito mais rapidamente, do que qualquer leitura.

Como já foi dito, é sensato investir apenas o excesso de liquidez de que não vai precisar durante vários anos. Qualquer estratégia mal compreendida corre o risco de o colocar numa posição difícil se, de repente, precisar de levantar dinheiro numa má altura.

Para além de começar com pouco, é útil que as tesourarias das empresas adoptem uma estratégia de atribuição ponderada. Num dos extremos do espetro, algumas empresas, como a MicroStrategy, adoptaram uma abordagem extrema ao afetar uma parte substancial dos seus fundos de tesouraria excedentários à Bitcoin, reflectindo uma forte convicção institucional. Por outro lado, uma estratégia mais conservadora e indiscutivelmente racional poderia envolver a afetação de cerca de 5% da tesouraria das empresas à Bitcoin, equilibrando os ganhos potenciais com a gestão do risco e os requisitos de liquidez.

Visualize este espetro como uma escala, desde uma exposição mínima, assegurando que a empresa mantém liquidez suficiente para as necessidades operacionais, até uma posição agressiva com o objetivo de alavancar a valorização prevista a longo prazo da Bitcoin. Enquanto a alocação agressiva pode produzir retornos mais altos, uma alocação modesta ajuda a mitigar a volatilidade, garantindo que a base financeira da empresa permaneça segura enquanto ainda se beneficia do potencial inovador do Bitcoin em suas operações de tesouraria.

Com que frequência?

Não existe uma regra rígida. Tentar controlar o mercado através da caça às "quedas" pode ser menos eficaz e mais stressante do que simplesmente comprar a intervalos regulares. Mesmo os investidores experientes enganam-se por vezes. Apostar tudo de uma vez pode ser uma faca de dois gumes.

Na realidade, o potencial de valorização da Bitcoin é tal que, mesmo que começasse apenas alguns anos mais tarde, é provável que ainda obtivesse ganhos a longo prazo. É verdade que é provável que as grandes oscilações de preços diminuam de intensidade ao longo do tempo. No entanto, como moeda deflacionária, a Bitcoin foi concebida para armazenar efetivamente valor e refletir os ganhos de produtividade dos seus utilizadores. Para fazer uma analogia: estamos atualmente na "fase de lançamento" da Bitcoin, uma moeda em formação, e ninguém sabe ainda o seu valor justo. Mais tarde, talvez daqui a 20 ou 40 anos, quando estiver numa "fase de cruzeiro" estável, poderá ser incrivelmente estável e crescer de forma constante com os ganhos de produtividade da sociedade.

O sector imobiliário repete frequentemente que "é sempre a altura certa para comprar", esquecendo-se de que, se o imobiliário perdesse a sua função de reserva de valor - passando para activos como a Bitcoin -, os preços poderiam voltar a aproximar-se do seu valor de utilidade (abrigo). A Bitcoin, pelo contrário, não tem qualquer outra função para além do armazenamento de valor, o que pode significar que "é sempre a altura certa para comprar" O futuro o dirá.

Crédito: Bitcoin Office

De que forma comprar? (Métodos de custódia)

O utilizador não possui fisicamente a Bitcoin. Em vez disso, detém uma chave criptográfica que lhe permite transferir a propriedade de algumas ou todas as suas unidades de conta para uma ou mais chaves criptográficas. Tudo isso ocorre no blockchain do Bitcoin, que é replicado em dezenas de milhares de nós em todo o mundo.

Esta chave criptográfica é um número aleatório extremamente grande. Para simplificar a experiência do utilizador, é frequentemente representada como uma sequência de 12 ou 24 palavras. Estas palavras podem ser carregadas num dispositivo físico conhecido como "carteira de hardware" No entanto, é importante compreender que os bitcoins não estão "dentro" deste dispositivo; é simplesmente uma ferramenta para assinar criptograficamente transacções e transmiti-las para a rede. O que realmente importa são as 12 ou 24 palavras, que devem ser mantidas em segurança.

Isto leva à questão da custódia: deter Bitcoin significa deter a(s) chave(s). Ou é o próprio utilizador que as detém, ou delega essa tarefa a terceiros. Existem também soluções intermédias. Vamos rever os cenários mais comuns:

• Auto-Custódia:**

Esta é a opção recomendada pelos verdadeiros entusiastas da Bitcoin, uma vez que está alinhada com o design original da Bitcoin. O utilizador age como o seu próprio banco: não existe o risco de um terceiro o defraudar, mas o utilizador é responsável pela segurança da(s) chave(s). Tem acesso total aos seus fundos 24 horas por dia, 7 dias por semana. Num contexto empresarial, se várias pessoas precisarem de efetuar transacções, serão necessárias ferramentas e procedimentos adequados para gerir o acesso e a segurança.

• Custódia de terceiros:**

Por exemplo, uma bolsa ou um serviço de compra pode criar uma conta para si, converter a sua moeda tradicional em Bitcoin e guardá-la em seu nome utilizando os seus sistemas de segurança. A maioria destes serviços permite-lhe retirar os seus bitcoins para uma carteira onde só você tem a chave. Até que o faça, não é verdadeiramente proprietário dos bitcoins; depende da promessa deles de o reembolsar. Isto implica um equilíbrio entre os riscos de segurança (deles vs. seu) e o risco de contraparte (eles podem falhar ou desaparecer). Algumas empresas consideram esta solução aceitável, embora não seja geralmente aconselhada para armazenamento a longo prazo ou para 100% da sua alocação. Os serviços de custódia também podem cobrar taxas de armazenamento.

• "Bitcoin de papel" (ETFs ou ETPs):**

Trata-se de instrumentos financeiros tradicionais que representam fracções de Bitcoin, reproduzindo o seu desempenho em termos de preço. A instituição por trás do produto teoricamente compra e detém o Bitcoin subjacente. As suas contribuições e levantamentos são efectuados em moeda tradicional (por exemplo, dólares ou euros) e não em Bitcoin. Com exceção de certos produtos que permitem o levantamento em Bitcoin real (para evitar um evento tributável em algumas jurisdições), estes instrumentos envolvem taxas de gestão anuais. Neste caso, o utilizador depende da segurança da instituição e enfrenta o risco de contraparte (por exemplo, se um governo decidir confiscar todas as Bitcoin detidas pela instituição, como aconteceu com o ouro em 1933 ao abrigo da Ordem Executiva 6102 dos EUA). A sua principal vantagem é o fácil acesso, uma vez que são distribuídas através dos canais financeiros tradicionais. Não necessitam de chaves criptográficas seguras, mas não oferecem nenhuma das propriedades inerentes à Bitcoin: não é possível utilizar a rede Bitcoin 24 horas por dia, 7 dias por semana, para movimentar valores livremente sem autorização. Apenas reproduzem o desempenho financeiro, não a funcionalidade ou a soberania da própria Bitcoin.

Além disso, a forma como detém a Bitcoin tem um impacto significativo nas medidas de segurança necessárias para salvaguardar a tesouraria da sua empresa. Quer opte pela auto-custódia, utilizando carteiras de hardware de assinatura única ou multi-assinatura, etc. para manter o controlo direto das suas chaves, quer delegue esta tarefa a serviços de custódia de terceiros ou ETF, cada opção tem o seu próprio perfil de risco. Por exemplo, a auto-custódia oferece acesso total, mas exige protocolos de segurança internos rigorosos, enquanto as soluções de terceiros reduzem os encargos de gestão à custa do risco de contraparte. Para ilustrar melhor as distinções, este gráfico descreve o modelo de segurança para cada tipo de custódia, ajudando-o a selecionar a abordagem mais adequada às necessidades da sua organização:

A quem comprar?

Se optar pela "Bitcoin em papel", recorrerá a instituições financeiras como bancos ou bolsas de valores online.

Se optar por comprar Bitcoin real através de um mercado (bolsa) ou de um corretor, tem várias categorias principais:

• Grandes plataformas internacionais ou estrangeiras:**

Exemplos incluem Kraken, Coinbase ou Binance, historicamente utilizados por muitos indivíduos. Alguns tiveram problemas e é difícil fazer uma recomendação clara. Um conselho: se os utilizar, não deixe os seus bitcoins lá mais tempo do que o necessário.

• Prestadores de serviços regulamentados (Prestadores de serviços de activos digitais registados):**

Por exemplo, em França, plataformas como a Paymium (bolsa) ou a BullBitcoin (corretor) são conhecidas por terem verdadeiros entusiastas da Bitcoin ao leme e por terem construído um sólido historial. Nos Estados Unidos, existem prestadores de serviços como a River ou a Swann. Em geral, é importante examinar o pedigree do fornecedor: a sua reputação, historial, popularidade na comunidade Bitcoin e se a sua liderança está alinhada com os valores fundamentais da Bitcoin.

Bolsa vs. corretor:

• Uma troca permite-lhe colocar ordens de compra ao preço que escolher, mas tem de esperar pela execução até que o preço de mercado e os vendedores se alinhem.
• Um corretor oferece-lhe um preço fixo e pode concluir a transação mais rapidamente.

Para além das comissões e da velocidade de execução - que são menos importantes se pensarmos a longo prazo (vários anos) - uma empresa deve também ter em conta:

• Interface do utilizador:** A plataforma é de fácil utilização?
• Caraterísticas de contabilidade:** No mínimo, a capacidade de exportar o histórico de transacções em formato .CSV.
• Custódia e segurança:** A plataforma detém os bitcoins em seu nome ou transfere a propriedade para si? Qual é a sua configuração de segurança? Eles têm "bloqueios de retirada" ou outras limitações de retirada?
• Apoio ao cliente:** A qualidade, a capacidade de resposta e a assistência personalizada, especialmente quando se está a começar.
• Reputação e ética:** Confiança e valores da plataforma.
• Suporte para compras recorrentes:** Se planeia acumular Bitcoin ao longo do tempo com compras programadas.

Soluções de pagamento Bitcoin personalizadas para cada empresa

Aceitar bitcoin como pagamento

Em primeiro lugar, é importante compreender que a Bitcoin é uma perturbação à mesma escala que a Internet.

Nos primórdios, a rede Internet permitiu eliminar os intermediários dos canais de comunicação e, posteriormente, esta infraestrutura conduziu a inúmeras aplicações anteriormente inimagináveis. Atualmente, que empresa não tem uma presença online?

A Bitcoin é uma infraestrutura de confiança, cuja primeira aplicação consiste em eliminar os intermediários do armazenamento e da troca de valor-dinheiro. Outras aplicações atualmente inimagináveis surgirão com base nesta infraestrutura. A sua presença inicial aqui é o equivalente a ter um sítio Web: uma porta de entrada para pagamentos e trocas de valores entre pares.

Agora, considere a perspetiva de uma empresa prática cuja atividade principal não tem nada a ver com a Bitcoin. Porque é que escolheria aceitar pagamentos em Bitcoin?

• Construir um Tesouro Bitcoin:**

Ver o nosso artigo anterior sobre a compra de Bitcoin. Seja por convicção ou como estratégia de diversificação, alguns profissionais optam por aceitar pagamentos em Bitcoin. Alguns Bitcoiners argumentam que quanto menos inclinada financeiramente for uma empresa - o que significa que não tem nem o tempo nem as ferramentas para se envolver em manobras financeiras complexas - mais crítico se torna para essa empresa ser paga na forma mais difícil de dinheiro disponível**. Ao fazê-lo, o campo de jogo fica nivelado, permitindo que mesmo as pequenas empresas, com limitações de tempo, preservem o valor sem serem apanhadas em jogos financeiros.

• Atingir um novo grupo demográfico:**

O número de utilizadores de Bitcoin está a crescer e estes têm um poder de compra significativo. Naturalmente, eles vão gravitar em torno de empresas que aceitam a sua moeda. Além disso, uma vez que esta é a primeira moeda universal, nativa da Internet, também pode atrair clientes internacionais de passagem.

• Aumentar a visibilidade

Ao listar sua empresa em plataformas como BTCmap.org, por exemplo. Atualmente, apenas algumas empresas aceitam Bitcoin, pelo que o boca-a-boca funciona a seu favor. Também o distingue dos seus concorrentes.

• Taxas mais baixas:**

Os pagamentos instantâneos de Bitcoin ocorrem através da Lightning Network. As taxas são mínimas e pagas pelo comprador. Não há taxas de terminais de pagamento, nem falhas de autorização de pagamento, nem fraudes. Em comparação, a indústria de pagamentos (cartões, terminais, transferências, PSPs, etc.) custa cerca de US$ 2,2 trilhões por ano globalmente. Se acrescentarmos a isto os chargebacks e as fraudes, no total, quase um décimo do equivalente ao PIB dos EUA é "desnatado" das empresas produtivas de todo o mundo apenas para transferir valor. Independentemente do seu negócio, as taxas financeiras são um encargo que deve ser optimizado e, nalguns casos, as taxas elevadas podem sufocar determinados modelos de negócio.

• Liberdade e sem permissão, 24/7:**

Não é necessário pedir permissão para usar o Bitcoin. Qualquer pessoa pode participar na economia em poucos minutos utilizando uma aplicação para smartphone. É possível enviar ou receber um pagamento de qualquer pessoa - física ou jurídica - a qualquer momento, sem restrições de horário ou atrasos.

• Aproveitar as vantagens da rede Bitcoin:**

Não é obrigatório manter os seus pagamentos em Bitcoin - especialmente se precisar de pagar a fornecedores ou remeter IVA. Alguns serviços podem converter a totalidade ou parte dos seus pagamentos em Bitcoin para a moeda da sua escolha (por exemplo, euros para o seu IBAN) mediante o pagamento de uma taxa. Neste cenário, o benefício de aceitar Bitcoin pode estar em atrair novos utilizadores ou nas vantagens intrínsecas do Bitcoin (tais como taxas mais baixas, operação 24 horas por dia e nenhum risco de fraude ou estornos).

Que solução de pagamento deve escolher?

É relativamente fácil começar a aceitar pagamentos em Bitcoin. Para escolher a solução certa, considere as caraterísticas das transacções que gere: o montante médio de pagamento, a frequência das transacções e se aceita pagamentos num ambiente físico, online ou ambos.

A sua mentalidade como comerciante também é importante. Está a fazer um simples teste ou prevê que a Bitcoin se torne uma fonte de rendimento significativa e recorrente? Se for o último caso, precisará de uma configuração robusta, abrangente e personalizável.

Não se esqueça de considerar as várias funções dos seus empregados e as suas localizações. Em qualquer cenário, lembre-se de que deve ser capaz de fornecer todas as informações necessárias ao seu contabilista e simplificar o processo contabilístico.

Para simplificar o processo de decisão, definimos quatro perfis comerciais distintos. Os quadros seguintes apresentam as principais caraterísticas e as soluções de pagamento recomendadas para cada perfil.

Os perfis das empresas

Perfil 1 – O Iniciante

Perfil 2 – O Essencial

Perfil 3 – O Profissional

Perfil 4 – A Empresa

Nos capítulos seguintes, detalharemos cada perfil de empresa e as soluções adaptadas a cada um deles.

O arranque

O perfil Starter é projetado para empresas, criadores e indivíduos que desejam explorar os pagamentos com Bitcoin sem comprometer recursos substanciais ou experiência. Estes são tipicamente aqueles que lidam com um volume muito pequeno de transacções (talvez algumas gorjetas, doações ou vendas ocasionais) e procuram uma introdução simples e leve ao ecossistema Bitcoin e Lightning Network. O principal valor da abordagem Starter reside na sua configuração mínima: na maioria dos casos, tudo o que é necessário é um smartphone ou tablet equipado com uma carteira básica compatível com Lightning.

Uma das caraterísticas que definem este perfil é o seu foco em pagamentos de baixo volume que raramente excedem algumas centenas de euros ou dólares por mês. Esta escala modesta torna-o uma excelente escolha para quem quer testar o mercado com a Bitcoin, sem as complexidades inerentes a implementações de maior volume. Além disso, permite uma aprendizagem prática imediata; uma vez que existem menos pressões operacionais e apostas monetárias mais pequenas, os erros podem ser contidos e as lições aprendidas rapidamente. Desde artistas que vendem artesanato em feiras de fim de semana a grupos sem fins lucrativos que aceitam donativos únicos, os utilizadores desta categoria privilegiam frequentemente a acessibilidade e a facilidade de utilização em detrimento de funcionalidades avançadas.

As duas configurações de carteira mais comuns para o perfil Starter envolvem a decisão entre soluções de custódia e não-custódia. Uma carteira de custódia (como a Wallet of Satoshi ou a Blink) permite que um serviço de terceiros faça a gestão das chaves privadas e das operações de backend, reduzindo assim as responsabilidades técnicas do utilizador. Esta solução é especialmente atractiva para aqueles que valorizam a conveniência acima de tudo e querem uma integração o mais simples possível. Por outro lado, as carteiras Lightning sem custódia (como a Phoenix ou a Breez) colocam as chaves privadas e o controlo total nas mãos do proprietário da empresa, oferecendo maior autonomia e privacidade em troca de um esforço inicial ligeiramente superior. Em qualquer dos casos, as interfaces modernas são normalmente tão fáceis de utilizar que qualquer pessoa pode realizar tarefas essenciais (gerar um código QR, introduzir um montante de pagamento e confirmar transacções) numa questão de minutos.

Embora as preocupações com a segurança possam parecer menos urgentes quando as transacções são pequenas, é, no entanto, crucial pôr em prática medidas de proteção básicas. Mesmo um único smartphone ou tablet utilizado para receber pagamentos em Bitcoin deve ser bloqueado por uma palavra-passe ou segurança biométrica, e os procedimentos de cópia de segurança (que vão desde o controlo das credenciais de início de sessão para uma carteira de custódia até à salvaguarda de uma frase-semente para uma carteira sem custódia) devem ser levados a sério. Os funcionários que lidam com transacções num ambiente físico beneficiariam se conhecessem os princípios básicos: como abrir a aplicação, como apresentar um código QR ao cliente e como verificar se o pagamento chegou efetivamente.

A contabilidade e a elaboração de relatórios, embora relativamente simples no âmbito do perfil Starter, merecem ainda assim uma atenção especial. Embora o volume de transacções possa ser mínimo, a manutenção de registos precisos evita confusões e ajuda a manter a transparência em caso de auditorias financeiras ou declarações fiscais. Muitas aplicações de carteira permitem aos utilizadores exportar um histórico básico de transacções como um ficheiro CSV; para uma pequena empresa ou um empresário individual, guardar estes ficheiros regularmente pode facilitar a reconciliação das contas. Também é aconselhável registar o valor fiduciário aproximado (por exemplo, em euros ou dólares) no momento em que cada transação é recebida. Uma vez que o preço da Bitcoin pode flutuar, ter um registo das taxas de conversão é inestimável para a contabilidade e o cumprimento das obrigações fiscais.

Para empresas que desejam complementar seus pagamentos físicos ou presenciais com doações ou gorjetas on-line, agora é fácil integrar um botão de gorjeta ou widget de doação do Lightning em um site ou blog. Plataformas como o BTCPay Server oferecem botões de pagamento fáceis de configurar, enquanto algumas redes sociais e serviços de livestream já suportam as gorjetas Lightning com endereços. Consequentemente, até mesmo uma empresa iniciante pode construir uma rede modesta, mas global, de clientes. Entretanto, aqueles que preferem não deter Bitcoin a longo prazo podem explorar a conversão parcial ou automática em moeda fiduciária utilizando determinadas carteiras de custódia ou serviços de terceiros. Embora esta opção envolva taxas adicionais e possíveis obrigações KYC, ajuda as empresas a evitar a volatilidade das taxas de câmbio e a manter os seus fluxos de trabalho financeiros actuais com o mínimo de perturbações.

Um caso de utilização simples ilustra a forma como todos estes elementos se conjugam. Imagine um artesão local que vende compotas caseiras num mercado de agricultores ao sábado. Armado com um telemóvel com uma carteira Lightning de custódia, define o preço de cada frasco em euros; quando um cliente pede para pagar em Bitcoin, o comerciante introduz rapidamente o montante fiduciário correspondente e a aplicação calcula automaticamente o valor devido. O código QR resultante é digitalizado pela carteira do cliente, o pagamento é liquidado em segundos e o artesão sabe instantaneamente que a transação foi bem sucedida. No final do dia, todos os detalhes da transação podem ser exportados para efeitos de registo e o saldo do dia pode ser total ou parcialmente enviado para uma plataforma de câmbio para ser convertido em moeda fiduciária.

Ao equilibrar ferramentas fáceis de utilizar, requisitos mínimos de hardware e manutenção de registos simples, as soluções Starter fornecem o essencial sem sobrecarregar as empresas recém-chegadas. Se o volume de transacções aumentar e os requisitos operacionais de uma empresa evoluírem, a atualização para as categorias mais avançadas detalhadas no próximo capítulo torna-se uma progressão natural.

Para obter tutoriais detalhados sobre as carteiras recomendadas e a configuração básica, consulte os seguintes guias:

Carteiras/nós LN auto-custodiais:

https://planb.network/tutorials/wallet/mobile/phoenix-0f681345-abff-4bdc-819c-4ae800129cdf

https://planb.network/tutorials/wallet/mobile/bitkit-wallet-a7224674-85c4-4045-9baf-37018d89550c

https://planb.network/tutorials/wallet/mobile/breez-46a6867b-c74b-45e7-869c-10a4e0263c06

https://planb.network/tutorials/wallet/mobile/blixt-04b319cf-8cbe-4027-b26f-840571f2244f

https://planb.network/tutorials/wallet/mobile/zeus-3e89603c-501d-439c-8691-d4a0d0de459b

Carteiras LN com custódia:

https://planb.network/tutorials/wallet/mobile/wallet-of-satoshi-39149d86-e42b-4e8f-ae9f-7e061e7784f7

https://planb.network/tutorials/wallet/mobile/blink-7ea5f5a4-e728-4ff9-b3f9-cf20aa6fc2bd

O essencial

O perfil Essencial é adequado para pequenas e médias empresas, potencialmente com empregados, que pretendem aceitar bitcoin de forma fácil e rápida sem necessitarem de conhecimentos técnicos avançados, ao mesmo tempo que dispõem de um sistema mais completo e profissional do que uma simples carteira. Esta categoria aplica-se mais frequentemente a restaurantes, cafés, bares ou pequenas lojas de retalho que recebem apenas alguns pagamentos em Bitcoin por mês, mas que desejam uma interface que seja simples e suficientemente robusta para lidar com as operações do dia a dia sem interrupções.

Ao contrário do perfil Starter, as empresas Essential normalmente consideram os pagamentos com Bitcoin como uma parte contínua do seu fluxo de receitas e não como uma mera experiência. Continuam a operar com volumes de transação relativamente baixos, mas a frequência é suficiente para que os proprietários e funcionários beneficiem de um sistema mais estruturado e fiável. Ao mesmo tempo, o perfil Essencial continua a centrar-se na simplicidade; embora permita painéis de controlo práticos e uma gestão de funções limitada, não necessita de recursos de TI especializados ou de integrações complexas.

As recomendações tecnológicas neste segmento centram-se frequentemente no Swiss Bitcoin Pay, uma solução simplificada para os comerciantes aceitarem facilmente pagamentos em Bitcoin. Apresenta uma aplicação PoS de fácil utilização, não exigindo conhecimentos técnicos aos funcionários. Ao contrário das carteiras Bitcoin normais, concentra-se apenas na receção de pagamentos, permitindo que os funcionários utilizem o dispositivo sem riscos de segurança. Várias aplicações PoS podem ligar-se à mesma conta, podendo ser utilizadas em tablets, registos, smartphones ou através de uma versão Web para computadores, com suporte para Android e iOS. Também é possível criar um menu com os artigos que vende e os respectivos preços associados, permitindo que o funcionário selecione simplesmente um cesto de artigos para o cliente no terminal de pagamento automático e, em seguida, cobre o total.

Os pagamentos podem ser levantados em Bitcoin para um endereço específico ou convertidos em moeda fiduciária e depositados diariamente numa conta bancária. O Swiss Bitcoin Pay automatiza o processo, processando pagamentos em Bitcoin e Lightning Network sem intervenção manual. Os fundos são retidos por um período máximo de 24 horas antes da transferência. Embora não seja totalmente sem custódia como o BTCPay Server, ele equilibra conveniência e segurança, e não requer KYC.

As taxas são competitivas: 0,21% no primeiro ano, depois 1% para pagamentos em Bitcoin e 1,5% para pagamentos de conversões fiduciárias, incluindo custos de transação de Bitcoin. O Swiss Bitcoin Pay oferece um meio-termo prático entre soluções de custódia como o Open Node e sistemas complexos auto-hospedados como o BTCPay Server, priorizando a simplicidade, a segurança e a autonomia financeira.

Este tipo de configuração permite que as empresas presenciais gerem facturas de pagamento rapidamente, apresentem códigos QR aos seus clientes e aceitem transacções Lightning ou na cadeia com o mínimo de fricção. O pessoal necessita apenas de uma breve orientação para lidar com estes pagamentos, enquanto os gestores podem iniciar sessão num painel de controlo online para reconciliar as vendas diárias e aceder a relatórios básicos. A disponibilidade de uma consola administrativa simplificada também ajuda os estabelecimentos mais pequenos a controlar as receitas fiduciárias e criptográficas a partir de uma única interface, atenuando assim a confusão e reduzindo o tempo gasto na contabilidade manual.

Outro benefício fundamental da abordagem Essential é a ênfase na rápida implantação e na mínima interrupção. Soluções como o Swiss Bitcoin Pay podem ser instaladas numa questão de horas, em vez de dias ou semanas. Para um proprietário ou gerente de um restaurante pouco movimentado, por exemplo, o objetivo final é integrar a aceitação de Bitcoin sem causar atrasos no caixa ou confusão entre os funcionários. Assim que o POS estiver configurado, o gerente pode simplesmente fornecer aos funcionários instruções rápidas sobre como exibir a fatura e verificar se o pagamento foi compensado. Na melhor das hipóteses, a transação de um cliente é confirmada quase instantaneamente através da Lightning Network e o painel administrativo da empresa regista simultaneamente um novo pagamento em tempo real.

Embora o perfil Essential não exija sistemas de contabilidade altamente sofisticados, é aconselhável manter registos de transacções adequados. Ferramentas como o Swiss Bitcoin Pay oferecem funções de exportação CSV, permitindo aos gestores registar o valor equivalente em moeda fiduciária de cada venda de Bitcoin e acompanhá-lo juntamente com outras fontes de rendimento. Este nível de documentação é suficiente para a maioria das pequenas empresas, e um conhecimento rudimentar das taxas de câmbio ajudará na declaração de impostos e na supervisão financeira geral.

A solução híbrida mais adequada para o seu perfil é provavelmente o Swiss Bitcoin Pay:

https://planb.network/tutorials/business/point-of-sale/swiss-bitcoin-pay-2-a78b057e-ed11-47ac-860c-71019fcb451a

Outra solução fácil de implementar, mas com o inconveniente de ser 100% custodial, é o Open Node:

https://planb.network/tutorials/business/point-of-sale/open-node-e69a0c1c-47f7-4932-8494-e6f26c3c9784

Se estiver pronto para pôr as mãos na massa e quiser ter controlo total sobre o processo, o software BTCPay Server é uma excelente opção. No entanto, a principal desvantagem do BTCPay Server é que a sua configuração e gestão são demoradas e requerem um certo nível de conhecimentos técnicos, mas pode seguir os nossos guias:

https://planb.network/tutorials/business/point-of-sale/btcpay-server-928eb01e-824b-4b57-a3e8-8727633beddc

Finalmente, como complemento aos pontos de venda físicos, pode considerar a possibilidade de criar [um Bitcoinize PoS] (https://bitcoinize.com/).

O profissional

O perfil Profissional destina-se a empresas que ultrapassaram os pagamentos Bitcoin ocasionais ou de baixo volume e procuram agora uma infraestrutura robusta para lidar com várias transacções diárias. Estas empresas operam frequentemente em vários canais (talvez um local de venda a retalho, um sítio Web de comércio eletrónico dedicado e até vendas móveis) e, por conseguinte, necessitam de soluções de pagamento que possam ser integradas sem problemas nos seus fluxos de trabalho existentes. Em muitos casos, as empresas deste nível já gerem sistemas de ponto de venda, plataformas de gestão de encomendas online e operações de back-office que exigem uma abordagem fiável e escalável.

Uma das caraterísticas que definem o comerciante Profissional é a necessidade de funções avançadas e soluções personalizáveis que mantenham a eficiência mesmo com o aumento do volume de transacções. Ao contrário dos utilizadores Essenciais, que podem ficar satisfeitos com uma ferramenta simplificada que se encaixa perfeitamente numa aplicação para smartphone, as empresas Profissionais exigem normalmente funcionalidades como a personalização detalhada de facturas, painéis de relatórios sofisticados e a capacidade de atribuir várias funções administrativas.

Um grupo de restaurantes, por exemplo, pode ter membros do pessoal dedicados à faturação e à gestão de stocks, enquanto uma equipa separada supervisiona as listas de produtos e as campanhas de marketing. Neste ambiente, uma solução de pagamento Bitcoin tem de se adaptar perfeitamente a estas estruturas organizacionais pré-existentes.

No que respeita à tecnologia e às ferramentas, soluções como BTC Pay Server constituem frequentemente o núcleo de uma configuração profissional. O BTC Pay Server é uma plataforma de código aberto que pode ser implementada no local ou através de alojamento na nuvem e que oferece amplas opções de integração para sítios Web e plataformas de comércio eletrónico. Ao executar a sua própria instância, as empresas mantêm um elevado grau de controlo sobre todos os aspectos do fluxo de pagamento, desde as páginas de checkout geradas automaticamente até às notificações que desencadeiam processos internos assim que um pagamento é confirmado.

Além disso, ferramentas como Zaprite ou Musqet podem refinar ainda mais a experiência de checkout, permitindo uma personalização mais granular (desde escolhas de marca a capacidades sofisticadas de criação de relatórios). Aqueles que preferem um ambiente de retalho online tudo-em-um podem gravitar em torno de Be-BOP, uma solução de loja eletrónica criada para facilitar os pagamentos em Bitcoin sem sacrificar a facilidade de utilização.

A implementação destas tecnologias num ambiente profissional significa prestar muita atenção à complexidade operacional. Fluxos de trabalho de faturação automatizados, visualizações em várias moedas e sincronização com sistemas de inventário existentes são todas caraterísticas de uma plataforma bem integrada. A capacidade de exportar dados de transação com precisão (seja como ficheiros CSV, chamadas diretas à API ou formatos personalizados) ajuda as empresas a reconciliar as vendas de bitcoin com outros fluxos de receitas de forma eficiente.

A segurança e a gestão de funções constituem outra consideração fundamental para os utilizadores profissionais. À medida que as transacções diárias de Bitcoin se acumulam, o controlo do acesso às funções administrativas torna-se uma medida essencial de mitigação de riscos. Em muitas soluções, os administradores podem atribuir vários níveis de permissão (talvez restringindo alguns funcionários à visualização de históricos de transacções e à geração de facturas, enquanto concedem a outros autoridade para gerir o inventário ou configurar as definições de todo o sistema...). Esta estrutura hierárquica não só protege os dados sensíveis, como também simplifica as operações, esclarecendo quais os membros do pessoal responsáveis por cada segmento da infraestrutura de pagamento.

No que diz respeito a exemplos do mundo real, considere uma loja de comércio eletrónico de média dimensão especializada em acessórios tecnológicos. A empresa poderia integrar o BTC Pay Server na sua montra online existente, gerando automaticamente endereços de pagamento Bitcoin durante o checkout. Os clientes concluem as suas compras digitalizando um endereço Lightning ou on-chain, e a plataforma da loja confirma instantaneamente o pagamento. Ao mesmo tempo, um sistema interno actualiza o estado das encomendas e acciona notificações de envio. Graças às funcionalidades avançadas de criação de relatórios, a equipa financeira pode analisar facilmente as vendas diárias de Bitcoin, exportar um livro-razão consolidado para auditoria e acompanhar o valor de quaisquer participações em BTC que a empresa decida manter.

Crédito: Loja Bitcoin Bazar em Paris, França

Para se aprofundar nas especificidades da implementação e explorar as configurações práticas do BTC Pay Server, consulte o seguinte curso:

https://planb.network/courses/6fc12131-e464-4515-9d3f-9255365d5fa1

A empresa

O perfil Enterprise está no ápice das implementações de pagamento Bitcoin, adaptado especificamente para corporações de grande porte, grandes mercados e empresas estabelecidas que exigem soluções totalmente personalizadas. Ao contrário das implementações de pequena ou média escala, as operações de nível empresarial integram os pagamentos Bitcoin numa ampla rede de fluxos de trabalho e sistemas, desde dispositivos de ponto de venda no local a montras de comércio eletrónico, plataformas de contabilidade de back-office e estruturas ERP sofisticadas.

A esta escala, o objetivo global não é simplesmente aceitar Bitcoin, mas fazê-lo de uma forma que esteja completamente alinhada com os processos principais da organização. Este alinhamento pode exigir o desenvolvimento de software especializado, quer a solução seja totalmente personalizada ou orquestrada através de uma infraestrutura baseada em SaaS apoiada por terceiros Lightning Service Providers (LSPs). Estes LSP podem lidar com elevados volumes de transacções e configurações de rede complexas que excedem a capacidade das ferramentas mais convencionais e prontas a utilizar. A arquitetura resultante incorpora, portanto, uma vasta gama de considerações técnicas e comerciais, desde integrações orientadas por API a capacidades avançadas de gestão de tesouraria.

No contexto de uma empresa, a complexidade operacional torna-se especialmente acentuada. Uma grande empresa pode precisar de acomodar vários departamentos (vendas, marketing, desenvolvimento, finanças e contabilidade), cada um com responsabilidades e requisitos de dados distintos. Neste cenário, uma plataforma de pagamento Bitcoin deve oferecer uma gestão de funções altamente granular, permitindo que cada departamento aceda precisamente às funções relevantes para as suas tarefas, preservando simultaneamente um controlo rigoroso da segurança e da integridade dos dados. Igualmente essencial é a capacidade de personalizar os fluxos de trabalho: por exemplo, os pagamentos recebidos podem desencadear actualizações nos sistemas de inventário, enviar notificações automáticas aos gestores de vendas e atualizar as entradas do livro-razão para a equipa financeira, tudo em tempo real. Os próprios dispositivos de ponto de venda são normalmente adaptados ao ambiente empresarial, com interfaces de software personalizadas que correspondem à marca e às necessidades operacionais da empresa.

A segurança é fundamental para as empresas de escala empresarial. Elevados volumes de transacções e somas potencialmente elevadas de Bitcoin requerem uma infraestrutura robusta capaz de defender contra ataques maliciosos ou ameaças internas. As melhores práticas incluem frequentemente configurações de tesouraria com várias assinaturas e timelocks, bases de código cuidadosamente auditadas e uma adesão rigorosa aos quadros regulamentares relevantes. Além disso, a conformidade com os regulamentos financeiros locais e internacionais pode ser essencial para preservar a reputação da empresa e a licença para operar.

O desenvolvimento personalizado envolvido na criação ou integração de uma solução de pagamento Bitcoin de nível empresarial vai para além da codificação de algumas funcionalidades da aplicação. Normalmente, requer um design arquitetónico, protocolos de teste minuciosos e uma implementação estruturada que pode abranger várias fases (programas piloto iniciais, testes de mercado limitados e eventual implementação global).

Na frente da contabilidade, as transacções de alta frequência exigem exportações totalmente personalizadas e, por vezes, sincronização em tempo real com software financeiro empresarial. As grandes empresas podem depender de soluções de planeamento de recursos empresariais (ERP), como SAP ou Oracle, que, por sua vez, devem interagir perfeitamente com os dados de pagamento Bitcoin. Para facilitar isto, as APIs da plataforma escolhida devem ser sofisticadas e flexíveis, dando às equipas de TI a liberdade de criar painéis de relatórios personalizados, implementar processos de reconciliação automatizados e gerar resumos financeiros diários ou mesmo de hora a hora.

Um cenário empresarial típico pode envolver um grande mercado de comércio eletrónico que recebe milhares de transacções por dia. Além de simplesmente listar o Bitcoin como uma opção de pagamento, este mercado pode adaptar todos os aspectos da experiência do utilizador, desde a forma como o fluxo de pagamento Bitcoin aparece no site virado para o cliente até à forma como os reembolsos, estornos ou resoluções de litígios são geridos no back end. Uma equipa de desenvolvimento dedicada, em colaboração com os departamentos financeiro e jurídico, supervisionaria a manutenção contínua, os patches de segurança e as actualizações de conformidade. Caso a empresa opte por reter uma parte das suas receitas em Bitcoin, um sistema de tesouraria interno registaria as participações em Bitcoin da empresa juntamente com as reservas de moeda tradicionais.

Para garantir uma implementação tranquila e segura a nível empresarial, a maioria das organizações envolve fornecedores de serviços especializados ou equipas de desenvolvimento internas com experiência em integrações Bitcoin e Lightning Network. O processo começa normalmente com uma avaliação aprofundada das necessidades (abrangendo a infraestrutura técnica, os requisitos de conformidade e o percurso desejado do cliente), seguida da conceção de uma arquitetura capaz de lidar com um elevado volume de produção. Dependendo do âmbito do projeto, pode recorrer a uma equipa multidisciplinar composta por controladores financeiros, analistas de segurança e engenheiros de software. Em alternativa, um número crescente de empresas de consultoria especializadas pode orientá-lo desde a concetualização inicial até à implementação final, ajudando-o em tarefas como a avaliação de soluções alojadas em SaaS, a configuração de Provedores de Serviços Lightning e a personalização de interfaces front-end. Ao estabelecer parcerias com especialistas no domínio, as empresas podem reduzir os riscos associados à implementação de pagamentos em grande escala e obter uma solução que não só é robusta e compatível, mas também suficientemente flexível para acomodar o crescimento futuro.

Soluções de pagamento Bitcoin: Opções e tendências

Existem sempre soluções de compromisso para cada categoria de solução. Por exemplo, na "fase de teste" inicial, as carteiras sugeridas são concebidas para serem tão simples quanto possível em termos de interface de utilizador, mas são alojadas (custodial). Isto significa que os fundos são controlados pelo fornecedor da aplicação. No entanto, o ethos da Bitcoin encoraja a evolução para a propriedade total dos fundos pelo utilizador (autocustodial). Neste caso, recomenda-se a atualização para a categoria seguinte assim que as primeiras vendas forem efectuadas - essencialmente, assim que for confirmado que tem clientes dispostos a pagar em Bitcoin.

Uma das principais vantagens da Bitcoin é a capacidade de movimentar fundos à vontade, tornando muito fácil mudar de fornecedor ou de componentes da sua solução. Além disso, todas as aplicações e soluções estão a evoluir rapidamente. Por exemplo, considere a Bitcoinize, que agora fornece um terminal físico de ponto de venda (POS) que se integra com muitas aplicações no mercado, uma solução que não existia há apenas alguns meses.

Procura uma solução para criar uma loja e aceitar pagamentos tradicionais e em Bitcoin?

Se está a começar do zero - sem loja, sem software de gestão de produtos e sem sistema de ponto de venda (POS) - tem algumas opções:

• Subcontratação:** Pode subcontratar a criação de um sítio Web com opções de compras e, em seguida, adicionar capacidades de pagamento Bitcoin juntamente com soluções tradicionais na loja.
• Soluções simples:** Em alternativa, pode utilizar plataformas como Accessing.app para o fazer você mesmo. Os principais benefícios incluem:
  • Criação rápida e económica de uma loja online ou física.
  • Adequado para negócios sazonais, eventos, restaurantes ou lojas de retalho.
  • Definição e gestão de produtos para venda física e online.
  • Processamento de pagamentos Fiat (por exemplo, euros, dólares) através da sua própria conta Stripe.
  • Processamento de pagamentos em Bitcoin através da sua própria conta SwissBitcoinPay.

Como está a progredir a adoção do Pagamento Relâmpago?

Embora a Lightning Network ofereça uma eficiência superior e taxas mais baixas, a sua adoção ainda está numa fase inicial. Em vez de se concentrar nas limitações actuais, vale a pena recordar como se desenrolaram as transformações históricas das infra-estruturas:

• Quando os automóveis surgiram, não havia carros suficientes para justificar a construção de estradas, nem estradas suficientes para justificar a posse de automóveis.
• Quando a eletricidade foi introduzida, não havia clientes suficientes para justificar a construção de redes eléctricas, nem redes suficientes para atrair clientes.

As novas infra-estruturas têm sucesso porque são mais eficientes e os primeiros utilizadores aderem porque colhem benefícios tangíveis. Eis algumas observações sobre a Lightning Network em 2024:

• Transacções ultra-rápidas:** As transacções são muitas vezes quase instantâneas (<500ms) e têm uma taxa de falhas extremamente baixa.
• Profissionalização da rede:** Os maiores intervenientes estão a assegurar a liquidez em toda a rede, enquanto os indivíduos deixaram de encaminhar pagamentos e agora gerem sobretudo "nós de extremidade"
• Melhoria da experiência do utilizador:** As aplicações móveis para utilizadores individuais melhoraram significativamente. Funcionalidades como splicing, facturas Bolt12 estáticas e pagamentos de confirmação zero (0-conf) estão amplamente disponíveis, tornando as interações perfeitas. Os problemas de interoperabilidade (por exemplo, force-closes) já não são uma grande preocupação.
• Gestão melhorada de nós e canais:** As soluções individuais e profissionais avançaram. Por exemplo, o BTC Pay Server suporta agora numerosos plugins para ligação a outros fornecedores (PSPs, rampas on/off, etc.). Novos fornecedores de infra-estruturas, como a LightSpark e a Alby Hub, estão também a entrar em produção.
• Crescimento da adoção por parte dos comerciantes:** Comerciantes como a BitRefill estão a registar um aumento dos pagamentos em Bitcoin entre os seus utilizadores activos, com uma clara mudança para a Bitcoin em detrimento da Lightning. Além disso, as taxas ultrabaixas do Lightning fazem dele a escolha preferida para pequenos pagamentos (média de 32 euros por transação).

Fonte: BTC Map

• Métricas da rede:** O número total de canais e Bitcoin bloqueados no Lightning permanece estável, com aproximadamente 20.000 nós, 5.200 BTC e 60.000 canais. No entanto, isto reflecte apenas uma parte da rede e indica uma rotação entre os participantes, com menos indivíduos e mais profissionais a participar.
• Lightning como uma ponte entre redes:** A eficiência e a disponibilidade da Lightning Network já a posicionaram como uma ponte para outras redes interconectadas (por exemplo, FediMint, Liquid, etc.).

**O regresso da carteira

A Bitcoin e a Lightning Network estão a completar a revolução das carteiras digitais. Novos serviços web permitem agora transacções sem a necessidade de criar uma conta - a sua carteira torna-se a sua identidade! Com protocolos como o Nostr Wallet Connect (NWC) e o LN-URL-AUTH, as carteiras podem autenticar utilizadores sem problemas e permitir transacções sem contas tradicionais. Já se foram os dias de cansaço com contas para simples compras ou assinaturas. Acabou-se a necessidade de fornecer informações pessoais ou de pagamento que podem acabar por ser pirateadas e vendidas na dark web, como nos recordam com demasiada frequência os acontecimentos recentes.

Os comerciantes de amanhã vão adotar esta inovação, oferecendo aos clientes uma experiência mais segura e sem descontinuidades (um clique) que também respeita a sua privacidade.

Contabilidade da Bitcoin

Princípios essenciais para o bitcoin contabilístico nas empresas

O conteúdo que se segue destina-se apenas a fins educativos e não deve ser considerado como aconselhamento financeiro ou contabilístico. Recomenda-se vivamente às empresas e aos particulares que consultem um contabilista qualificado ou um perito jurídico familiarizado com os regulamentos relativos às criptomoedas na sua jurisdição específica antes de tomarem qualquer medida.

Conceitos-chave da contabilidade Bitcoin

Qualquer transação de Bitcoin deve ser registada e pode dar origem a um evento tributável

A nível mundial, a Bitcoin é frequentemente classificada não como uma moeda, mas como um ativo digital. Esta distinção tem um impacto significativo na forma como a Bitcoin é contabilizada nas empresas, influenciando as obrigações fiscais, os relatórios financeiros e os requisitos de conformidade. As empresas que aceitam a Bitcoin como método de pagamento ou a utilizam como ferramenta de tesouraria devem compreender estas nuances regulamentares.

A consequência mais importante a ter em conta é que, na maioria das jurisdições, ganhar, vender, negociar ou utilizar Bitcoin para efetuar compras, cria normalmente um evento tributável e os ganhos estão sujeitos ao imposto sobre as mais-valias.

Outro aspeto da contabilidade Bitcoin é a diferenciação entre dois tipos de mais-valias:

• Ganhos/perdas latentes:** Ganhos ou perdas não realizados com base no valor da Bitcoin detida no final de um período contabilístico.
• Ganhos/Perdas efectivos:** Ganhos ou perdas realizados quando o Bitcoin é vendido ou trocado durante o ano fiscal.

Estes cálculos dependem em grande medida do facto de a Bitcoin ser detida para investimento a longo prazo ou para utilização operacional a curto prazo. Além disso, as empresas devem alinhar as suas práticas contabilísticas com as estruturas fiscais locais, uma vez que os regulamentos variam significativamente de país para país.

A contabilidade para empresas que possuem Bitcoin é um pouco complicada porque cada transação deve ser meticulosamente rastreada para calcular lucros ou perdas realizados ou não realizados. Para cada venda que se faz aceitando Bitcoin como forma de pagamento, ou cada vez que se compra ou vende Bitcoin, é necessário registar:

• a hora específica
• o preço de venda (em moeda fiduciária)
• o preço de custo do Bitcoin (o preço a que o Bitcoin foi inicialmente adquirido).

Isto permitir-lhe-á, mais tarde, calcular a diferença para determinar o lucro ou a perda.

Exemplo: Uma empresa compra 1 BTC por 30.000. Mais tarde, vende 0,5 BTC por20.000. Para calcular o lucro ou a perda, a empresa deve:

• Registou a hora, o preço de custo fiduciário e a quantidade de Bitcoin adquirida
• Registou a hora, o preço de venda fiduciário e a quantidade de Bitcoin vendida
• Determinar o custo do Bitcoin vendido: 0,5 BTC: 30.000 ÷ 2 =15.000.
• Compare o preço de venda com o preço de custo: 20.000 (preço de venda) -15.000 (preço de custo) = $5.000 de lucro.
• Atualizar as participações em Bitcoin com o novo preço de custo

Este processo tem de ser repetido para cada transação, e a natureza flutuante do preço da Bitcoin torna a manutenção de registos ainda mais complicada.

**Como funcionaria se a Bitcoin fosse uma moeda?

Se o Bitcoin fosse tratado como uma moeda, as empresas iriam geri-lo como qualquer outra moeda no seu sistema de contabilidade. Em vez de acompanhar a base de custos e os lucros realizados/não realizados para cada transação, as participações em Bitcoin seriam simplesmente registadas numa conta de moeda. No final de cada período de reporte, o valor de todas as participações em moeda, incluindo a Bitcoin, seria convertido para a moeda contabilística (por exemplo, USD ou EUR) utilizando a taxa de câmbio atual.

Exemplo atualizado se a Bitcoin fosse reconhecida como moeda:

• Uma empresa detém 1 BTC quando a Bitcoin vale 30.000. Mais tarde, a empresa utiliza 0,5 BTC para um pagamento quando a Bitcoin vale40.000.
• A empresa não calcula os lucros ou perdas realizados. Em vez disso, a transação é registada como:
  • Pagamento: 20.000 (0,5 BTC ×40.000).
  • Saldo restante de Bitcoin: 0.5 BTC, agora no valor de $20.000 (atualizado à taxa de câmbio atual).

Vantagem chave se a Bitcoin fosse reconhecida como moeda:

• A empresa só precisa de ajustar o equivalente fiduciário das suas participações em Bitcoin periodicamente (por exemplo, para relatórios mensais ou anuais), tal como para euros, ienes ou outras moedas que detenha.
• Isto elimina a necessidade de rastreio da base de custos ao nível da transação e simplifica a contabilidade, especialmente para empresas com transacções frequentes de Bitcoin.

Esta abordagem tornaria a contabilidade da Bitcoin muito mais simples, reduziria os encargos administrativos e alinharia com o tratamento de outras moedas, assumindo que a Bitcoin seria totalmente reconhecida como tal em termos legais e regulamentares. Ainda não chegámos a esse ponto.

Distinções entre a contabilidade do Bitcoin individual e empresarial

O tratamento jurídico e contabilístico da Bitcoin difere significativamente entre pessoas singulares e colectivas. Para as pessoas singulares, os ganhos das transacções de Bitcoin podem estar sujeitos a imposto sobre o rendimento, muitas vezes a uma taxa mais elevada. Em contraste, as empresas podem beneficiar de taxas de imposto sobre as sociedades potencialmente mais baixas, mas devem aderir a normas contabilísticas mais rigorosas.

Para as empresas, a Bitcoin pode ser classificada em várias contas, dependendo da sua utilização prevista:

• Activos fixos:** Para a Bitcoin detida a longo prazo como um investimento estratégico.
• Acções:** Para a Bitcoin utilizada nos processos de produção (um caso de utilização raro, por exemplo, é o caso dos comerciantes profissionais).
• Contas de Caixa ou Tesouraria:** Para Bitcoin detido como ativo líquido, principalmente para transacções operacionais ou gestão de tesouraria a curto prazo.

A escolha da classificação depende da atividade e da estratégia da empresa, com implicações para a informação financeira e as obrigações fiscais. Verifique sempre a regulamentação local, uma vez que estas classificações podem diferir consoante o país.

Quadro jurídico

O reconhecimento legal e o tratamento da Bitcoin variam consoante a jurisdição. Alguns países, como El Salvador, reconheceram a Bitcoin como moeda com curso legal, simplificando a sua utilização em transacções, mas complicando os relatórios financeiros internacionais. Outros tratam a Bitcoin como um ativo digital sujeito a regras fiscais e contabilísticas específicas.

Na maioria dos países, a Bitcoin é classificada como um ativo digital e o seu tratamento é regido por normas contabilísticas gerais. As empresas devem contabilizar as transacções de Bitcoin da seguinte forma:

• Registo de ganhos/perdas de capital:** As empresas devem contabilizar os ganhos ou perdas realizados nos seus resultados financeiros.
• Avaliação de ganhos/perdas latentes:** Os ganhos ou perdas não realizados devem ser frequentemente comunicados, mas podem não ter impacto direto no rendimento tributável.
• Conformidade com as normas contabilísticas:** As empresas devem integrar as transacções Bitcoin nas práticas contabilísticas normais, garantindo transparência e precisão.

A abordagem da contabilidade da Bitcoin varia consoante a geografia:

• Estados Unidos:** O IRS classifica a Bitcoin como propriedade, semelhante a acções, obrigações ou bens imóveis. Esta classificação significa que qualquer transação que envolva criptomoeda, como ganhar, vender, negociar ou mesmo utilizá-la para fazer compras, pode criar um evento tributável e os ganhos estão sujeitos ao imposto sobre mais-valias.
• União Europeia:** Os Estados-Membros tratam geralmente a Bitcoin como um ativo especulativo e não como uma moeda funcional. Por conseguinte, os ganhos estão frequentemente sujeitos ao imposto sobre as mais-valias.
• Ásia:** Países como Singapura e Japão adoptaram quadros regulamentares progressivos, tratando favoravelmente as transacções de Bitcoin em contextos específicos. Mas a Bitcoin é geralmente contabilizada como activos intangíveis e é medida pelo justo valor à data do relatório, sendo as alterações reconhecidas nos lucros ou perdas.

É essencial compreender a regulamentação do seu país de atividade e adaptar as suas práticas contabilísticas em conformidade.

Desafios na evolução da regulamentação

O ritmo acelerado da inovação em matéria de criptomoeda ultrapassa frequentemente os quadros regulamentares. Desde o reconhecimento da Bitcoin como um ativo digital, as regulamentações globais têm sofrido actualizações incrementais, mas continuam a existir lacunas:

• Falta de jurisprudência:** Poucos casos jurídicos esclareceram práticas contabilísticas específicas, deixando margem para interpretação.
• Debates em curso:** Questões como o tratamento fiscal das perdas latentes continuam por resolver em muitas jurisdições.
• Complexidade transfronteiriça:** As empresas que operam a nível internacional enfrentam desafios para conciliar as diferentes normas contabilísticas nacionais.

Apesar destes desafios, as posições proactivas de muitos países fornecem uma base sólida para as empresas incorporarem a Bitcoin nas suas operações. As actualizações contínuas e a harmonização internacional serão essenciais para abordar as complexidades emergentes na contabilidade da criptomoeda.

Classificação da Bitcoin nas Demonstrações Financeiras

A classificação da Bitcoin nas demonstrações financeiras varia consoante a jurisdição e depende da sua utilização prevista numa empresa. Em termos gerais, a Bitcoin é tratada como um ativo digital, semelhante a um inventário, investimento ou moeda, mas com caraterísticas únicas que influenciam o seu tratamento contabilístico.

• Ativo digital ou ativo intangível**: Muitas jurisdições, incluindo a França e a União Europeia, classificam a Bitcoin como um ativo digital ou intangível e não como moeda legal. Esta classificação exige que as empresas contabilizem a Bitcoin de forma diferente das moedas fiduciárias.
• Inventário**: Se a atividade principal de uma empresa envolve a negociação de Bitcoin, como trocas ou corretores de criptomoeda, o Bitcoin é classificado como inventário. Neste caso, a avaliação segue as normas de contabilidade de inventário.
• Investimento financeiro**: As empresas que detêm a Bitcoin como um ativo a longo prazo podem classificá-la como um investimento financeiro. Por exemplo, nos Estados Unidos, as empresas poderiam contabilizar a Bitcoin de acordo com as diretrizes do Financial Accounting Standards Board (FASB), reconhecendo imparidades quando os valores de mercado diminuem.

Implicações da classificação :

• As participações a longo prazo requerem frequentemente testes de imparidade e amortização.
• As actividades activas de negociação ou relacionadas com pagamentos exigem um acompanhamento constante dos ganhos e perdas realizados e não realizados.

Métodos de avaliação

Os métodos de avaliação são técnicas contabilísticas utilizadas para determinar a base de custos da Bitcoin, que é essencial para calcular com precisão os ganhos ou perdas durante as transacções. Em geral, é melhor manter um valor sempre atualizado dos custos actuais das participações em Bitcoin no sistema de contabilidade. Isto garante a transparência, o cumprimento dos regulamentos fiscais e evita atrasos quando é necessário efetuar cálculos.

• Primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO)**: Comum em jurisdições como a Austrália e a Índia, este método valoriza a Bitcoin com base no custo de aquisição mais antigo. Isto pode tornar-se bastante complexo, uma vez que pode exigir o acompanhamento de cada fração de uma bitcoin separadamente quando ocorre uma venda.
• Custo médio ponderado (CMP)**: Frequentemente preferido para transacções de grande volume devido à sua simplicidade, como se vê em países como os Estados Unidos.

É altamente recomendável manter um livro de trabalho detalhado que acompanhe os custos da Bitcoin desde o momento em que uma empresa começa a comprar Bitcoin ou a aceitá-la como pagamento para garantir uma manutenção de registos precisa e organizada. Esta consideração deve ser a principal preocupação ao escolher uma solução de software para aceitar pagamentos em bitcoin ou para comprar bitcoin.

Contabilidade das transacções no comércio retalhista e eletrónico

Os retalhistas devem registar, para cada transação, a taxa de câmbio da Bitcoin para a Fiat. Por exemplo, em muitos países, as empresas utilizam a taxa de câmbio no momento da venda para calcular o IVA.

As empresas devem certificar-se de que as ferramentas de pagamento que estão a utilizar permitem:

• gerar uma fatura com o montante fiduciário local (euros, dólares, libras), o IVA ou outros impostos locais, o equivalente em bitcoin, a data e a hora, a taxa de câmbio do bitcoin e a fonte de câmbio, etc
• exportar todos os recibos de pagamento, no mínimo em formato .csv, com todas as informações acima referidas, de modo a que o contabilista os possa processar facilmente
• idealmente, manter um registo do valor atualizado da base de custos para o Bitcoin corrente detido em tesouraria

Desafios

• Volatilidade**: O preço do Bitcoin flutua significativamente, criando dificuldades na avaliação das participações e na previsão de resultados financeiros futuros.
• Controlo regulamentar**: Em países como a China, o estatuto restrito da Bitcoin limita a sua utilização como ativo de tesouraria.
• Incerteza regulamentar** : O cenário regulatório em evolução do Bitcoin muitas vezes deixa as empresas no limbo. Por exemplo, as alterações nas políticas fiscais, como as da Índia ou dos Estados Unidos, podem afetar as práticas contabilísticas de um dia para o outro.
• Riscos de má gestão** : A classificação inadequada ou a incapacidade de monitorizar as transacções de Bitcoin pode levar a problemas de conformidade, penalizações ou danos à reputação.
• Riscos de requalificação**: A manutenção de uma parte significativa da tesouraria de uma empresa em Bitcoin expõe a empresa a potenciais perdas decorrentes de quedas de preços. Isto pode ter consequências graves, particularmente se essas quedas ocorrerem quando os pagamentos a fornecedores, empregados ou impostos são devidos. Além disso, o proprietário da empresa pode ser responsabilizado, o que pode resultar em multas ou outras questões legais, como acusações de uso indevido de activos da empresa.

Ferramentas e software de contabilidade

Quando uma empresa decide integrar o Bitcoin na sua contabilidade, várias ferramentas e software especializado simplificam a recolha e o processamento de dados. Entre as soluções mais conhecidas estão CoinTracker, Waltio, Cryptio, Koinly, TokenTax, e ZenLedger. Estas plataformas centram-se essencialmente em quatro aspectos:

• recolha automática de dados;
• conversão destes dados em formatos compatíveis com os programas de contabilidade mais gerais (QuickBooks, Xero, ERP);
• cálculo das obrigações fiscais;
• categorização de transacções.

São frequentemente um complemento inteligente para grandes organizações com várias carteiras e activos em várias plataformas ou bolsas.

No entanto, um simples ficheiro .csv contendo o histórico de transacções é muitas vezes suficiente para a maioria das pequenas empresas. O objetivo é documentar, para cada pagamento, a data, o montante, o valor equivalente em euros/dólares e os endereços Bitcoin relevantes. A grande maioria das soluções de pagamento Bitcoin (BTC Pay Server, Swiss Bitcoin Pay, etc.) ou das plataformas de câmbio (Bitfinex, Kraken, Coinbase, etc.) já oferecem um mecanismo de exportação do histórico das transacções. Ao fornecer este ficheiro a um contabilista, torna-se possível simplificar a introdução de dados e distinguir claramente os fluxos de entrada e de saída relacionados com a Bitcoin.

Para aqueles que fazem a autocustódia da sua Bitcoin, a gestão de UTXOs (Unspent Transaction Outputs) é um passo importante. A rotulagem adequada de UTXO ajuda a rastrear a origem de cada fragmento de BTC, a diferenciar as transacções relacionadas com a atividade profissional das que se destinam a despesas pessoais e a facilitar a rastreabilidade para fins legais ou fiscais. A maioria dos bons softwares de carteira Bitcoin permite-lhe importar a sua carteira usando o seu ficheiro de backup (ou o seu xpub, dependendo da sua configuração) e etiquetar UTXOs com base na sua origem ou destino. Para o ajudar, aqui está um tutorial completo dedicado a esta prática:

https://planb.network/tutorials/privacy/on-chain/utxo-labelling-d997f80f-8a96-45b5-8a4e-a3e1b7788c52

Finalmente, quer se trate de um pequeno comerciante ou de uma empresa mais estabelecida, é possível liquidar uma fatura em Bitcoin. A chave é documentar corretamente a transação. Se pagar a partir de uma carteira com custódia própria, o ideal é gerar uma transação anotando o número da fatura e a finalidade do pagamento nas suas etiquetas. Se preferir liquidar a fatura através de uma bolsa, terá também a opção de exportar um recibo ou histórico de transacções para incluir nos seus registos contabilísticos. Esta transparência simplificará o acompanhamento e a elaboração de relatórios de todas as suas operações BTC.

Exemplos práticos de contabilidade Bitcoin

Caso de utilização 1: Loja de retalho que converte pagamentos em Bitcoin para euros

Cenário: Uma pequena padaria aceita Bitcoin como método de pagamento, mas converte imediatamente todas as Bitcoin recebidas em euros para evitar a exposição à volatilidade das criptomoedas.

Exemplo:

• Taxa de conversão de Bitcoin**: 1 Bitcoin = €40.000.
• Transação 1**: O cliente compra vários produtos de pastelaria por 20 euros.
  • Equivalente em Bitcoin: (20 / 40.000) = 0,0005 Bitcoin = 50.000 Satoshis.
  • Taxa de conversão: 1,5% (20 euros × 0,015) = 0,30 euros.
  • Líquido recebido: 20 euros - 0,30 euros = 19,70 euros.
• Transação 2**: O cliente compra café por 5 euros.
  • Equivalente em Bitcoin: (5 / 40.000) = 0,000125 Bitcoin = 12.500 Satoshis.
  • Taxa de conversão: 1,5% (5 euros × 0,015) = 0,075 euros.
  • Líquido recebido: 5 euros - 0,075 euros = 4,93 euros.

Resumo das transacções:

• Vendas totais**: 25 euros.
• Total das taxas**: 0,375 euros.
• Euros líquidos recebidos**: 24,625 euros.

Implicações contabilísticas:

• Registar as vendas totais (25 euros) como receitas.
• Deduzir as taxas de conversão (0,375 euros) como uma despesa.
• Não aparecem no balanço quaisquer participações em Bitcoin, uma vez que todos os montantes foram imediatamente convertidos.

Caso de utilização 2: Loja de retalho que retém 50% dos pagamentos em Bitcoin

Cenário: A mesma padaria opta por reter 50% dos pagamentos em Bitcoin como um ativo de tesouraria, enquanto converte os outros 50% em euros.

Exemplo:

• Taxa de conversão de Bitcoin**: 1 Bitcoin = €40.000.
• Transação do cliente**: O cliente compra produtos de pastelaria por 50 euros.
  • Equivalente em Bitcoin: (50 / 40.000) = 0,00125 Bitcoin = 125.000 Satoshis.
  • Conversão (50%): 25 euros de Bitcoin = 0,000625 Bitcoin = 62 500 Satoshis.
    • Taxa de conversão: 1,5% (25 euros × 0,015) = 0,375 euros.
    • Líquido recebido em euros: 25 euros - 0,375 euros = 24,625 euros.
  • Retido em Bitcoin (50%): 62.500 Satoshis = 0,000625 Bitcoin.

Resumo:

• Vendas totais**: 50 euros.
• Taxas**: 0,375 euros.
• Euros líquidos recebidos**: 24,625 euros.
• Bitcoin retido**: 62.500 Satoshis.

Implicações contabilísticas:

• Registar as vendas totais (50 euros) como receitas.
• Deduzir as taxas de conversão (0,375 euros) como uma despesa.
• A Bitcoin retida (62.500 Satoshis) aparece no balanço como um ativo digital.
• Ganho não realizado: se a avaliação do bitcoin no final do ano fiscal for maior ou menor, haverá um ganho ou perda não realizado que será divulgado nas notas financeiras, mas não realizado como receita

Caso de utilização 3: Serviço profissional que retém Bitcoin para investimento a longo prazo

Cenário: Um designer gráfico freelancer aceita Bitcoin como pagamento e retém todas as Bitcoin recebidas como um investimento a longo prazo.

Exemplo:

• Taxa de conversão de Bitcoin no momento do pagamento**: 1 Bitcoin = €30.000.
• Transação do cliente**: O cliente paga por serviços no valor de 3.000 euros.
  • Equivalente em Bitcoin: (3.000 / 30.000) = 0,1 Bitcoin = 10.000.000 Satoshis.
• Avaliação de fim de ano**:
  • Taxa de conversão do Bitcoin no final do ano: 1 Bitcoin = 35 000 euros.
  • Avaliação da participação na Bitcoin: 0.1 Bitcoin × 35 000 euros = 3 500 euros.
  • Ganho não realizado: 3.500 euros - 3.000 euros = 500 euros.

Resumo:

• Total das receitas reconhecidas**: 3.000 euros.
• Detenção de Bitcoin**: 0.1 Bitcoin avaliado em 3.500 euros no balanço.
• Ganho não realizado**: 500 euros divulgados em notas financeiras mas não realizados como rendimento.

Implicações contabilísticas:

• Registar a receita (3 000 euros) no momento da prestação do serviço.
• A Bitcoin reteve (0,1) no valor de 3 500 euros no balanço.
• Os ganhos não realizados são registados mas não incluídos nas demonstrações de resultados.

Caso de uso 4: Proprietário de empresa vende 50% do Bitcoin após aumento de preço

Cenário: O proprietário de uma empresa faz três compras de Bitcoin durante o ano, mantém o Bitcoin como um ativo e vende 50% após um aumento significativo do preço.

Exemplo:

• Compras de Bitcoin de clientes**:
  • Compra 1: 2.000 euros a 20.000 euros/BTC = 0,1 Bitcoin = 10.000.000 Satoshis.
  • Compra 2: 3.000 euros a 25.000 euros/BTC = 0,12 Bitcoin = 12.000.000 Satoshis.
  • Compra 3: 5.000 euros a 30.000 euros/BTC = 0,1667 Bitcoin = 16.670.000 Satoshis.
  • Total de Bitcoins detidos**: 0.3867 Bitcoin = 38.670.000 Satoshis.
• Avaliação de fim de ano**:
  • Preço da Bitcoin no final do ano: 40 000 euros/BTC.
  • Valor total: 0,3867 Bitcoin × 40 000 euros = 15 468 euros.
  • Ganho não realizado: €15.468 - €10.000 (custo total) = €5.468.
• Venda de 50% do Bitcoin**:
  • Bitcoin Vendido: 0.19335 Bitcoin.
  • Receitas da venda: 0.19335 Bitcoin × €40.000 = €7.734.
  • Base de custos (média ponderada):
    • Custo total: 2.000 euros + 3.000 euros + 5.000 euros = 10.000 euros.
    • Preço médio ponderado: 10.000 euros / 0,3867 Bitcoin = 25.850 euros/BTC.
    • Custo do Bitcoin vendido: 0,19335 Bitcoin × 25 850 euros = 4 999 euros.
  • Ganho realizado: 7.734 euros - 4.999 euros = 2.735 euros.

Resumo:

• Bitcoin restante**: 0.19335 Bitcoin avaliadas em €7.734 (a €40.000/BTC).
• Ganho realizado**: €2.735 incluído na demonstração de resultados.
• Ganhos não realizados**: €5.468 divulgados em notas financeiras (incluindo o valor não realizado do Bitcoin remanescente).

Implicações contabilísticas:

• Registar o produto da venda (7.734 euros) como rendimento.
• Deduzir o custo da Bitcoin vendida (€4.999) para calcular o ganho realizado.
• O Bitcoin retido (0,19335) aparece no balanço avaliado em 7 734 euros.
• Ganhos não realizados de €5.468 em Bitcoin retido divulgados em notas financeiras.

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